Hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử RWA thách thức thị phần của thị trường tài chính truyền thống

Điểm chính:

• Binance Research ghi nhận tỷ trọng của các hợp đồng vĩnh viễn RWA tăng từ 0,2% lên 4,9% trong 90 ngày, thách thức thị trường hợp đồng tương lai.
• Vàng chiếm 3,6% khối lượng giao dịch trên COMEX và bạc chiếm 13,6% vào tháng 4, báo hiệu sự gia tăng trong việc xác định giá tiền điện tử.
• Hợp đồng vĩnh viễn của Circle (CRCL) đạt 12,1% khối lượng giao dịch trên NYSE, cho thấy sự mở rộng tài sản trên diện rộng trong tương lai.

Phái sinh tiền điện tử tăng mạnh khi hợp đồng vĩnh viễn RWA mở rộng thị phần

Thị trường hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử gắn liền với tài sản thế giới thực đang mở rộng với tốc độ bắt đầu thách thức các tiêu chuẩn tài chính truyền thống.

Theo Binance Research, dữ liệu trong 90 ngày qua cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ về hoạt động. Tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn RWA của Binance so với các thị trường hợp đồng tương lai truyền thống chính đã tăng từ 0,2% lên 4,9%. Mặc dù con số tuyệt đối vẫn còn nhỏ, nhưng tốc độ tăng trưởng đang thu hút sự chú ý.

Kim loại đang dẫn đầu xu hướng này. Các hợp đồng vĩnh viễn liên kết với vàng đã tăng từ 0,4% khối lượng hợp đồng tương lai COMEX vào tháng 1 lên trung bình 3,6% vào tháng 4, với các ngày đỉnh điểm đạt 8,3%. Bạc thậm chí còn tăng nhanh hơn. Tỷ lệ của nó đã nhảy vọt từ 1,0% lên trung bình 13,6%, với các đỉnh điểm vượt quá 20%.

Cổ phiếu đang cho thấy sự tăng trưởng ban đầu nhưng đáng chú ý. Giao dịch liên quan đến Circle (CRCL) đạt 12,1% khối lượng giao dịch hàng ngày trên NYSE, được hỗ trợ bởi sự trùng lặp mạnh mẽ với người dùng tiền điện tử. Strategy (MSTR) theo sau với 2,7%, trong khi Tesla (TSLA) vẫn ở giai đoạn đầu với 0,5%.

Thị trường năng lượng là lĩnh vực mở rộng mới nhất. Hợp đồng dầu thô WTI đã đạt 2,3% khối lượng hợp đồng tương lai truyền thống, với Brent ở mức 1,0%. Các mức này phản ánh vị trí của vàng vào đầu năm nay trước khi tăng trưởng nhanh chóng.

Một số lợi thế cấu trúc đang thúc đẩy sự chấp nhận. Các nền tảng tiền điện tử hoạt động 24/7, cho phép giao dịch tiếp tục khi các sàn giao dịch truyền thống đóng cửa. Nhà giao dịch cũng có thể sử dụng tài sản thế chấp chéo, cho phép tiếp cận nhiều tài sản từ một nhóm ký quỹ duy nhất.

Ngoài ra, một số nền tảng hiện kết hợp tài sản truyền thống và trên chuỗi trong một giao diện. Điều này loại bỏ nhu cầu phải lựa chọn giữa hiệu quả tập trung và tính linh hoạt phi tập trung.

Kết quả là vòng phản hồi nhanh hơn cho việc xác định giá. Hoạt động từng tập trung ở các thị trường truyền thống đang bắt đầu lan rộng sang các sàn giao dịch tiền điện tử.

Hiện tại, các sàn giao dịch truyền thống vẫn chiếm ưu thế. Nhưng xu hướng là rõ ràng. Nếu tăng trưởng tiếp tục với tốc độ này, các sản phẩm phái sinh dựa trên tiền điện tử có thể bắt đầu đóng vai trò lớn hơn trong việc xác định giá trên các thị trường toàn cầu.