Đáo hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 13 tỷ USD của Deribit có thể định hướng xu hướng thị trường ngắn hạn

Hợp đồng phái sinh BTC chuẩn bị cho biến động vào thứ Sáu

Bitcoin và ether bước vào phiên giao dịch thứ Tư với động lực mạnh mẽ từ các hợp đồng phái sinh khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho một trong những đợt hết hạn quyền chọn lớn nhất của tháng 11 trên Deribit. Với giá bitcoin ở mức $87,278 và ether ở mức $2,936, cả hai tài sản đều nằm dưới mức max pain tương ứng của mình trước khi hết hạn vào thứ Sáu lúc 8 giờ sáng UTC (3 giờ sáng EST).

Khoảng 150,000 BTC mở lãi suất—trị giá khoảng $13.19 tỷ—dự kiến sẽ hết hạn trong tuần này. Mức max pain được giữ cố định ở $101,000, biểu thị một khoảng cách lớn giữa giá hiện tại và mức mà người viết quyền chọn chịu ít tổn thất nhất. Tỷ lệ put/call là 0.61, phản ánh một thị trường vẫn nghiêng về quyền chọn call dù thị trường gần đây có sự mềm mại.

Deribit’s bảng xếp hạng lãi suất mở cho thấy vị trí chiếm nặng về quyền chọn call tụ tập giữa các mức giá $100,000 và $140,000 cho các lần hết hạn vào tháng 12 năm 2025. Các lựa chọn call ở $100,000 và $112,000 dẫn đầu bảng với hơn 15,000 BTC mở mỗi lần. Các put hàng đầu chênh lệch đáng kể thấp hơn, với hành động mạnh nhất ở $85,000. Dù put không vắng mặt, chúng không có sức hấp dẫn như những cú call trôi nổi trên giá hiện tại.

Trong xếp hạng khối lượng 24 giờ, các lần hết hạn gần trên cả call và put đều duy trì sức hút mạnh mẽ. Các put $85,000 và call $100,000 ngắn hạn thống trị giao dịch, cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho biến động nhưng không sẵn sàng bỏ qua câu chuyện sự lạc quan dài hạn hiện diện ở các loại kỳ hạn vào tháng 12 năm 2025.

Biểu đồ cho thấy đồ thị max pain đang gia tăng và đạt đỉnh chỉ trên $100,000, phù hợp với sở thích chọn giá dài hạn của các nhà giao dịch. Điều này cho thấy rằng dù có sự giảm giá hiện tại, dòng chảy quyền chọn vẫn nghiêng về sự lạc quan với các cú cao strike.

Hợp đồng phái sinh Ether nghiêng về xu hướng tăng

Ethereum’s bảng quyền chọn mang lại $1.66 tỷ giá trị danh nghĩa cho lần hết hạn vào thứ Sáu. Mức max pain được cố định ở $3,400 — cao hơn giá hiện tại $2,936. Tỷ lệ put/call là 0.50 cho thấy một sự nghiêng về call mạnh hơn trong ETH so với BTC.

Lãi suất mở dày nhất tại các lựa chọn giá trị cao, dẫn đầu bởi các mức strike $6,000, $4,000 và $5,000, mỗi mức có hơn 50,000 ETH trong lãi suất mở. Put tụ tập quanh $2,600 và $3,000, nhưng chúng nhẹ hơn so với các khối gọi cao vượt trội định nghĩa cảnh quan quyền chọn của ETH.

Trong khối lượng 24 giờ, cả call và put đều hiển thị hoạt động cân đối, mặc dù call chiếm một chút ưu thế. Các giao dịch sôi động nhất là các kỳ hạn ngắn hơn, đặc biệt là gần $2,650 và $3,000, gợi ý rằng các nhà giao dịch đang định vị cho sự hồi phục giá hiện tại hoặc sự gia tăng biến động trước thứ Sáu.

Đọc thêm: Bitcoin Price Watch: $86K Có Hỗ Trợ — Nhưng Sẽ Duy Trì Bao Lâu?

Mức max pain của ETH nằm ở $3,400, một con số càng ngày càng trở nên quan trọng khi lãi suất mở tăng cả trong các kỳ hạn dài hạn và ngắn hạn. Biểu đồ chỉ ra sự tăng trưởng liên tục trong lãi suất mở của ETH suốt năm, ngay cả trong những giai đoạn thị trường lạnh, hé lộ sự tham gia kiên trì của tổ chức.

Sự kết hợp giữa các lần hết hạn danh nghĩa lớn, lãi suất mở mạnh mẽ với call, và mức max pain vượt xa giá hiện tại cho thấy sự kiện vào thứ Sáu có thể gây áp lực ngắn hạn trong khi giữ chắc các cấu trúc tăng giá dài hạn. Dù giá sẽ trôi dạt về phía max pain hay người giao dịch chỉ chuyển sang chu kỳ tiếp theo, lần hết hạn này chuẩn bị thiết lập sắc thái cho các phiên đóng cửa cuối tuần.

Câu Hỏi Thường Gặp ❓

• Mức max pain của bitcoin vào thứ Sáu là gì?
  Mức max pain của Bitcoin cho lần hết hạn Deribit sắp tới là $101,000.
• Mức max pain của ethereum là bao nhiêu?
  Giá max pain của Ethereum cho lần hết hạn vào thứ Sáu là $3,400.
• Quy mô đợt hết hạn quyền chọn BTC là bao nhiêu?
  Khoảng 150,000 BTC trị giá $13.19 tỷ sẽ hết hạn vào thứ Sáu này.
• Quy mô đợt hết hạn ETH là bao nhiêu?
  Quyền chọn hết hạn của Ethereum lên tới khoảng $1.66 tỷ giá trị danh nghĩa.