Doug Casey cảnh báo cuộc chiến với Iran có thể leo thang thành một cuộc khủng hoảng kéo dài, làm thay đổi cục diện thị trường và cán cân quyền lực toàn cầu

Thị trường đối mặt với rủi ro sâu sắc hơn từ địa chính trị hơn là kinh tế, Casey nói

Doug Casey, tác giả cuốn Crisis Investing, đã chia sẻ với The David Lin Report trong tuần này rằng môi trường địa chính trị hiện tại không tập trung vào những cú sốc thị trường ngắn hạn mà chủ yếu xoay quanh rủi ro chính trị hệ thống. Theo Casey, các nhà đầu tư chỉ tập trung vào các chỉ số kinh tế có thể đang bỏ qua bức tranh toàn cảnh.

“Mối nguy hiểm lớn nhất mà mọi người đang phải đối mặt hiện nay không phải là tài chính hay kinh tế… mối nguy hiểm lớn nhất của bạn hiện nay thực sự là mối nguy hiểm chính trị,” Casey nói, coi xung đột Iran là chất xúc tác cho sự bất ổn rộng lớn hơn.

Cuộc chiến, theo ông, khó có thể kết thúc nhanh chóng. Casey mô tả đây là một cuộc xung đột bất đối xứng có thể kéo dài nhiều năm, so sánh với Afghanistan hơn là Iraq. Ông cho rằng kỳ vọng về một giải pháp nhanh chóng là sai lầm, đặc biệt là xét đến quy mô và năng lực quân sự của Iran.

Thị trường đã bắt đầu phản ứng. Giá dầu dao động trên $100 mỗi thùng và sự suy yếu của thị trường chứng khoán phản ánh sự bất ổn ngày càng gia tăng. Casey cảnh báo rằng sự gián đoạn kéo dài trong dòng chảy năng lượng — đặc biệt qua Eo biển Hormuz — có thể lan rộng khắp các chuỗi cung ứng toàn cầu và các chỉ số lạm phát.

Ông cũng chỉ ra áp lực kinh tế từ việc tham gia quân sự kéo dài. Với mức nợ của Mỹ đã ở mức cao, Casey cho rằng việc tài trợ cho một cuộc chiến kéo dài có thể làm trầm trọng thêm lạm phát và làm suy yếu đồng đô la. “Nợ tăng, lạm phát tăng, mức sống giảm,” ông nói, phác thảo những gì ông coi là một kịch bản có khả năng xảy ra.

Vàng, thường được xem là công cụ phòng hộ trong thời kỳ hỗn loạn, vẫn là trọng tâm trong triển vọng của Casey. Mặc dù ông thừa nhận kim loại này đang giao dịch ở mức cao hơn so với mức trung bình lịch sử so với hàng hóa và dịch vụ, ông vẫn cho rằng giá có thể tăng đáng kể. “Điều đó không có nghĩa là nó không thể đạt $10.000 một ounce hoặc cao hơn,” ông nói, dẫn chứng sự sụt giảm niềm tin vào các đồng tiền pháp định.

Đồng thời, Casey lưu ý rằng tỷ trọng sở hữu vàng trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư vẫn ở mức thấp lịch sử. Ông lập luận rằng các ngân hàng trung ương – chứ không phải nhà đầu tư cá nhân – mới là những người mua chính, mở ra cơ hội cho sự tham gia rộng rãi hơn.

Ngoài kim loại quý, Casey nhấn mạnh các mặt hàng như ngũ cốc, urani và than đá là những lĩnh vực đáng chú ý. Ông mô tả các ngành này đang bị định giá thấp so với tài sản tài chính, gợi ý tiềm năng cơ hội khi áp lực lạm phát gia tăng.

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán lại nhận được cái nhìn thận trọng hơn. Casey cho biết ông đã rút hầu hết khỏi thị trường chứng khoán rộng lớn, đặc biệt là các lĩnh vực công nghệ cao liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Mặc dù thừa nhận tiềm năng biến đổi của AI, ông đặt câu hỏi liệu mức đầu tư hiện tại có phản ánh một bong bóng đầu cơ hay không.

Ông cũng cảnh báo về áp lực gia tăng trên thị trường tín dụng, bao gồm việc rút vốn ngày càng nhiều từ các tài khoản hưu trí và thanh khoản thắt chặt trong các quỹ tín dụng tư nhân. Những diễn biến này, theo ông, cho thấy sự mong manh tiềm ẩn trong hệ thống tài chính.

Đối với cá nhân, lời khuyên của Casey rất thẳng thắn: cắt giảm chi tiêu, tăng tiết kiệm và chuẩn bị cho những điều kiện khó khăn sắp tới. Ông gợi ý rằng nhiều hộ gia đình có thể sớm bị buộc phải thực hiện các điều chỉnh mà hiện nay vẫn có thể thực hiện một cách tự nguyện.

Về địa chính trị, Casey cảnh báo rằng xung đột có thể lan rộng ra ngoài Trung Đông, có khả năng lôi kéo thêm các bên tham gia và làm thị trường toàn cầu mất ổn định hơn nữa. Ông mô tả chiến tranh là yếu tố vốn dĩ phá hủy tài sản thực, ngay cả khi một số lĩnh vực nhất định có thể hưởng lợi tạm thời.

Cuối cùng, Casey đánh giá thời điểm hiện tại là một bước ngoặt — một thời điểm mà các quyết định chính trị, chứ không chỉ các yếu tố cơ bản về kinh tế, sẽ định hình kết quả cho cả nhà đầu tư và nền kinh tế.

Câu hỏi thường gặp 🔎

• Chiến tranh Iran ảnh hưởng đến thị trường Mỹ như thế nào?
  Giá dầu tăng, áp lực lạm phát và bất ổn địa chính trị có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán và tăng trưởng kinh tế.
• Tại sao Doug Casey lại ưa chuộng vàng trong các cuộc khủng hoảng?
  Ông coi vàng là một phương tiện lưu trữ giá trị bên ngoài hệ thống tiền pháp định, đặc biệt là trong bối cảnh lạm phát và bất ổn tiền tệ.
• Những ngành nào có thể được hưởng lợi từ cuộc xung đột này?
  Các ngành năng lượng, hàng hóa và quốc phòng có thể chứng kiến nhu cầu tăng cao trong bối cảnh căng thẳng kéo dài.
• Lời khuyên của Casey dành cho cá nhân là gì?
  Giảm chi tiêu, tiết kiệm nhiều hơn và chuẩn bị tài chính cho những suy thoái kinh tế tiềm ẩn.