Blackrock đã nộp đơn cho Ishares Staked Ethereum Trust ETF, kéo tài chính tổ chức sâu hơn vào nền kinh tế proof-of-stake (PoS) của Ethereum khi hàng chục triệu ETH đang bị khóa trong các trình xác nhận để tạo lợi tức cho người tham gia.
Quỹ Tin cậy Mới trên Ethereum được Staked của Blackrock Nhắm đến Tiếp cận Lợi tức ETH
TÁC GIẢ
CHIA SẺ
Quản lý Tài sản Lớn nhất Thế giới Bước Chân vào Các Sản phẩm Lợi Tức Ethereum Với Đơn Nộp Staked ETH ETF
Blackrock đang thực hiện một động thái mới đối với tiếp xúc ethereum (ETH), lần này nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho Ishares Staked Ethereum Trust ETF — một sản phẩm được thiết kế để phản ánh giá ETH trong khi nắm bắt phần thưởng staking thông qua các dịch vụ xác nhận của bên thứ ba.
Về cơ bản, hệ thống proof-of-stake (PoS) của Ethereum dựa vào các trình xác nhận thay vì khai thác tiêu tốn năng lượng. Bất cứ ai cũng có thể khóa ETH để hỗ trợ các quy tắc đồng thuận của mạng, và đổi lại, họ kiếm được phần thưởng để giữ an toàn cho nó. Chức năng staking này thực tế là xương sống của Ethereum sau Merge — một sự kết hợp giữa động lực kinh tế và quản trị có phần da trong cuộc chơi.
Hiện nay, khoảng 35.64 triệu ETH đang được staking, chiếm gần 30% tổng cung token. Khối tài sản bị khóa này nhấn mạnh việc có bao nhiêu vốn đã di chuyển từ giao dịch đầu cơ sang tham gia mang lại lợi tức.
Và vâng, lợi tức là quan trọng: phần thưởng staking thông thường dao động khoảng 2.5%–3.5% APY, mặc dù các thiết lập nắm bắt được giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) và phí ưu tiên có thể nghiêng kết quả lên lên trên, đôi khi đạt gần 5%–5.7%. Như thường lệ, thời gian hoạt động của trình xác nhận, phí và hiệu suất giữ mọi người trung thực — và giữ cho APY đó không đồng đều.
Quỹ ETHA của Blackrock có tổng cộng 3.651 triệu ether. Nguồn: Cổng thông tin web của Ishare.
Bước vào đơn nộp mới nhất của Blackrock. Ishares Staked Ethereum Trust sẽ hoạt động thông qua cấu trúc ủy thác thụ động, staking khoảng 70%–90% số ETH trong điều kiện bình thường, đồng thời duy trì một lớp thanh khoản để chuộc lại. ETF được thiết kế để phản ánh giá ETH cộng với phần thưởng staking, trừ đi phí và chi phí hoạt động không thể tránh khỏi. Nó không sử dụng đòn bẩy, phái sinh, hoặc giao dịch chủ động — một đối lập đáng chú ý với các góc mạo hiểm hơn trong nền kinh tế tài chính phi tập trung (DeFi) của Ethereum.
Việc giám sát sẽ do Coinbase Custody Trust Company đảm nhận, với Anchorage Digital sẵn sàng làm giải pháp thay thế. Việc staking sẽ được thuê ngoài cho các nhà cung cấp bên thứ ba được chọn lọc vì thời gian hoạt động và lịch sử slashing tối thiểu. Quỹ tránh chạy bất kỳ trình xác nhận nào trực tiếp — một lựa chọn giữ cho hoạt động có thể dự đoán, nếu không thì không quá lộng lẫy.
ETF sẽ được niêm yết trên Nasdaq dưới ký hiệu ETHB khi (và nếu) nhà quản lý phê duyệt nó. Nhưng quy trình phê duyệt đó vẫn còn là một câu đố. SEC chưa đưa ra một khuôn khổ tiêu chuẩn cho các ETF tài sản staked, và các câu hỏi xung quanh phân loại pháp lý của ETH vẫn còn lơ lửng như một vị khách không mời mà khó chịu. Tuy nhiên, đơn nộp cho thấy rằng người chơi tổ chức coi sự tiếp xúc với staked ETH là quá lớn để bỏ qua.
Số liệu ETHA của Blackrock qua sosovalue.com.
Đơn nộp này xây dựng trên thành công trước đó của Blackrock với ETF spot ether của mình, hiện có 11 tỷ USD tài sản quản lý (AUM) theo số liệu của sosovalue.com. Và với hàng tỷ ETH đã bị khóa trong các trình xác nhận, thời gian cho một phương tiện đầu tư hướng đến lợi tức có vẻ như đã được cân nhắc kỹ lưỡng.
Nếu được phê duyệt, ETHB có thể trở thành một con đường mới cho các tổ chức muốn tham gia vào staking mà không cần điều hướng phần mềm node, bảo trì trình xác nhận, hoặc các án phạt thời gian chết đáng sợ. Nhưng như luôn luôn, phần thưởng đi kèm với một danh sách các rủi ro — từ slashing đến không chắc chắn pháp lý — tất cả đều được ghi chép rõ ràng trong hồ sơ lớn.
Liệu quỹ này sẽ trở thành một sản phẩm hàng đầu mới hay là một thất bại quy định khác vẫn còn là một câu hỏi mở. Hiện tại, động thái này xác nhận rằng nhu cầu về các sản phẩm lợi tức dựa trên ETH đang tăng nhanh hơn sự rõ ràng của SEC về chúng.
FAQ ⏱️
- Ishares Staked Ethereum Trust ETF là gì?
Đây là một quỹ Blackrock đề xuất được thiết kế để theo dõi giá ETH trong khi tăng thêm phần thưởng staking thông qua các trình xác nhận bên thứ ba. - Hiện có bao nhiêu ETH đang được staking?
Khoảng 35.64 triệu ETH đang bị khóa cùng với các trình xác nhận, chiếm gần 30% nguồn cung. - Lợi tức staking thông thường cho Ethereum là bao nhiêu?
Staking thường mang lại lợi tức khoảng 2.5%–3.5% APY, với lợi nhuận cao hơn có thể khi nắm bắt được MEV và phí ưu tiên. - Tại sao lợi tức staking của Ethereum lại thay đổi?
Lợi tức thay đổi dựa trên số lượng ETH được staking, hiệu suất của trình xác nhận, nắm bắt MEV và phí của nhà cung cấp.
