Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) thúc đẩy việc hài hòa quy định giữa SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).

SEC và CFTC hướng tới khung giám sát thị trường thống nhất

Sự phối hợp giữa các cơ quan giám sát thị trường của Mỹ đang được mở rộng khi Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) Paul S. Atkins trình bày các nỗ lực vào ngày 10 tháng 3 nhằm hài hòa quy tắc và giám sát với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thị trường chứng khoán và phái sinh.

Atkins giải thích sáng kiến này trong bài phát biểu tại Hội nghị Thị trường Thanh toán Toàn cầu của FIA tại Boca Raton, Florida. Ông cho biết:

“Nguyên tắc mà chúng ta nên tuân theo là rất đơn giản: nếu khung quy định của một cơ quan đạt được kết quả giám sát tương đương, thì nó nên có thể đáp ứng các yêu cầu trùng lặp của cơ quan kia.”

Trong bài phát biểu của mình, Chủ tịch SEC mô tả cách tiếp cận này tương tự như một “siêu ứng dụng” được quy định, nơi các công ty hoạt động trong cả hai khung quy định có thể dựa vào các quy trình tuân thủ tích hợp thay vì phải đối phó với các hệ thống báo cáo trùng lặp, kiểm tra và chế độ giám sát.

Trong khi đó, SEC đã chỉ đạo nhân viên bắt đầu các cuộc họp chung với nhân viên CFTC về các đơn đăng ký sản phẩm và các câu hỏi giải thích ảnh hưởng đến các công ty chịu sự điều chỉnh của cả hai khung quy định. SEC cũng cho biết đã ra mắt trang web SEC-CFTC Harmonization, nơi các bên tham gia thị trường có thể yêu cầu các cuộc thảo luận phối hợp với cả hai cơ quan. Các lĩnh vực được nhấn mạnh để hợp tác bao gồm việc sử dụng margin chéo và các cấu trúc giao dịch kết hợp sản phẩm tiền mặt và hợp đồng tương lai. Atkins khuyến khích các bên tham gia ngành đưa ra các đề xuất về các cấu trúc giao dịch mới, lưu ý rằng các cơ quan quản lý có thể xem xét các biện pháp hỗ trợ mục tiêu khi cần thiết để thúc đẩy sự đổi mới trên các thị trường ngày càng hoạt động song song.

Ngoài ra, các cơ quan đang xem xét cập nhật Thỏa thuận Hiểu biết Chung (MOU) để cải thiện phối hợp trong các hoạt động kiểm tra, thi hành và chia sẻ thông tin giám sát. SEC và CFTC cũng đã bước vào giai đoạn hợp tác mới, bao gồm sáng kiến tháng 1 năm 2026 được Atkins và Chủ tịch CFTC Michael Selig mô tả là Dự án Crypto. Sáng kiến này nhằm thiết lập các định nghĩa chung để phân biệt hàng hóa kỹ thuật số với chứng khoán tài sản kỹ thuật số, đồng thời xác định rõ ràng hơn ranh giới thẩm quyền giữa các cơ quan quản lý. Nỗ lực này cũng nhằm giảm bớt các nghĩa vụ tuân thủ trùng lặp cho các nền tảng cung cấp cả giao dịch spot và hợp đồng phái sinh, có thể tạo ra các con đường cho các công ty tiền điện tử hoạt động dễ dàng hơn trong các thị trường được quản lý của Hoa Kỳ.

FAQ 🧭

• Tại sao SEC và CFTC đang hướng tới một khung giám sát thị trường thống nhất?
  Các cơ quan quản lý nhằm mục đích giảm bớt các yêu cầu tuân thủ trùng lặp và tạo ra sự giám sát nhất quán cho các công ty hoạt động trên cả thị trường chứng khoán và phái sinh.
• Sự hài hòa quy định có thể ảnh hưởng như thế nào đến các công ty tài chính và sàn giao dịch?
  Tuân thủ tích hợp và giám sát phối hợp có thể giảm chi phí quy định và đơn giản hóa hoạt động cho các nền tảng cung cấp cả chứng khoán tiền mặt và sản phẩm hợp đồng tương lai.
• Dự án Crypto đóng vai trò gì trong sự phối hợp giữa SEC và CFTC?
  Dự án Crypto nhằm xác định sự khác biệt giữa hàng hóa kỹ thuật số và chứng khoán tài sản kỹ thuật số, đồng thời làm rõ thẩm quyền quản lý để tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các thị trường tiền điện tử tại Hoa Kỳ.
• Tại sao nhà đầu tư nên theo dõi nỗ lực hợp tác giữa SEC và CFTC?
  Sự phối hợp chặt chẽ hơn có thể thúc đẩy sự đổi mới trong sản phẩm tài chính và cải thiện sự rõ ràng về quy định cho các thị trường mới nổi như tiền điện tử và các nền tảng giao dịch hỗn hợp.