Giá FARTCOIN tăng vọt 27% rồi lao dốc trong một nỗ lực thao túng trên sàn Hyperliquid

Điểm chính:

• Một nhà giao dịch sử dụng 4 ví đã xây dựng vị thế mua FARTCOIN trị giá 145,24 triệu trên Hyperliquid, gây thiệt hại $3,02 triệu vào ngày 9 tháng 4 năm 2026.
• Kho HLP của Hyperliquid đã hấp thụ khoảng $1,5 triệu tiền lỗ thực tế khi cơ chế ADL được kích hoạt do thanh khoản mỏng.
• Các nhà phân tích của Peckshield nghi ngờ rằng cùng một tác nhân đứng sau vụ thao túng $XPL trước đó có thể sẽ tấn công các thị trường perp có thanh khoản thấp tương tự trong thời gian tới.

Vụ khai thác FARTCOIN Perp trên Hyperliquid làm cạn kiệt 1,5 triệu USD từ kho thanh khoản chỉ trong vài giờ

Vị thế này, được các nhà phân tích on-chain như Lookonchain phát hiện, có giá trị danh nghĩa khoảng $15 triệu tại thời điểm mở vị thế, đã gây ra biến động giá tạm thời từ 19% đến 27% đối với đồng meme coin dựa trên Solana trước khi đảo chiều mạnh mẽ. Sự đảo chiều này đã xóa sổ toàn bộ vị thế mua trong khoảng ba giờ vào ngày 9 tháng 4 năm 2026.

Công ty an ninh chuỗi khối Peckshield cũng xác định sự kiện này là một cuộc tấn công "thanh lý tự sát" có chủ đích. Chiến lược này bao gồm việc xây dựng một vị thế đòn bẩy quá lớn trong một thị trường thanh khoản thấp, buộc phải tự thanh lý, và kích hoạt cơ chế Tự động Giảm đòn bẩy của Hyperliquid để chuyển vị thế độc hại sang bể thanh khoản của nền tảng.

Kho HLP của Hyperliquid, bể thanh khoản do cộng đồng tài trợ nhằm hấp thụ nợ xấu trong các đợt thanh lý, đã tiếp nhận vị thế mua dài hạn thất bại này. Kho này ghi nhận khoảng $1,5 triệu lỗ thực tế trong vòng 24 giờ và khoảng $3 triệu lỗ trên sổ sách liên quan đến sự kiện này.

Hai ví bán khống được xác định qua địa chỉ on-chain 0x06ce và 0x4196 đã thu được lợi nhuận thông qua quy trình ADL. Các vị thế này lần lượt ghi nhận khoảng $512.000 và $337.000, tổng cộng khoảng $849.000 lợi nhuận từ phía bán khống.

Các vị thế mua liên quan đến các địa chỉ bắt đầu bằng 0x71c9 và 0x511c đã bị thanh lý trong khoảng giá từ $0,18 đến $0,21, nơi thị trường đảo chiều sau khi đợt tăng giá ban đầu sụp đổ.

Peckshield và các nhà phân tích on-chain khác cho rằng nhà giao dịch có thể đã nắm giữ các vị thế bán khống bù trừ hoặc vị thế giao ngay trên các sàn giao dịch khác, khiến khoản lỗ trên giấy tờ $3 triệu trở thành giao dịch có lợi nhuận ròng khi xem xét trên nhiều nền tảng.
FARTCOIN được giao dịch trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn của Hyperliquid với đòn bẩy cao. Thanh khoản thấp trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn của các đồng meme tạo điều kiện cho các vị thế tập trung có thể tác động đến giá và kích hoạt các cơ chế cấp nền tảng.

Hệ thống ADL, được thiết kế như một công cụ quản lý rủi ro, trở thành gánh nặng khi một nhà giao dịch tạo ra các điều kiện kích hoạt nó. Bằng cách xây dựng một vị thế đủ lớn để đảm bảo thanh lý trong khoảng thời gian thanh khoản thấp, kẻ tấn công đã hiệu quả chuyển lỗ sang kho HLP và lợi nhuận sang các vị thế bán khống được đặt chiến lược.

Peckshield đã chỉ ra những điểm tương đồng giữa sự kiện này và một vụ thao túng trước đó liên quan đến XPL trên cùng nền tảng, gợi ý rằng đây có thể là cùng một tác nhân hoặc nhóm sử dụng kịch bản đã được thiết lập sẵn để tấn công thị trường hợp đồng vĩnh viễn của các đồng meme.

Tính đến thời điểm báo cáo, Hyperliquid chưa đưa ra tuyên bố công khai nào về vụ việc. Nền tảng này ghi nhận khối lượng danh nghĩa liên quan đến vị thế lên đến hàng tỷ USD, trong khi số vốn thực tế được chuyển giao chỉ ở mức hàng triệu USD.

Sự kiện này phản ánh một mâu thuẫn đã biết trong các nền tảng phái sinh phi tập trung: đòn bẩy truy cập mở trong các thị trường thiếu thanh khoản tạo ra các điểm yếu mà các sàn giao dịch truyền thống quản lý thông qua các giới hạn vị thế chặt chẽ hơn và cơ chế ngắt mạch.

Các nhà giao dịch trên Hyperliquid và các sàn DEX perp tương tự hiện phải đối mặt với những câu hỏi mới về mức độ rủi ro của kho HLP và liệu các ngưỡng ADL hiện tại có bảo vệ đầy đủ các nhà cung cấp thanh khoản khỏi các hành vi thao túng có phối hợp hay không.