Giá Bitcoin giảm xuống dưới 67.000 USD do căng thẳng địa chính trị và đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn trị giá 14 tỷ USD gây áp lực lên thị trường

Hết hạn hợp đồng quyền chọn

Bitcoin (BTC) đã phá vỡ ngưỡng tâm lý quan trọng vào thứ Sáu, lao dốc xuống dưới mốc 67.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 9 tháng 3. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh thị trường mất kiên nhẫn trước những động thái thất thường của Nhà Trắng ở Trung Đông và các nhà giao dịch chuẩn bị cho đợt thanh toán phái sinh hàng quý quy mô lớn.

Việc Tổng thống Donald Trump gia hạn thêm 10 ngày đối với các cuộc tấn công tiềm tàng vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran đã không thể khơi dậy đợt tăng giá hòa bình mà một số nhà đầu tư đã kỳ vọng. Dữ liệu thị trường cho thấy đồng tiền điện tử hàng đầu đã lao dốc xuống mức thấp nhất trong phiên là $66.201 vào khoảng 7 giờ sáng EST. Mặc dù tài sản này đã phục hồi nhẹ lên $66.700, thiệt hại là đáng kể: Bitcoin hiện đã mất gần như toàn bộ mức tăng từ ba tuần đầu tháng 3.

Ngoài yếu tố địa chính trị, các nhà phân tích chỉ ra một thách thức cấu trúc: việc đáo hạn khoảng $14,16 tỷ hợp đồng quyền chọn Bitcoin trên sàn Deribit. Sự chuyển đổi quý này – một trong những đợt lớn nhất trong những năm gần đây – chiếm gần 40% tổng khối lượng hợp đồng mở của sàn. Theo dữ liệu từ Greeks.live, điểm "max pain" cho đợt đáo hạn này nằm gần mức $75.000.

Trên thị trường quyền chọn, "max pain" là mức giá thực hiện mà tại đó số lượng hợp đồng hết hạn vô giá trị lớn nhất. Khi giá giao ngay nằm thấp hơn đáng kể so với mức này, hoạt động "delta hedging" của các nhà giao dịch tổ chức thường tạo ra một lực hút mạnh mẽ lên thị trường, kìm hãm biến động và giữ giá trong một phạm vi hẹp, thường là xu hướng giảm, cho đến khi các hợp đồng được thanh toán.

Sự phân hóa trên thị trường toàn cầu

Trong khi thị trường tiền điện tử phản ứng với biến động mạnh, cổ phiếu truyền thống tại châu Âu và châu Á chủ yếu đi ngang. Chỉ số DAX là chỉ số chính duy nhất ghi nhận mức giảm vượt quá 1%. Các nhà giao dịch dường như đón nhận việc gia hạn thời hạn lần này với thái độ thờ ơ – một sự tương phản rõ rệt so với sự lạc quan vào thứ Hai khi thị trường tăng mạnh sau thông báo của Trump về việc tạm dừng 5 ngày ban đầu.

Bối cảnh địa chính trị vẫn u ám. Sau khi chiến dịch không kích kéo dài một tháng không thể kích hoạt cuộc nổi dậy trong nước tại Tehran, các nhà quan sát cho rằng chính quyền Trump đang tìm kiếm một chiến lược rút lui để giữ thể diện. Tuy nhiên, các phe cứng rắn trong chính phủ Mỹ coi bất kỳ việc rút quân nào cũng là một thất bại chiến lược khi eo biển Hormuz vẫn nằm dưới sự kiểm soát của Iran. Để tránh bị coi là rút lui, một số quan chức được cho là ủng hộ việc "đưa quân vào hiện trường" — một sự leo thang mà chính quyền đã công khai tìm cách tránh.

Trong khi đó, sự sụt giảm giá đã gây ra làn sóng thanh lý trên toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số. Vốn hóa thị trường riêng lẻ của Bitcoin giảm xuống còn $1,33 nghìn tỷ, kéo tổng giá trị thị trường tiền điện tử xuống mức nguy hiểm $2,37 nghìn tỷ.

Về mặt phái sinh, sự sụt giảm đột ngột đã xóa sổ gần 115 triệu USD vị thế mua trong vòng chỉ bốn giờ. Trong khoảng thời gian 24 giờ, thiệt hại đã tăng lên khoảng 169 triệu USD đối với các vị thế mua Bitcoin. Thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã chứng kiến gần 400 triệu USD vị thế mua bị xóa sổ, nhấn mạnh tác động hệ thống của việc bán tháo bắt buộc khi các đợt bán tháo lan rộng qua các sàn giao dịch lớn.

Câu hỏi thường gặp ❓

• Tại sao bitcoin giảm xuống dưới 67.000 USD? Căng thẳng địa chính trị và đợt đáo hạn hợp đồng phái sinh trị giá 14,16 tỷ USD đang đến gần đã gây áp lực lên giá.
• Chính sách của Mỹ đóng vai trò gì? Việc Tổng thống Trump tạm dừng các cuộc tấn công vào Iran đã không thể khơi dậy niềm tin của nhà đầu tư.
• Tác động của các hợp đồng phái sinh lớn đến mức nào? Gần 40% khối lượng mở của Deribit đã được gia hạn, làm gia tăng biến động.
• Hậu quả trên thị trường là gì? Các nhà đầu tư mua Bitcoin đã mất 169 triệu USD trong 24 giờ, với 400 triệu USD bị xóa sổ trên toàn thị trường tiền điện tử.