Fitch cảnh báo: Sự tham gia vào tiền điện tử của các ngân hàng Mỹ đe dọa xếp hạng tín dụng

Sự chấp nhận quy định thúc đẩy việc áp dụng chính thống

Ngành ngân hàng Mỹ gần đây đã tiến sâu hơn vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, bị thu hút bởi lời hứa về thu nhập phí hấp dẫn và hiệu quả hoạt động nâng cao. Tuy nhiên, sự biến động cao của tài sản kỹ thuật số so với thị trường rộng lớn hơn đặt ra những rủi ro đáng kể có thể gây nguy hiểm cho hồ sơ tín dụng của các tổ chức dễ bị ảnh hưởng cao, theo Fitch Ratings.

Mặc dù các ngân hàng Mỹ có thể tăng lợi nhuận thông qua các dịch vụ mới như dịch vụ tín thác và lưu ký, sự liên quan với một loại tài sản biến động có thể gia tăng rủi ro danh tiếng của họ, Fitch cho biết. Tiếp xúc với tài sản biến động, dù gián tiếp, có thể làm căng khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng nghĩa vụ trong lúc thị trường sụp đổ.

Dù có những rủi ro, khung pháp lý ở Mỹ đã thay đổi, cho phép việc áp dụng chính thống. Các tổ chức lớn, bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo, đã công bố các sáng kiến về tài sản kỹ thuật số, cho thấy ý định chiếm lĩnh thị phần, Fitch lưu ý. Đồng thời, các công ty tiền điện tử đang tìm kiếm giấy phép ngân hàng tín thác liên bang, làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).

Một yếu tố thúc đẩy chính của sự thúc đẩy từ các tổ chức này là thị trường stablecoin, hiện có giá trị $265 tỷ trong vốn hóa thị trường. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã dự đoán thị trường này có thể tăng vọt lên đến $2 nghìn tỷ, một con số mà Fitch cho biết làm tăng đáng kể các rủi ro hệ thống tài chính.

Đọc thêm: Bộ trưởng Tài chính Mỹ Tuyên bố ‘Thời Đại Vàng của Crypto’—Kêu Gọi Các Nhà Xây Dựng Đổ Vào

Những người chỉ trích cho rằng vì dự trữ stablecoin được đầu tư mạnh vào trái phiếu Kho bạc Mỹ, một cuộc “chạy” hàng loạt vào stablecoin có thể buộc các nhà phát hành phải thanh lý hàng tỷ đô la Giá trị kho bạc vào một thị trường đang căng thẳng. Việc bán tháo đột ngột này có thể ảnh hưởng mạnh đến thị trường Kho bạc, nền tảng của tài chính toàn cầu, và có thể khuếch đại căng thẳng thị trường trên toàn hệ thống tài chính.

Mặc dù các Đạo luật GENIUS và CLARITY cung cấp cấu trúc pháp lý, các ngân hàng phải vượt qua các rào cản hoạt động và bảo mật đáng kể để hoàn toàn có thể nhận ra lợi ích, Fitch nhấn mạnh. Điều này bao gồm quản lý sự biến động của tiền điện tử và bảo vệ tài sản kỹ thuật số khỏi mất mát hoặc trộm cắp, đặc biệt là an ninh của khóa mã điện tử riêng tư.

Báo cáo của Fitch kết luận rằng mặc dù sự quan tâm đến tài sản kỹ thuật số rất mạnh, công ty xếp hạng “có thể tái đánh giá tiêu cực các mô hình kinh doanh hoặc hồ sơ rủi ro của các ngân hàng Mỹ có tiếp xúc tập trung vào tài sản kỹ thuật số.”

Câu hỏi thường gặp 💡

• Tại sao các ngân hàng Mỹ tham gia vào tài sản kỹ thuật số? Họ nhìn thấy thu nhập phí mới và hiệu quả từ các dịch vụ lưu ký và tín thác.
• Những rủi ro nào Fitch nêu bật cho các ngân hàng? Thị trường crypto biến động có thể làm hỏng hồ sơ tín dụng và uy tín trong lúc suy thoái.
• Quy định của Mỹ định hình việc áp dụng như thế nào? Các đạo luật như GENIUS và CLARITY cho phép mở rộng chính thống nhưng yêu cầu các kiểm soát bảo mật nghiêm ngặt.
• Tại sao thị trường stablecoin là một mối quan tâm toàn cầu? Sự gia tăng $2 nghìn tỷ có thể làm căng các Kho bạc Mỹ, ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính toàn cầu.