Phố Wall đang chuyển sang công nghệ blockchain nhanh hơn nhiều so với nhận thức của đa số, theo phân tích của các chuyên gia

Tại sao các tổ chức tài chính lớn đang đua nhau chuyển sang blockchain

Sự thay đổi cấu trúc trong tài chính toàn cầu đang diễn ra ngày càng nhanh khi các tổ chức thị trường lớn chuyển các hoạt động cốt lõi sang mạng lưới blockchain. Các sàn giao dịch, trung tâm thanh toán bù trừ và nền tảng giao dịch đang áp dụng các hệ thống token hóa để tăng tốc độ giao dịch và mở rộng khả năng tiếp cận, theo bình luận được chia sẻ vào ngày 25 tháng 3 năm 2026.

Động lực đằng sau sự chuyển đổi này xuất phát từ kỳ vọng rằng cơ sở hạ tầng trên chuỗi sẽ tăng tốc độ lưu chuyển tiền tệ trên các thị trường, một quan điểm được Jason Rosenthal, đối tác điều hành tại A16z Crypto, bày tỏ trong một bài đăng dài trên X. Rosenthal viết:

"Phố Wall không chỉ đang khám phá blockchain nữa. Họ đang chuyển sang sử dụng nó."

Ông bổ sung: "Điều đang diễn ra hiện nay là đợt nâng cấp hạ tầng lớn nhất trên thị trường vốn kể từ khi chuyển sang giao dịch điện tử cách đây ba mươi năm."

Trong lịch sử, những thay đổi hạ tầng tương tự đã mang lại sự mở rộng đáng kể. Việc chuyển sang giao dịch điện tử vào thập niên 1990 đã giảm phí giao dịch, thu hẹp chênh lệch giá và tăng cường sự tham gia, dẫn đến các thị trường lớn hơn đáng kể. Rosenthal cảnh báo:

"Nhưng hầu hết mọi người sẽ không nhận ra sự chuyển đổi này cho đến khi nó đã hoàn tất."

Áp dụng khung đó vào quá trình token hóa sẽ mang lại các tính năng như sở hữu phân đoạn, tính linh hoạt của tài sản thế chấp theo thời gian thực và khả năng tiếp cận xuyên biên giới, tất cả đều góp phần mở rộng thanh khoản và sự tham gia.

Quy định và cấu trúc thị trường thúc đẩy việc áp dụng

Việc áp dụng ở cấp độ tổ chức đã tiến xa hơn giai đoạn thử nghiệm ban đầu. DTCC, đơn vị đã xử lý $3,7 nghìn tỷ giao dịch vào năm 2024, đang hướng tới việc triển khai dịch vụ token hóa sản phẩm cho trái phiếu Kho bạc Mỹ trong nửa đầu năm 2026 sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý. Sàn Giao dịch Chứng khoán New York đang chuẩn bị một nền tảng cho phép giao dịch liên tục trên chuỗi khối đối với cổ phiếu và ETF, tích hợp cổ phần phân đoạn và tài trợ bằng stablecoin. Tradeweb đã thực hiện các giao dịch tài trợ trái phiếu Kho bạc dựa trên blockchain theo thời gian thực cùng với các công ty tài chính lớn, trong khi Nasdaq đã đệ trình các đề xuất quy định liên quan.

Cấu trúc thị trường hiện tại cũng góp phần vào sự thay đổi này. Các giao dịch truyền thống liên quan đến nhiều tầng trung gian, bao gồm các nhà môi giới, tổ chức lưu ký và tổ chức thanh toán bù trừ, mỗi bên đều thu phí trong khi vốn bị khóa tạm thời trong các chu kỳ thanh toán. Rosenthal lưu ý:

"Điều này ngày càng giống một cuộc di cư hơn là một loạt các thí nghiệm riêng lẻ."

Các hệ thống dựa trên blockchain sử dụng hợp đồng thông minh cho phép thanh toán nguyên tử, giúp giao dịch hoàn tất ngay lập tức và giảm sự phụ thuộc vào các bên trung gian này.

Các diễn biến về quy định đang nổi lên như một chất xúc tác cuối cùng. Các dự luật được đề xuất và các khung pháp lý đang phát triển nhằm xác định ranh giới hoạt động cho tài chính token hóa, khuyến khích sự tham gia của các tổ chức. Rosenthal kết luận: "Nhiều người tham gia hơn, tốc độ nhanh hơn, ma sát thấp hơn. Thanh khoản cao hơn. Thị trường lớn hơn. Lịch sử đã chỉ rõ kết cục của điều này. Cửa sổ để xây dựng cơ sở hạ tầng nền tảng trong thị trường tài chính token hóa đang mở ra ngay bây giờ. Hãy xây dựng phù hợp."

Câu hỏi thường gặp 🧭

• Tại sao các tổ chức lại chuyển sang cơ sở hạ tầng blockchain?
  Họ nhằm mục đích tăng tốc độ giao dịch, giảm chi phí và mở ra thanh khoản mới trên các thị trường toàn cầu.
• Token hóa ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường như thế nào?
  Nó cho phép sở hữu theo phần và thanh toán nhanh hơn, mở rộng sự tham gia và dòng vốn.
• Các cơ quan quản lý đóng vai trò gì trong quá trình chuyển đổi này?
  Các khung pháp lý rõ ràng hơn đang khuyến khích các tổ chức lớn triển khai các hệ thống tài chính dựa trên blockchain.
• Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư trong dài hạn?
  Nhà đầu tư có thể có được quyền truy cập rộng hơn, thực hiện giao dịch nhanh hơn và tiếp cận các thị trường hiệu quả hơn.