Giao dịch bị tạm dừng tại Seoul: Kospi chịu đợt bán tháo lịch sử giữa lo ngại về chiến tranh Iran

Kích hoạt cơ chế ngắt mạch

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trải qua một trong những phiên giao dịch tệ nhất trong nhiều thập kỷ vào ngày 4/3 khi chỉ số chuẩn Kospi giảm sâu hơn 12%, kích hoạt cơ chế ngắt mạch khẩn cấp và khiến nhà đầu tư trên khắp châu Á lo ngại. Đợt bán tháo, được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị leo thang liên quan đến xung đột Mỹ–Israel với Iran, đánh dấu một cú đảo chiều mạnh của thị trường vốn đã tăng rally đáng kể trong những tháng gần đây.

Theo các báo cáo địa phương, giao dịch trên Sở Giao dịch Hàn Quốc đã tạm thời bị dừng sau khi Kospi sụt giảm mạnh, trong khi chỉ số Kosdaq cũng giảm khoảng 13%, kích hoạt cơ chế ngắt mạch riêng. Dẫn đầu đà giảm là Samsung Electronics, giảm khoảng 7%, và SK Hynix, giảm 5%, cho thấy mức độ dễ tổn thương của thị trường Hàn Quốc vốn nặng về công nghệ. Cả hai công ty này chiếm gần một nửa tỷ trọng của Kospi, qua đó khuếch đại tác động từ mức lỗ của họ.

Lorraine Tan, giám đốc nghiên cứu cổ phiếu khu vực châu Á tại Morningstar, nói với CNBC rằng đà giảm phản ánh cả hoạt động chốt lời sau một đợt tăng mạnh lẫn những lo ngại ngày càng tăng về tốc độ mở rộng trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo.

“Đà giảm giá cổ phiếu một phần được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời trong bối cảnh né rủi ro, nhưng cũng hàm ý lo ngại rằng việc ứng dụng trung tâm dữ liệu AI có thể chậm lại do chi phí năng lượng tăng cao đáng kể,” bà nói.

Mức biến động của các thị trường do nhà đầu tư cá nhân dẫn dắt

Jim Bianco của Bianco Research bổ sung bối cảnh rộng hơn, lưu ý rằng thị trường Hàn Quốc có mức độ chi phối của nhà đầu tư cá nhân khác thường, khi nhà đầu tư cá nhân chiếm phần lớn khối lượng giao dịch.

“Đó là điều các thị trường do nhà đầu tư cá nhân thống trị vẫn làm. Họ không tăng, họ tăng gấp đôi. Họ không điều chỉnh, họ sụp đổ,” Bianco nhận xét, nhấn mạnh mức biến động vốn có của một thị trường nơi tâm lý có thể đảo chiều mạnh.

Ông cũng chỉ ra việc Hàn Quốc phụ thuộc nặng vào dầu nhập khẩu—94% nguồn cung, trong đó 75% đến từ Trung Đông—khiến nền kinh tế đặc biệt nhạy cảm với các cú sốc giá năng lượng.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự kết hợp giữa bất ổn địa chính trị, chi phí năng lượng tăng vọt và mức độ tập trung vào một vài “ông lớn” công nghệ có thể tiếp tục gây áp lực lên thị trường Hàn Quốc. Cú lao dốc của Kospi vượt qua mức giảm trong các vụ tấn công khủng bố năm 2001 và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cho thấy mức độ nghiêm trọng của đợt bán tháo hiện tại.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Vì sao Kospi của Hàn Quốc giảm hơn 12%? Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã kích hoạt một đợt bán tháo mang tính lịch sử và cơ chế ngắt mạch.
• Những công ty nào dẫn đầu đà giảm? Samsung Electronics giảm 7% và SK Hynix giảm 5%, kéo chỉ số đi xuống.
• Vì sao Kospi lại dễ tổn thương như vậy? Các nhà phân tích cho rằng giao dịch của nhà đầu tư cá nhân lớn và mức độ tập trung vào công nghệ khuếch đại biến động.
• Chi phí năng lượng ảnh hưởng thế nào đến đà giảm? Việc Hàn Quốc phụ thuộc vào dầu Trung Đông khiến nước này rất nhạy cảm trước các cú sốc giá.