Tại sao Bitcoin lại tăng giá trong khi thị trường chứng khoán Mỹ đối mặt với tuần giảm điểm thứ ba liên tiếp

Thanh lý và dòng vốn vào ETF

Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất trong tuần là 73.838 USD vào thứ Sáu, thành công thoát khỏi phạm vi hẹp từ 70.000 đến 71.000 USD đã định hình phần lớn tuần này. Sự tăng vọt này đã đẩy vốn hóa thị trường của tiền điện tử lên gần $1,48 nghìn tỷ trước khi một đợt điều chỉnh nhẹ làm mất $60 tỷ giá trị, đưa vốn hóa thị trường xuống còn khoảng $1,42 nghìn tỷ. Động lực này đã giúp duy trì vốn hóa thị trường của nền kinh tế tiền điện tử rộng lớn trên mốc $2,5 nghìn tỷ.

Đợt tăng giá đột ngột đã khiến các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá bất ngờ, dẫn đến sự xáo trộn đáng kể trên thị trường. Trong vòng 24 giờ, $445 triệu vị thế đòn bẩy đã bị xóa sổ, riêng các vị thế bán khống bị thanh lý đã chiếm $309 triệu. Bitcoin cụ thể đã chứng kiến hơn $140 triệu vị thế bán khống bị thanh lý. Các nhà phân tích cho rằng đà tăng dần này có liên quan chặt chẽ đến dòng vốn ròng ổn định vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giao ngay, đồng thời lưu ý rằng lần cuối cùng các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn ròng ra là vào ngày 6 tháng 3.

Sự phục hồi của Bitcoin đã đẩy mức tăng trong 7 ngày lên trên 4% và gần 7% kể từ đầu tháng. Diễn biến giá này củng cố quan điểm về Bitcoin như một kênh lưu trữ giá trị thay thế, đặc biệt khi thị trường chứng khoán toàn cầu đang gặp khó khăn. Thị trường Mỹ dường như đang trên đà ghi nhận tuần thua lỗ thứ ba liên tiếp, chủ yếu do tác động tiêu cực từ xung đột Trung Đông. Tâm lý thị trường đã thay đổi khi xuất hiện dấu hiệu cho thấy Mỹ có thể đã đánh giá thấp khả năng trả đũa của Iran bằng cách chặn hiệu quả eo biển Hormuz.

Việc phong tỏa tuyến đường quan trọng này đã gây ra một phản ứng dây chuyền trên toàn cầu. Giá năng lượng đã tăng trở lại trên 100 USD/thùng, buộc Washington phải nới lỏng các biện pháp trừng phạt đối với dầu mỏ Nga, đồng thời thừa nhận rằng họ không có khả năng đảm bảo an toàn cho tất cả các tàu thương mại. Các báo cáo gần đây thậm chí còn cho thấy một số quốc gia phương Tây hiện đang đàm phán trực tiếp với Iran để đảm bảo an toàn cho các tàu của họ.

Sự thay đổi trong kỳ vọng vĩ mô

Sự bất ổn địa chính trị ngày càng leo thang đã buộc phải tiến hành đánh giá lại chính sách kinh tế vĩ mô. Theo các nhà phân tích của Bitunix, thị trường đã giảm đáng kể kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm. Tổng kỳ vọng nới lỏng hiện ở mức khoảng 20 điểm cơ bản, phản ánh những lo ngại gia tăng về rủi ro lạm phát và an ninh chuỗi cung ứng năng lượng.

Trong bối cảnh chính phủ Mỹ đang thảo luận về việc cung cấp hộ tống hải quân cho các tàu chở dầu, thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn chịu áp lực nặng nề. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng với giá dầu vẫn ở mức cao, dòng vốn đang ngày càng tập trung vào quản lý thanh khoản ngắn hạn thay vì phân bổ rủi ro dài hạn.

Từ góc độ cấu trúc, các nhà phân tích đánh giá biến động ngắn hạn của Bitcoin vẫn chủ yếu dao động trong biên độ nhất định dù gần đây có sự biến động mạnh. Bản đồ thanh lý hợp đồng phái sinh cho thấy khu vực quanh mức $71.300 vẫn là vùng tập trung chính của thanh khoản bán khống, đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngay lập tức. Một cụm đòn bẩy bán khống dày đặc hơn tồn tại ở mức cao hơn trong phạm vi từ 72.000 đến 73.500 USD. Ngược lại, mức hỗ trợ giảm giá có thể thấy gần 69.000 USD, với các cụm thanh lý mua khống sâu hơn tập trung quanh mức 68.800 USD.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Điều gì đã thúc đẩy đợt tăng giá gần đây của Bitcoin lên mức 73.838 USD? Sự phục hồi của Bitcoin được thúc đẩy bởi việc phá vỡ phạm vi giao dịch hẹp và nhu cầu ổn định đối với các quỹ giao dịch trên sàn giao dịch (ETF) giao ngay.
• Bitcoin đã mất bao nhiêu vốn hóa thị trường sau đợt tăng giá này? Sau khi đạt mức cao nhất, vốn hóa thị trường của Bitcoin tạm thời giảm 60 tỷ USD, ổn định ở mức khoảng 1,42 nghìn tỷ USD.
• Sự tăng giá này có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch tiền điện tử? Biến động giá đột ngột đã thanh lý khoảng 445 triệu USD các vị thế đòn bẩy, cho thấy sự ma sát mạnh mẽ trên thị trường và những thách thức đối với các nhà giao dịch theo xu hướng giảm.
• Tình hình địa chính trị ảnh hưởng đến giá trị của Bitcoin như thế nào? Căng thẳng địa chính trị leo thang, đặc biệt liên quan đến nguồn cung dầu mỏ, đang làm thay đổi kỳ vọng kinh tế vĩ mô và ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị.