Giao Dịch Chênh Lệch Lãi Suất Đồng Yên Được Giải Thích: Cách Nhật Bản Gây Hoang Mang Cho Thị Trường Crypto và Chứng Khoán

Giao dịch Carry Yen: Cách Nhật Bản Hoạt Động Như Một Động Cơ Cho Thanh Khoản Toàn Cầu

Giao dịch carry yen đã trở lại tiêu điểm sau vụ rớt giá tiền điện tử gần đây, khiến giá bitcoin từ hơn 91.000 đô la xuống dưới 87.000 đô la chỉ trong vài giờ. Trong khoảng thời gian đó, không có vụ hack bất ngờ hoặc tin xấu nào, chỉ có một thông báo về việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đang cân nhắc khả năng tăng lãi suất.

Thống đốc BOJ Kazuo Ueda có thể đã vô tình gây ra sự sụt giảm lớn này, vì những lời nói của ông có thể báo hiệu sự chấm dứt cho giao dịch carry yen được gọi là. Nói một cách ngắn gọn, giao dịch carry yen được thực hiện bởi các nhà đầu tư chuyển vốn rẻ từ Nhật Bản sang các thị trường khác, tìm kiếm cách tối đa hóa lợi nhuận bằng cách đầu tư vào tài sản rủi ro.

Đọc thêm: Bitcoin Rơi Khỏi Vách Núi Khi Hỗ Trợ 91.000 Đô la Bị Bốc hơi

Điều này khả thi do chi phí vay tiền thấp lịch sử ở Nhật Bản so với lãi suất ở các thị trường khác, chẳng hạn như Hoa Kỳ. Điều này cho phép giao dịch kinh doanh chênh lệch giá trên các tài sản dự kiến bùng nổ, như bitcoin và cổ phiếu công nghệ, cho phép các nhà đầu tư này trả lãi và vẫn có lợi nhuận.

Tuy nhiên, khả năng tăng lãi suất đang thiết lập lại bàn cờ và buộc các nhà đầu tư phải suy nghĩ lại chiến lược của họ và giảm rủi ro các cược này, dẫn đến bán tháo trên các thị trường.

Giải thích vấn đề này, chỉ số vĩ mô Truflation đã tuyên bố:

Họ bán mọi tài sản mà họ đã mua ở Hoa Kỳ và quay trở lại yen để trả các khoản vay của họ ở Nhật Bản, dẫn đến việc bán tháo tài sản của Hoa Kỳ và mua yen kéo dài, làm giảm giá cổ phiếu thậm chí nhiều hơn và giá yen thậm chí cao hơn, thúc đẩy thêm nhiều nhà đầu tư rời đi.

Động lực này có thể đã ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử, thúc đẩy hàng triệu thanh lý khi các nhà đầu tư tìm cách đặt vị trí trước khi tăng lãi suất.

Mặc dù quyết định tăng lãi suất không phải là điều chắc chắn, các thị trường dự đoán như Polymarket ước tính 83% cơ hội tăng 0,25% vào tháng Mười Hai.

Các nhà phân tích sẽ cẩn thận theo dõi các phát biểu tiếp theo từ các đại diện của BOJ, vì quyết định, nếu được đưa ra, có thể kéo thị trường tiền điện tử xuống lần nữa vào ngày 19 tháng 12, khi quyết định chính sách cuối cùng sẽ được đưa ra.

FAQ

• Điều gì đã gây ra sự giảm giá bitcoin gần đây?
  Sụt giảm từ hơn 91.000 đô la xuống dưới 87.000 đô la bị kích hoạt bởi suy đoán về khả năng tăng lãi suất từ Ngân hàng Nhật Bản.
• Giao dịch carry yen là gì?
  Giao dịch carry yen liên quan đến việc các nhà đầu tư vay ở mức lãi suất thấp tại Nhật Bản và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn, như bitcoin, trên toàn cầu.
• Làm thế nào để việc tăng lãi suất ảnh hưởng đến các thị trường?
  Việc tăng lãi suất có thể buộc các nhà đầu tư phải giảm rủi ro, dẫn đến bán tháo các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ.
• Dự đoán hiện tại cho quyết định lãi suất của BOJ là gì?
  Các thị trường dự đoán chỉ ra xác suất 83% cho việc tăng lãi suất 0,25% vào tháng Mười Hai, với các nhà phân tích theo dõi sát sao các phát biểu từ BOJ để biết thêm tác động.