Cổ phiếu đối mặt với một giai đoạn suy giảm kéo dài, nhưng Bitcoin có thể tăng trước, theo Gareth Soloway

Gareth Soloway Cảnh Báo Về Sự Trì Trệ Kiểu Nhật Bản Khi Ông Chuyển Sang Lạc Quan Với Bitcoin

Thị trường mở cửa đầu tuần trong trạng thái căng thẳng, với S&P 500 và Nasdaq giảm khoảng 1,5% và bitcoin lao dốc xuống mức đáy trong ngày là 62.500 USD vào thứ Ba, khi căng thẳng thuế quan bùng phát trở lại và các rủi ro địa chính trị đè nặng lên tâm lý. Trong khi đó, vàng tăng vượt 5.200 USD, củng cố sức hấp dẫn như một nơi trú ẩn.

Trong cuộc phỏng vấn TDLR, Soloway nói với Lin rằng diễn biến đi ngang gần đây của thị trường chứng khoán che giấu điều mà ông cho là sự phân phối của các tổ chức. “Trong vài tháng qua, tôi đã bi quan về thị trường chứng khoán, chủ yếu vì các biểu đồ nói với tôi rằng còn dư địa giảm,” ông nói, chỉ ra hành động giá bị thu hẹp thường xảy ra trước các đợt giảm rộng hơn.

Mục tiêu ngắn hạn của ông cho S&P 500 nằm quanh 6.100, thấp hơn khoảng 10% so với mức hiện tại, với khả năng theo thời gian sẽ giảm sâu hơn về 5.600. Đáng lo hơn, Soloway nêu khả năng cổ phiếu Mỹ có thể giống trải nghiệm của Nhật Bản sau đỉnh cuối thập niên 1980.

“Chúng ta có thể sẽ không thấy những mức đỉnh lịch sử mới trên thị trường chứng khoán trong đúng nghĩa đen là hơn 20 năm,” ông cảnh báo, đồng thời nói thêm rằng các giả định lập kế hoạch hưu trí dựa trên tăng trưởng cổ phiếu đều đặn có thể quá lạc quan. Những phát biểu của Soloway được đưa ra trong bối cảnh sự gián đoạn do trí tuệ nhân tạo (AI) gây ra đã làm chao đảo thị trường.

Tuy vậy, dầu mỏ vẫn là một trong những giao dịch ưa thích của ông. Sau khi vào lệnh gần 55 USD mỗi thùng vào cuối năm ngoái, Soloway cho biết ông vẫn lạc quan dù đã chốt một phần lợi nhuận. Ông viện dẫn sự suy yếu của bùng nổ đá phiến Mỹ và căng thẳng địa chính trị là các yếu tố hỗ trợ, với mức dầu 100 USD nằm trong tầm với trong vài năm tới.

Với bitcoin, Soloway có giọng điệu khác hẳn so với luận điểm trước đó của ông vào đầu năm 2024, vốn đã sai. Dù ông kỳ vọng chu kỳ gấu rộng hơn sẽ tiếp diễn, ông nhìn thấy một thiết lập ngắn hạn mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sự bi quan cực độ và vùng hỗ trợ kỹ thuật gần khu vực bứt phá năm 2021.

“Tôi cực kỳ lạc quan về bitcoin ở đây,” ông giải thích trong cuộc phỏng vấn với Lin, viện dẫn mô hình inside-bar tăng giá và các chỉ số tâm lý tiêu cực sâu như những tín hiệu ngược chiều. Ông dự đoán một nhịp hồi phục (relief rally) hướng tới 80.000 đến 85.000 USD, có thể mang lại mức tăng 20% đến 30% trước khi có thêm một nhịp giảm nữa.

Về dài hạn, ông vẫn kỳ vọng bitcoin cuối cùng sẽ giảm xuống dưới 50.000 USD, nhưng xem thiết lập hiện tại là cơ hội cho các nhà giao dịch theo sóng sẵn sàng hành động dựa trên xác suất thay vì câu chuyện.

Vàng tiếp tục hưởng lợi từ sự bất định quanh thuế quan, lạm phát và sự ổn định tài khóa của Mỹ. Soloway thấy dư địa tăng lên khoảng 5.400 USD trong ngắn hạn, dù ông không gia tăng mạnh ở các mức hiện tại. Bạc, ngược lại, vẫn bị mắc kẹt trong điều ông mô tả là một biên độ giảm, với mức hỗ trợ chính nằm thấp hơn đáng kể.

Về đồng USD và trái phiếu Kho bạc, Soloway thừa nhận xu hướng đa dạng hóa toàn cầu ngày càng tăng, rời xa các tài sản định danh bằng USD. Ông chỉ ra sự suy giảm mức độ tham gia của nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường Kho bạc và một đường xu hướng dài hạn của đồng USD mà, nếu bị phá vỡ, có thể báo hiệu sự suy yếu mang tính cấu trúc chứ không chỉ là một đợt điều chỉnh thoáng qua.

Đối với kế hoạch hưu trí, Soloway nhấn mạnh việc đa dạng hóa giữa kim loại, bitcoin và một số cổ phiếu trả cổ tức. Khi lạm phát bào mòn sức mua qua nhiều thập kỷ, ông lập luận rằng mức lợi suất khiêm tốn 3% đến 5% mỗi năm có thể đủ để bảo toàn tài sản về sau, dù khó tạo ra mức tăng vượt trội.

Thông điệp rộng hơn của ông: tập trung vào xác suất, tôn trọng các tín hiệu kỹ thuật, và từ bỏ giả định rằng thị trường chứng khoán sẽ luôn đáng tin cậy mang lại lợi suất hai chữ số hằng năm trong những năm tới.

Câu hỏi thường gặp 🔎

• Triển vọng của Gareth Soloway đối với thị trường chứng khoán là gì?
  Ông kỳ vọng xu hướng giảm tiếp diễn với khả năng giảm về 6.100 và có thể 5.600 trên S&P 500.
• Vì sao Soloway lạc quan về bitcoin trong ngắn hạn?
  Ông viện dẫn tâm lý bi quan cực độ và một mô hình biểu đồ tăng giá có thể kích hoạt một nhịp hồi phục lên 80.000 đến 85.000 USD.
• Quan điểm của ông về giá dầu là gì?
  Soloway vẫn lạc quan, cảnh báo rằng dầu có thể đạt 100 USD mỗi thùng trong vài năm tới.
• Ông gợi ý chuẩn bị cho hưu trí như thế nào?
  Ông khuyến nghị đa dạng hóa giữa kim loại, bitcoin và cổ phiếu trả cổ tức để bảo toàn sức mua.