Sự kiện thanh lý trị giá $19 tỷ đã thúc đẩy DIA ra mắt Oracle định giá DeFi mới.

Oracle DIA Mới Nhắm Đến Khoảng Cách Định Giá $100T Tài Sản Tokenized Trong DeFi

Trong một thông báo chia sẻ với Bitcoin.com News, nhà cung cấp Oracle DIA cho biết sản phẩm có tên DIA Value cố gắng giải quyết một vấn đề thực tiễn đang nổi lên trong tài chính phi tập trung (DeFi): nhiều tài sản dựa trên blockchain mới – từ kho bạc token hóa đến stablecoin sinh lời – không được giao dịch đủ thường xuyên trên thị trường mở để tạo ra dữ liệu giá đáng tin cậy.

Trong tài chính truyền thống (TradFi), các oracle dựa trên thị trường phụ thuộc vào hoạt động giao dịch để xác định giá trị. Tuy nhiên, khi tài sản ít được giao dịch, các nguồn dữ liệu này có thể trở nên lỗi thời, mỏng manh hoặc dễ bị thao túng, làm tăng rủi ro định giá sai trong các thị trường cho vay, kho lưu trữ và hệ thống phái sinh.

Sự yếu kém này không chỉ là lý thuyết. Vào ngày 10 tháng 10 năm 2025, khoảng $19 tỷ vị thế DeFi có đòn bẩy đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ sau khi các hệ thống oracle truyền tải dữ liệu thị trường căng thẳng, kích hoạt các thanh lý tự động trên các giao thức.

Đối với các token thanh khoản thấp, vấn đề mang tính cấu trúc. Sổ lệnh thưa thớt khiến giá dễ bị thao túng, trong khi các giao thức phải chấp nhận rủi ro hoặc từ chối niêm yết tài sản hoàn toàn.

Oracle mới của DIA đi theo hướng khác: thay vì dựa vào giao dịch thị trường, nó xác định giá dựa trên cơ chế cơ bản của từng tài sản. Trên thực tế, điều này có nghĩa là đọc dữ liệu hợp đồng thông minh, số dư dự trữ, tỷ lệ đổi trả hoặc các đầu vào có thể xác minh khác để xác định giá trị thực sự của token.

Ví dụ, một token sinh lời như stETH có thể được định giá dựa trên giá trị đổi lại bên trong giao thức thay vì giá cuối cùng được ghi nhận trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thanh khoản thấp.

Cách tiếp cận tương tự có thể áp dụng cho các stablecoin được bảo đảm bằng dự trữ, chứng khoán token hóa hoặc tài sản thế chấp, nơi dữ liệu cơ bản – thay vì khối lượng giao dịch – xác định giá trị công bằng.

Một số giao thức DeFi đã tích hợp hệ thống này, bao gồm Euler, Morpho, Silo và Hydration, theo thông báo. Oracle cũng được sử dụng để xác minh dự trữ stablecoin và định giá các công cụ tài chính token hóa.

Công nghệ này có thể trở nên quan trọng hơn khi vốn tổ chức tham gia vào thị trường blockchain. Nhiều tài sản thực tế token hóa (RWAs) không giao dịch liên tục, khiến các nguồn cấp dữ liệu giá truyền thống trở nên kém tin cậy.

Các tổ chức tài chính đã lâu nay giải quyết vấn đề này thông qua các công cụ như tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) và phương pháp định giá theo mô hình (mark-to-model). Sự khác biệt, theo DIA, là các hệ thống blockchain có thể tự động hóa các quy trình đó bằng dữ liệu trên chuỗi minh bạch.

Công ty cho biết sản phẩm mới của mình bổ sung cho mạng lưới oracle dựa trên thị trường hiện có, vốn đã cung cấp dữ liệu giá cho hơn 3.000 tài sản kỹ thuật số thanh khoản trên hàng chục blockchain.

Tóm lại, nếu giá thị trường hỗn loạn hoặc không tồn tại, hệ thống sẽ cố gắng xác định giá trị thực của tài sản dựa trên các yếu tố cơ bản có thể xác minh. Đối với hệ sinh thái DeFi ngày càng có nhiều kho bạc token hóa, các sản phẩm phái sinh staking và token sinh lời, sự chuyển đổi từ "giao dịch cuối cùng" sang "giá trị thực" có thể tạo ra sự khác biệt giữa tài sản thế chấp ổn định và một đợt thanh lý dây chuyền khác.

FAQ 🧭

• DIA Value là gì?
  DIA Value là một oracle blockchain được thiết kế để tính toán giá trị nội tại của các tài sản kỹ thuật số không thanh khoản bằng cách sử dụng dữ liệu trên chuỗi thay vì giao dịch thị trường.
• Tại sao các tài sản crypto không thanh khoản khó định giá?
  Nhiều tài sản token hóa thiếu thị trường thứ cấp hoạt động, khiến các nguồn dữ liệu giá dựa trên giao dịch trở nên không đáng tin cậy hoặc dễ bị thao túng.
• Loại tài sản nào oracle có thể định giá?
  Hệ thống hỗ trợ các stablecoin sinh lãi, kho bạc token hóa, token staking thanh khoản và các token tài sản thực tế khác.
• Tại sao định giá nội tại lại quan trọng trong DeFi?
  Định giá chính xác giúp ngăn chặn việc thanh lý sai và cho phép các giao thức cho vay an toàn chấp nhận các tài sản không thanh khoản làm tài sản thế chấp.