Chiến thắng về thuế tiền điện tử của Nhật Bản: Những điều bạn cần biết về lộ trình đến năm 2028

Điểm chính:

• Vào ngày 31 tháng 3, Quốc hội Nhật Bản đã thông qua một dự luật ngân sách tạm thời, trong đó giữ nguyên đề xuất giảm thuế tiền điện tử từ 55% xuống mức thuế cố định 20% nhằm ngăn chặn làn sóng di cư của các doanh nghiệp Web3 sang Dubai.
• Mặc dù đề xuất này được hoan nghênh, các nhà phê bình cho rằng thời hạn chậm trễ đến năm 2028 sẽ cản trở sự phát triển của các quỹ ETF Bitcoin.
• Nhật Bản sẽ áp dụng bản cập nhật FIEA vào ngày 1 tháng 1 năm 2028, thử nghiệm ngành công nghiệp này trong giai đoạn chuyển đổi 2 năm.

Lời chỉ trích về 'tiến độ chậm chạp'

Ngành tiền điện tử của Nhật Bản đang đối mặt với quá trình chuyển đổi phức tạp sau các cải cách thuế mang tính bước ngoặt được thông qua vào ngày 31 tháng 3, khi các nhà lãnh đạo ngành kiềm chế sự vui mừng trước sự chậm trễ nhiều năm trong việc triển khai. Mặc dù gói luật chính thức chuyển các tài sản kỹ thuật số sang mức thuế cố định 20% và loại bỏ "thuế giết chết startup" đối với lợi nhuận chưa thực hiện của doanh nghiệp, nhưng các lợi ích đầy đủ cho nhà đầu tư cá nhân có thể không được hiện thực hóa cho đến năm 2028.

Gói cải cách này đưa ra một lộ trình phân chia, tạo ra cảm giác "vội vàng rồi lại chờ đợi" trong thị trường nội địa. Kể từ năm tài chính bắt đầu vào ngày 1 tháng 4 năm 2026, các công ty Nhật Bản sẽ được miễn thuế đối với giá trị thị trường của các khoản nắm giữ tiền điện tử dài hạn vào cuối năm. Động thái này được kỳ vọng sẽ ngăn chặn làn sóng các startup Web3 di chuyển đến các thiên đường thuế như Dubai và Singapore.

Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch cá nhân, việc chuyển từ mức thuế thu nhập khác 55% (có tính chất trừng phạt) sang chế độ thuế riêng biệt 20,315% lại phụ thuộc vào các sửa đổi trong tương lai của Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch (FIEA). Các dự báo hiện tại cho thấy quá trình chuyển đổi này sẽ không được áp dụng đầy đủ cho đến ngày 1 tháng 1 năm 2028.

Sự chậm trễ này trước đó đã vấp phải sự chỉ trích gay gắt từ các tập đoàn tài chính lớn và các nhóm vận động của Nhật Bản. Các nhà lãnh đạo ngành lập luận rằng việc trì hoãn thời hạn này khiến Nhật Bản rơi vào thế bất lợi về mặt cạnh tranh so với Mỹ và các trung tâm tài chính khác ở châu Á, những nơi đã hành động quyết liệt hơn để hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số. Mặc dù định hướng chính sách là đúng đắn, các nhà phê bình vẫn than phiền về tốc độ chậm chạp trong việc áp dụng FIEA. Họ cho rằng thời hạn này cản trở việc ra mắt các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử, chẳng hạn như quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF).

Các rào cản đối với 'Tiền điện tử được chỉ định'

Trong khi đó, các chuyên gia pháp lý và nhà phân tích thị trường được trích dẫn trong một báo cáo địa phương chỉ ra rằng mức thuế suất cố định 20% sẽ không áp dụng cho tất cả các trường hợp. Chính sách giảm thuế này được thiết kế nghiêm ngặt nhằm hướng các hoạt động vào cơ sở hạ tầng trong nước được quản lý. Để đủ điều kiện hưởng mức thuế suất thấp hơn, tài sản phải được phân loại là "tài sản tiền điện tử được chỉ định", về cơ bản là những tài sản được niêm yết và giao dịch thông qua các sàn giao dịch được cấp phép của Nhật Bản. Lợi nhuận tạo ra thông qua các nền tảng nước ngoài hoặc các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) dự kiến sẽ vẫn thuộc các khung thuế cũ, cao hơn.

Bất chấp sự chậm trễ trong việc triển khai, các đề xuất cải cách thuế đã thay đổi tâm lý thị trường. Việc giới thiệu quy định cho phép chuyển lỗ trong ba năm, cho phép nhà giao dịch bù trừ lợi nhuận hiện tại với lỗ trong quá khứ, được xem là bước quan trọng trong việc bình thường hóa tiền điện tử như một công cụ tài chính tiêu chuẩn. Đồng thời, các công ty bất động sản tại Tokyo và Osaka đã báo cáo sự gia tăng đột biến về sự quan tâm từ các cá nhân giàu có về tiền điện tử muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư, khi ngày kết thúc rõ ràng của mức thuế 55% khuyến khích nhà đầu tư chuyển vốn trở lại hệ sinh thái Nhật Bản.

Sự đồng thuận trong giới tinh hoa tài chính Tokyo là Nhật Bản đã vượt qua rào cản lập pháp khó khăn nhất. Tuy nhiên, giai đoạn từ tháng 4/2026 đến tháng 1/2028 sẽ là thử thách về sự kiên nhẫn đối với ngành. Như một nhà phân tích địa phương nhận định, "lồng vàng" đã được xây dựng và lối thoát thuế cuối cùng đã hiện ra, nhưng ngành này phải vượt qua hai năm chuyển đổi tiếp theo trước khi Nhật Bản có thể thực sự khẳng định vị thế là nhà lãnh đạo Web3 toàn cầu.