Giải thích về sự ra mắt Aave V4: Mô hình trung tâm và vệ tinh, các đối tác mới và những thay đổi đối với người vay

Giao thức DeFi Ethereum Aave ra mắt phiên bản V4 với Oracle Chainlink và thị trường tài sản thế chấp được token hóa

Thông tin về bản phát hành này được chia sẻ với Bitcoin.com News đã được công bố tại EthCC ở Cannes và đánh dấu cuộc cải tổ cơ sở hạ tầng lớn đầu tiên của giao thức trong hai năm qua. Aave Labs cho biết V4 được xây dựng để đưa giao thức vượt ra khỏi phạm vi cho vay tiền điện tử sang các thị trường tín dụng rộng lớn hơn, bao gồm cho vay có cấu trúc, tín dụng được bảo đảm bằng tài sản được token hóa và các hạn mức tín dụng có thế chấp.

Các phiên bản trước yêu cầu các nhà phát triển phải lựa chọn giữa việc mở rộng sang các thị trường mới và duy trì thanh khoản chung. Sự đánh đổi này đã đẩy các hồ sơ rủi ro khác nhau vào cùng một bể thanh khoản hoặc buộc thanh khoản phải chia nhỏ qua các triển khai riêng biệt. Mô hình trung tâm-vành (hub-and-spoke) của V4 giữ vốn tập trung trong khi cho phép các thị trường riêng lẻ, được gọi là "vành", hoạt động với các quy tắc tài sản thế chấp và thông số rủi ro riêng.

Stani Kulechov, nhà sáng lập và CEO của Aave Labs, cho biết kiến trúc mới được thiết kế để tận dụng thanh khoản hiện có của DeFi trên phía cầu. "Aave V4 chuyển trọng tâm sang phía cầu, tận dụng thanh khoản đó trên các thị trường tín dụng thực tế — từ cho vay bản địa tiền điện tử đến tài sản token hóa, tín dụng cấu trúc và các mô hình vay vốn dành riêng cho tổ chức," Kulechov nhận xét.

Hiện tại, Aave đang nắm giữ hàng tỷ USD tiền gửi ròng. Kiến trúc V4 cho phép các thị trường spoke do quản trị kiểm soát truy cập vào nguồn thanh khoản này đồng thời giữ rủi ro được cách ly theo loại tài sản thế chấp và môi trường vay.

Tại thời điểm ra mắt, các thị trường "spoke" chuyên dụng đã hoạt động từ Lido, EtherFi, Kelp, Ethena và Lombard. Các tài sản được hỗ trợ bao gồm USDT và XAUT từ Tether, USDC và EURC từ Circle, cbBTC từ Coinbase, frxUSD từ Frax, và USDG từ Paxos. Chainlink đóng vai trò là nhà cung cấp oracle độc quyền trên các thị trường V4.

Sergey Nazarov, đồng sáng lập Chainlink, cho biết việc ra mắt này đánh dấu bước tiến trong việc kết nối tài chính trên chuỗi với các thị trường vốn toàn cầu. Guy Young, CEO của Ethena, ghi nhận thanh khoản sâu của Aave là yếu tố cốt lõi cho sự phát triển của Ethena và gọi V4 là bước tiếp theo quan trọng.

Giao thức đã trải qua các cuộc kiểm toán của bên thứ ba, xác minh chính thức, kiểm thử bất biến và một cuộc thi bảo mật công khai kéo dài sáu tuần với hàng trăm nhà nghiên cứu độc lập trước khi chính thức hoạt động. Việc triển khai ban đầu sử dụng các thông số thận trọng và phạm vi hạn chế để cho phép hệ thống củng cố dưới điều kiện thị trường thực tế trước khi mở rộng.

V4 là tập hợp mở rộng của V3, giữ nguyên tất cả chức năng trước đó đồng thời cho phép thiết kế mô-đun hơn. Việc triển khai này cung cấp thời gian cho cơ chế quản trị Aave quan sát hành vi thanh khoản trước khi dần mở rộng các hạn mức tín dụng và loại thị trường.

Cùng với V4, Aave Labs đã ra mắt Aave Pro, một giao diện web mới dành cho người dùng nâng cao và là điểm truy cập chính cho các thị trường V4 khi ra mắt. Việc triển khai đa chuỗi đang được xem xét. Avalanche là một trong những chuỗi đang được đánh giá, dựa trên lịch sử hoạt động của Aave trên nền tảng này và thanh khoản sẵn có. Bất kỳ sự mở rộng nào cũng cần sự phê duyệt của quản trị Aave DAO.

Doanh thu từ các sản phẩm mang thương hiệu Aave được chuyển vào kho bạc Aave, tài trợ cho phát triển và bảo mật. Mô hình này được thiết kế để đồng bộ hóa lợi ích giữa người dùng, nhà phát triển và giao thức khi các thị trường mới được giới thiệu.

Aave ra mắt với tên gọi ETHLend vào năm 2017. Với V4, công ty định vị mình là cơ sở hạ tầng tín dụng cho các thị trường tài chính trên chuỗi thay vì một giao thức cho vay độc lập. Tại thời điểm viết bài, đây là giao thức DeFi lớn nhất về quy mô tổng giá trị bị khóa (TVL).

Câu hỏi thường gặp 🔎

• Aave V4 là gì? Aave V4 là phiên bản cập nhật của giao thức cho vay DeFi Aave, sử dụng kiến trúc trung tâm và vệ tinh để hỗ trợ các loại thị trường mới như cho vay lãi suất cố định và tài sản thế chấp thực tế được token hóa.
• Aave V4 ra mắt khi nào? Aave V4 ra mắt trên mạng chính Ethereum vào ngày 30 tháng 3 năm 2026, được công bố tại EthCC ở Cannes, Pháp.
• Các tài sản nào được hỗ trợ trên Aave V4 khi ra mắt? V4 hỗ trợ USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG và các tài sản từ Lido, EtherFi, Kelp, Ethena và Lombard tại thời điểm triển khai ban đầu.
• Aave V4 có sẵn trên các mạng khác ngoài Ethereum không? Aave V4 chỉ ra mắt trên mạng chính Ethereum, với việc mở rộng đa chuỗi bao gồm Avalanche đang được xem xét và chờ sự chấp thuận của cơ quan quản trị Aave DAO.