SEC Công bố Câu hỏi Thường gặp về Crypto Giải thích Quy tắc Giao dịch, Lưu ký, và Hạ tầng Thị trường

Nhân viên SEC Nêu rõ Cách Quy tắc Chứng khoán Áp dụng cho Thị trường Crypto

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã công bố vào ngày 17 tháng 12 Câu hỏi Thường Gặp Liên quan đến các hoạt động tài sản tiền điện tử và công nghệ sổ cái phân tán từ Vụ Thị trường Giao dịch. Các câu hỏi thường gặp này theo sau công bố hướng dẫn của nhân viên Vụ về các hoạt động tài sản tiền điện tử và nêu rõ các diễn giải quy định trong quản lý, giao dịch và cơ sở hạ tầng thị trường.

Tài liệu này cung cấp câu trả lời của nhân viên giải thích cách các luật chứng khoán liên bang hiện tại áp dụng cho chứng khoán tài sản tiền điện tử và, trong những trường hợp hạn chế, cho các hoạt động của các tổ chức được điều tiết liên quan đến tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán. Nó nhấn mạnh rằng các câu trả lời phản ánh quan điểm của nhân viên Vụ Thị trường Giao dịch, không phải là quy tắc hay tuyên bố của SEC, và không có hiệu lực pháp lý. Nhân viên làm rõ kỳ vọng về vốn và quản lý cho các nhà môi giới tham gia vào sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETPs), giải thích:

Những nhà môi giới giữ vị trí sở hữu các tài sản dưới nền một ETP sẽ cần tính toán các tài sản đó là một phần trong các tính toán vốn ròng của họ. Nhân viên sẽ không phản đối nếu một nhà môi giới coi một vị trí sở hữu trong bitcoin hay ether là dễ dàng tiếp thị được để xác định xem liệu việc cắt tóc 20% áp dụng cho hàng hóa theo Phụ lục B của Quy tắc 15c3-1 có áp dụng hay không.

Ở những nơi khác, các câu hỏi thường gặp chi tiết về cách Quy tắc 15c3-3 chỉ áp dụng cho chứng khoán, để lại các tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán ngoài các điều khoản bảo vệ khách hàng cốt lõi, bao gồm bảo vệ theo Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán. Nhân viên cũng nhắc lại rằng tuân thủ khung quản lý mục đích đặc biệt của nhà môi giới vẫn là tùy chọn và nhấn mạnh rằng chứng khoán tài sản tiền điện tử có thể được giữ mà không có dạng chứng chỉ khi đáp ứng các yêu cầu kiểm soát.

Đọc thêm: SEC Thúc Đẩy Tiến bộ Quy định với Sự Rõ ràng về Quản lý Crypto của Nhà Môi Giới

Ngoài quản lý và vốn, các câu hỏi thường gặp giải quyết các vấn đề hoạt động và lưu trữ hồ sơ trên cả cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử. Nhân viên nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ghi chép và lưu trữ cho các công ty tham gia vào hoạt động tiền điện tử không phải chứng khoán, lưu ý:

Theo quan điểm của nhân viên, một nhà môi giới thực hiện kinh doanh tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán có thể làm và giữ cùng các ghi chép cho các hoạt động tiền điện tử không phải chứng khoán của họ như họ làm cho các hoạt động chứng khoán.

Tài liệu cũng phân tích khi nào nhà cung cấp dịch vụ cho chứng khoán tài sản tiền điện tử phải đăng ký là đại lý chuyển giao và xác nhận rằng công nghệ sổ cái phân tán có thể phục vụ như một tệp chủ sở hữu chứng khoán chính thức nếu tất cả các yêu cầu bảo vệ, báo cáo và lưu trữ được đáp ứng. Các phần bổ sung giải thích cách sàn chứng khoán quốc gia và hệ thống giao dịch thay thế có thể tạo điều kiện giao dịch đôi liên quan đến tài sản tiền điện tử an toàn và không phải chứng khoán, với điều kiện các nghĩa vụ của Quy định ATS và Quy định NMS được thỏa mãn. Các câu hỏi thường gặp còn nêu rõ các kỳ vọng công bố Form ATS và Form ATS-N, làm rõ khi nào việc đăng ký cơ quan thanh toán không yêu cầu cho các nhà điều hành ATS, và kéo dài các nguyên tắc miễn trừ không hành động trước của Quy định M đến các ETP tiền điện tử, đồng thời tái khẳng định rằng các điều khoản chống gian lận và thao túng của luật chứng khoán liên bang tiếp tục áp dụng.

FAQ ⏰

• SEC làm rõ gì về quản lý tài sản tiền điện tử của nhà môi giới?
  Nhân viên SEC nói rằng quy tắc quản lý chỉ áp dụng cho chứng khoán, để lại tài sản tiền điện tử không phải chứng khoán ngoài sự bảo vệ của Quy tắc 15c3-3.
• SEC xử lý bitcoin và ether như thế nào trong tính toán vốn ròng?
  Nhân viên sẽ không phản đối nếu nhà môi giới coi bitcoin hay ether là dễ dàng tiếp thị cho các mục đích vốn ròng.
• Nhà môi giới có bắt buộc tuân theo khung quản lý tiền điện tử mục đích đặc biệt không?
  Nhân viên SEC nhắc lại rằng tham gia vào khung quản lý tiền điện tử mục đích đặc biệt của nhà môi giới vẫn là tùy chọn.
• Công nghệ sổ cái phân tán có thể phục vụ như một hồ sơ chứng khoán chính thức không?
  Có, nhân viên SEC nói rằng DLT có thể được sử dụng như một tệp chủ sở hữu chứng khoán chính thức nếu tất cả các yêu cầu quy định được đáp ứng.