Khả năng phục hồi của thị trường: Bitcoin vẫn giữ mức sàn 69.500 USD bất chấp đà sụt giảm của thị trường chứng khoán toàn cầu

Sự phục hồi của thị trường và sự tương đồng với thị trường chứng khoán

Sự biến động đặc trưng của Bitcoin một lần nữa được thể hiện vào thứ Sáu, ngày 20 tháng 3, khi đồng tiền điện tử này dao động từ $69.500 lên mức đỉnh trong ngày là $71.356 trước khi rút lui về ngưỡng $69.500. Diễn biến giá cho thấy Bitcoin vẫn nhạy cảm với cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông, một thực tế dường như làm suy yếu luận điểm về sự tách biệt (decoupling) vốn đã có đà tăng vào đầu tháng này.

Tuy nhiên, sự bền bỉ của thị trường vẫn rõ ràng. Khác với đợt sụt giảm ngắn ngủi xuống dưới $69.000 vào thứ Năm, Bitcoin đã thiết lập mức sàn cao hơn vào thứ Sáu, hai lần chạm đáy ngay trên $69.500. Sự dao động này dẫn đến mức tăng nhẹ 0,1% trong 24 giờ, khiến vốn hóa thị trường của Bitcoin gần như không thay đổi ở mức $1,39 nghìn tỷ. Diễn biến này phản ánh sát sao các chỉ số chứng khoán Hàn Quốc và Trung Quốc, vốn cũng duy trì mức ổn định.

Xét trên quy mô rộng hơn, bitcoin vẫn là một ngoại lệ thực sự. Mặc dù đã giảm 2% trong khung thời gian 7 ngày, nó vẫn tăng gần 4% so với mức giá khoảng $67.000 vào ngày 1/3. Ngược lại, chỉ số Nasdaq — vốn có ảnh hưởng lớn đến bitcoin trong suốt tháng 2 — đã giảm 4,5% kể từ ngày 2 tháng 3. Với việc các chỉ số chính của Mỹ, châu Âu và châu Á phải đối mặt với mức giảm tương tự hoặc thậm chí còn sâu hơn, sự ổn định tương đối của bitcoin được coi là đáng chú ý.

Sự hạ nhiệt của biến động giá đã tác động đáng kể đến thị trường phái sinh. Tổng số thanh lý các vị thế đòn bẩy đã giảm từ khoảng 500 triệu USD xuống còn dưới 200 triệu USD. Bitcoin chiếm gần 80 triệu USD trong tổng số này, với các vị thế mua bị thanh lý (44 triệu USD) nhỉnh hơn một chút so với các vị thế bán (34,5 triệu USD).

Trong khi đó, các ý kiến nổi bật trên thị trường vẫn chia rẽ về triển vọng trước mắt. Raoul Pal mô tả những biến động này là một "cuộc thanh lọc thanh khoản", đặc trưng cho giai đoạn "Banana Zone" ban đầu, nơi các vị thế đòn bẩy quá mức bị loại bỏ trước khi xảy ra một đợt tăng giá parabol. Peter Brandt đang theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ $68.800, lưu ý rằng mặc dù tài sản đang dao động trong biên độ hẹp, nó vẫn chưa phá vỡ các mức hỗ trợ Fibonacci quan trọng, điều này có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Tuy nhiên, những người lạc quan như Michael Saylor vẫn tiếp tục nhấn mạnh "tín hiệu" hơn là "tiếng ồn", chỉ ra sự tích lũy bền vững của các tổ chức bất chấp những biến động trong ngày. Mặc dù tình hình leo thang ở Trung Đông vào thứ Tư ban đầu khiến các nhà đầu tư nghi ngờ về tính chất "nơi trú ẩn an toàn" của bitcoin, nhưng khả năng giữ vững giá hiện tại của nó — đặc biệt là so với sự biến động vào tháng 2 — chứng tỏ vị thế ngày càng phát triển của nó như một tài sản được ưa chuộng trong các cuộc khủng hoảng toàn cầu.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Điều gì đã gây ra những biến động mạnh của Bitcoin vào ngày 20 tháng 3? Xung đột leo thang ở Trung Đông đã thúc đẩy các động thái tránh rủi ro, gây ra biến động trong ngày từ 69.500 USD đến 71.356 USD.
• Bitcoin có mất giá tổng thể trong ngày hôm đó không? Không; nó kết thúc gần như không thay đổi với mức tăng 0,1% trong 24 giờ và vốn hóa thị trường khoảng 1,39 nghìn tỷ USD.
• Bitcoin so sánh thế nào với các thị trường toàn cầu? Bitcoin giữ vững tốt hơn nhiều chỉ số chính của Mỹ, châu Âu và châu Á, thể hiện sự ổn định tương đối.
• Điều gì đã xảy ra trên thị trường phái sinh? Các khoản thanh lý giảm từ ~500 triệu USD xuống dưới 200 triệu USD, trong đó Bitcoin chiếm khoảng 80 triệu USD (mua ~44 triệu USD, bán ~34,5 triệu USD).