Nhà kinh tế Nam Phi cảnh báo rủi ro độc đoán trong CBDC

Rủi ro độc đoán

Nhà kinh tế Nam Phi Dawie Roodt cảnh báo rằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, hay CBDC, có thể trở thành công cụ kiểm soát độc đoán nếu các chính phủ khai thác các tính năng có thể lập trình của chúng.

Phát biểu tại một hội nghị gần đây, Roodt giải thích rằng CBDC cho phép nhà chức trách tác động trực tiếp đến cách người dân sử dụng tiền của họ. Ông cảnh báo rằng về mặt lý thuyết, các chính phủ có thể hạn chế mua sắm, tịch thu tiền, hoặc thao túng hành vi chi tiêu.

“Họ có thể giảm hoặc tăng giá trị của chiếc ví nằm trên điện thoại di động của bạn,” Roodt nói, đồng thời cho biết CBDC sẽ khiến mọi giao dịch đều hiển thị với cơ quan phát hành.

Mặc dù thừa nhận rằng các biện pháp bảo vệ nhiều khả năng sẽ được tích hợp vào các CBDC trong thực tế, Roodt nhấn mạnh rằng nguy cơ bị lạm dụng vẫn rất đáng kể.

Nhà kinh tế đã đối chiếu CBDC với các stablecoin của khu vực tư nhân, thứ mà ông mô tả là “liều giải độc tự nhiên” đối với tiền kỹ thuật số do nhà nước kiểm soát. Stablecoin được neo theo tiền pháp định hoặc tài sản, được thiết kế để duy trì giá trị ổn định và tránh biến động của các loại tiền mã hóa như bitcoin.

Roodt dự đoán việc áp dụng chúng sẽ tăng tốc, viện dẫn Đạo luật GENIUS được ký thành luật tại Mỹ vào tháng 7 năm 2025, trong đó yêu cầu các tổ chức phát hành nắm giữ 100% dự trữ bằng các tài sản thanh khoản chất lượng cao. Tại Nam Phi, các dự án neo theo rand như ZARP và ZARU đã đi vào hoạt động, dù ZARU chỉ giới hạn cho mục đích sử dụng của các tổ chức.

Ông gợi ý rằng các cộng đồng có thể phát hành stablecoin của riêng mình được bảo chứng bằng các tài sản như vàng, được thiết kế phù hợp với nhu cầu địa phương và có chi phí giao dịch thấp.

Ngân hàng Dự trữ Nam Phi đã nghiên cứu CBDC từ năm 2021, bắt đầu với một nghiên cứu khả thi về CBDC bán lẻ và sau đó mở rộng sang các ứng dụng bán buôn thông qua Dự án Khokha 2x. Các thử nghiệm trước đó đã kiểm tra thanh toán liên ngân hàng dựa trên blockchain và việc token hóa các giấy nợ của ngân hàng.

Bất chấp những nỗ lực này, Roodt cảnh báo rằng các đồng tiền nhỏ hơn như rand có nguy cơ bị thay thế bởi các stablecoin neo theo đô la Mỹ với chi phí giao dịch thấp hơn.

Những nhận xét của Roodt nhấn mạnh một cuộc tranh luận toàn cầu ngày càng gia tăng về việc liệu CBDC đại diện cho đổi mới hay là một mối đe dọa tiềm tàng đối với tự do tài chính. Khi các chính phủ thử nghiệm tiền kỹ thuật số, thách thức sẽ là cân bằng giữa hiệu quả và tính minh bạch với tự do cá nhân.

Câu hỏi thường gặp ❓

• CBDC là gì và vì sao đáng lo ngại? CBDC có thể cho phép chính phủ kiểm soát cách công dân chi tiêu tiền của họ, làm dấy lên lo ngại về việc bị lạm dụng theo hướng độc đoán.
• Chính phủ có thể lạm dụng CBDC như thế nào? Nhà chức trách có thể hạn chế mua sắm, tịch thu tiền, hoặc điều chỉnh giá trị ví, dẫn tới nguy cơ xâm phạm quyền riêng tư và tự do.
• Điều gì phân biệt CBDC với stablecoin? Stablecoin, gắn với các tài sản như tiền pháp định, cung cấp một lựa chọn thay thế cho tiền do chính phủ kiểm soát và được xem là một cơ chế bảo vệ chống lạm dụng.
• Lập trường của Ngân hàng Dự trữ Nam Phi về CBDC là gì? Ngân hàng Dự trữ Nam Phi đang khám phá CBDC thông qua nghiên cứu và các dự án, nhưng đối mặt với những lo ngại về cạnh tranh từ các stablecoin neo theo đô la.