Chu kỳ của Bitcoin thay đổi khi Cryptoquant chỉ ra sự chậm lại về nhu cầu

Phân Tích Cảnh Báo Sự Tăng Trưởng Nhu Cầu Bitcoin Hiện Dưới Xu Hướng

Cryptoquant’s báo cáo mới nhất lập luận rằng hầu hết nhu cầu bitcoin gia tăng của chu kỳ này đã ở trong gương chiếu hậu, với sự tăng trưởng trượt xuống dưới xu hướng dài hạn từ đầu tháng Mười.

Theo các nhà nghiên cứu, ba đợt sóng nhu cầu lớn do thị trường giao ngay dẫn dắt — việc ra mắt quỹ trao đổi thương mại (ETF) Mỹ, chiến thắng bầu cử của Tổng thống Trump, và sự bùng nổ của công ty kho bạc bitcoin — đã chủ yếu diễn ra, loại bỏ một trụ cột quan trọng của hỗ trợ giá.

Dữ liệu từ cryptoquant.com cho thấy hành vi của các tổ chức đã chuyển từ tích lũy sang phân phối. Các nhà phân tích lưu ý rằng các quỹ ETF bitcoin Mỹ giao ngay đã trở thành người bán ròng trong quý 4, bán ra khoảng 24,000 BTC sau khi thêm hơn 200,000 BTC trong cùng kỳ năm ngoái. Các nhà nghiên cứu của Cryptoquant cho biết sự đảo ngược đó đánh dấu một sự đối lập rõ rệt với giai đoạn tập trung tích lũy đã định nghĩa cuối năm 2024.

Các nhà nắm giữ lớn dường như đang theo cùng một kịch bản. Dữ liệu của công ty phân tích cho thấy các địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1,000 BTC — một nhóm chi phối bởi các quỹ ETF và công ty kho bạc — hiện đang tăng trưởng dưới xu hướng. Các nhà nghiên cứu của Cryptoquant lưu ý rằng một sự giảm tốc tương tự đã xuất hiện vào cuối năm 2021, ngay trước thị trường gấu năm 2022.

Thị trường phái sinh cũng đang báo hiệu sự cẩn trọng. Theo báo cáo, các tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023. Các nhà nghiên cứu của Cryptoquant cho biết sự suy giảm tỷ lệ tài trợ thường phản ánh sự giảm ham muốn đối với mở rộng dài có đòn bẩy, một mô hình phổ biến hơn trong các thị trường gấu so với các chế độ tăng giá.

Đọc thêm: Dấu mốc: Bitso Xử Lý Thanh Toán Stablecoin trên 80 tỷ USD tại Mỹ Latinh

Cấu trúc giá đã theo nhu cầu đi xuống. Phân tích nhấn mạnh bitcoin đã giảm dưới mức trung bình động 365 ngày của nó, một mức dài hạn đã tách biệt thị trường bò khỏi thị trường gấu trong lịch sử. Trong các chu kỳ trước, các nhà nghiên cứu của Cryptoquant lưu ý, giao dịch duy trì dưới mức này thường trùng hợp với sự suy yếu rộng hơn của thị trường.

Nhìn về phía trước, các chiến lược gia thị trường của Cryptoquant ước tính rủi ro giảm có thể được kiểm soát tương đối. Dựa trên các mô hình giá thực hiện từ các chỉ số của cryptoquant.com, các đáy thị trường gấu trong lịch sử đã tập trung gần giá thực hiện, hiện ở mức khoảng 56,000 USD. Điều đó sẽ ngụ ý một sự suy giảm khoảng 55% từ đỉnh — có khả năng là sự suy giảm thị trường gấu nông nhất được ghi nhận — với hỗ trợ tạm thời gần 70,000 USD.

FAQ ⏱️

• Cryptoquant nói gì về chu kỳ thị trường của bitcoin?
  Các nhà nghiên cứu của Cryptoquant nói rằng bitcoin đã bước vào giai đoạn thị trường gấu do nhu cầu dẫn dắt.
• Tại sao Cryptoquant tập trung vào nhu cầu thay vì việc cắt giảm?
  Dữ liệu của Cryptoquant cho thấy sự mở rộng và thu hẹp nhu cầu thúc đẩy sự thay đổi chu kỳ hơn là các sự kiện về nguồn cung.
• Quỹ ETF đóng vai trò gì trong triển vọng hiện tại của bitcoin?
  Cryptoquant báo cáo rằng các quỹ ETF bitcoin giao ngay của Mỹ đã chuyển thành người bán ròng trong quý 4.
• Bitcoin có thể tìm thấy hỗ trợ giảm ở đâu theo Cryptoquant?
  Cryptoquant xác định một giá thực hiện gần 56,000 USD là một tham chiếu thị trường gấu lịch sử.