Hạn Chế Tùy Chọn Ngày Lễ Gây Ra Biến Động Ngắn Hạn Của Bitcoin

Bitcoin Tham Gia Thị Trường Nghỉ Lễ Mỏng Khi Quyền Chọn Sắp Đến

Bitcoin đang tiến vào tuần lễ Giáng sinh bị mắc kẹt trong một khoảng giao dịch chặt chẽ, ngay cả khi vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại. Với nhiều nhà giao dịch nghỉ ngơi cho kỳ nghỉ lễ, thanh khoản đã giảm mạnh trên khắp thị trường tiền điện tử, tạo tiền đề cho hành động giá có thể biến động nhưng ngắn hạn.

Dữ liệu gần đây cho thấy sự giảm rõ rệt trong việc chấp nhận rủi ro. Hợp đồng tương lai perpetual của Bitcoin đã giảm khoảng 3 tỷ USD qua đêm, trong khi ether giảm 2 tỷ USD. Thay vì chuyển sang giao dịch mới, các nhà giao dịch có xu hướng đóng vị thế hoàn toàn. Việc giảm đòn bẩy này thường làm giảm rủi ro hệ thống, nhưng sổ lệnh mỏng hơn có nghĩa là những chuyển động đột ngột lên hoặc xuống có thể vẫn bị phóng đại.

Yếu tố mùa vụ cũng có ảnh hưởng. Theo ghi chú thị trường ngày 23 tháng 12 của QCP, bitcoin đã ghi nhận dao động 5% đến 7% trong giai đoạn Giáng sinh, thường bị ảnh hưởng ít bởi yếu tố cơ bản và nhiều hơn bởi dòng chảy liên quan đến phái sinh.

Đáo Hạn Quyền Chọn

Việc đáo hạn quyền chọn tuần này là bất thường lớn. Khoảng 300.000 quyền chọn BTC, tương đương khoảng 23,7 tỷ USD giá trị danh nghĩa, sẽ hết hạn, cùng với khoảng 446.000 hợp đồng liên quan đến ETF bitcoin giao ngay của Blackrock (IBIT).

Hơn một nửa tổng lãi suất mở của Deribit tập trung vào kỳ đáo hạn ngày Boxing Day. Các mức giá trọng yếu tập trung tại $85,000 và $100,000, với vùng “tổn thất tối đa” gần $95,000. Đáng chú ý, lãi suất mở đối với quyền chọn bán $85,000 đã giảm trong những ngày gần đây, trong khi vị trí quyền chọn mua $100,000 vẫn ổn định, cho thấy sự lạc quan thận trọng cho một đợt tăng cuối năm, dù với sự tin tưởng hạn chế.

Xem thêm: Giá Bitcoin Đang Buồn Ngủ Nhưng Động Thái Tiếp Theo Sẽ Không

Các chỉ số căng thẳng của thị trường cũng đang giảm. Biến động ngược của Bitcoin, phản ánh sự cân bằng giữa nhu cầu quyền chọn tăng giá và giảm giá, đã trở nên ít tiêu cực hơn so với tháng trước. Mặc dù bảo vệ giảm giá vẫn giữ giá trị cao hơn, tâm lý đang dần bình thường hóa.

Dù những yếu tố này tồn tại, các động thái do kỳ nghỉ dẫn dắt có xu hướng trở lại trạng thái bình thường. Trừ khi có một bước đột phá quyết định thiết lập lại kỳ vọng, bitcoin có khả năng vẫn trong phạm vi hẹp cho đến khi thanh khoản và sự tham gia trở lại vào tháng Giêng.

Hỏi Đáp 🎄

• Tại sao sự biến động của Bitcoin tăng trước khi Giáng sinh?
  Thanh khoản mỏng trong kỳ nghỉ và giảm đòn bẩy làm tăng rủi ro của các dao động giá ngắn hạn bị phóng đại.
• Vai trò của việc đáo hạn quyền chọn cuối năm là gì?
  Khoảng 23,7 tỷ USD quyền chọn BTC và các hợp đồng lớn liên kết với IBIT hết hạn tuần này, điều này có thể khuếch đại sự biến động.
• Nhà giao dịch đang đặt cược vào xu hướng tăng hay giảm vào cuối năm?
  Vị thế cho thấy sự lạc quan thận trọng, với quyền chọn mua $100,000 ổn định và nhu cầu quyền chọn bán giảm dần.
• Các động thái giá trong kỳ nghỉ thường kéo dài không?
  Lịch sử cho thấy các dao động trong giai đoạn Giáng sinh thường mờ dần vào tháng Giêng khi thanh khoản và sự tham gia trở lại.