Nebius phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 4 tỷ USD để tài trợ cho việc mở rộng trung tâm dữ liệu AI

Bên trong đợt huy động vốn 4 tỷ USD của Nebius để phát triển hạ tầng AI thế hệ mới

Nebius, công ty hạ tầng AI niêm yết trên sàn Nasdaq với mã giao dịch NBIS, ban đầu đã đề xuất huy động 3,75 tỷ USD một ngày trước đó trước khi mở rộng đợt phát hành. Đợt phát hành riêng lẻ, được bán cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện theo Quy tắc 144A, bao gồm hai đợt: 2,25 tỷ USD trái phiếu lãi suất 1,250% đáo hạn năm 2031 và 1,75 tỷ USD trái phiếu lãi suất 2,625% đáo hạn năm 2033.

Nebius, trước đây là một phần của Yandex, đã định vị lại mình là nhà cung cấp hạ tầng AI tại châu Âu, tập trung vào các dịch vụ đám mây toàn diện, trung tâm dữ liệu và mua sắm GPU. Sự mở rộng nhanh chóng của công ty diễn ra trong bối cảnh nhu cầu về năng lực tính toán AI ngày càng gia tăng, đặt công ty vào vị thế cạnh tranh trực tiếp với các doanh nghiệp đang mở rộng hạ tầng tương tự để hỗ trợ việc đào tạo và triển khai các mô hình quy mô lớn.

Đợt phát hành dự kiến sẽ hoàn tất vào ngày 20 tháng 3, với số tiền thu được ước tính khoảng 3,96 tỷ USD, hoặc lên tới 4,55 tỷ USD nếu quyền chọn phân bổ bổ sung được thực hiện đầy đủ. Công ty đã cấp cho người mua quyền mua thêm tối đa 600 triệu USD trái phiếu cho cả hai kỳ hạn trong vòng 13 ngày kể từ ngày phát hành.

Lãi suất trên các trái phiếu sẽ được thanh toán sáu tháng một lần, bắt đầu từ ngày 15 tháng 9 năm 2026. Cả hai đợt phát hành đều bao gồm các điều khoản chuyển đổi liên kết với cổ phiếu loại A của Nebius, với giá chuyển đổi ban đầu được thiết lập ở mức khoảng $183,22 và $180,31 mỗi cổ phiếu — tương đương mức chênh lệch hơn 50% so với giá đóng cửa ngày 17 tháng 3 của công ty là $116,33.

Số tiền thu được sẽ được dành cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu, mua sắm GPU và phát triển đám mây AI rộng hơn, cùng với các mục đích chung của công ty. Vòng huy động vốn này diễn ra sau hai động thái chiến lược lớn: một thỏa thuận hợp tác trị giá $2 tỷ với Nvidia tập trung vào hạ tầng AI và một thỏa thuận thương mại với Meta Platforms có thể đạt giá trị lên đến $27 tỷ.

Mặc dù có nhu cầu mạnh mẽ đằng sau giao dịch được mở rộng quy mô, cổ phiếu Nebius đã giảm khoảng 9% đến 12% sau thông báo ban đầu, phản ánh sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với nguy cơ pha loãng liên quan đến chứng khoán chuyển đổi. Tuy nhiên, cấu trúc này mang lại sự linh hoạt bằng cách cho phép thanh toán bằng tiền mặt, cổ phiếu hoặc kết hợp cả hai, đồng thời tích hợp các điều khoản bảo vệ quyền mua lại và điều chỉnh tỷ lệ chuyển đổi dựa trên hiệu suất thị trường.

Giao dịch này dựa trên đợt huy động vốn trước đó của Nebius vào tháng 9 năm 2025, khi công ty kết hợp phát hành cổ phiếu với trái phiếu chuyển đổi với tổng trị giá hơn 4 tỷ đô la. Đợt chào bán mới nhất này cho thấy nỗ lực liên tục nhằm đảm bảo nguồn vốn khi cạnh tranh trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI ngày càng gay gắt, nơi mà khả năng tiếp cận vốn, năng lượng và chip ngày càng quyết định vị thế trên thị trường.

Câu hỏi thường gặp 🤖

• Nebius huy động vốn để làm gì?
  Công ty dự kiến sử dụng số tiền thu được để mở rộng trung tâm dữ liệu, GPU và hạ tầng đám mây AI.
• Tại sao đợt phát hành được tăng lên 4 tỷ đô la?
  Nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức đã khiến Nebius tăng quy mô giao dịch.
• Các điều khoản chính của trái phiếu là gì?
  Chúng bao gồm hai kỳ hạn (2031 và 2033) với lãi suất lần lượt là 1,250% và 2,625%.
• Điều này ảnh hưởng như thế nào đến cổ phiếu Nebius?
  Giá cổ phiếu đã giảm sau thông báo, phản ánh lo ngại về việc pha loãng vốn liên quan đến trái phiếu chuyển đổi.