Chiến lược tung ra đợt huy động vốn quy mô 42 tỷ USD sau đợt mua Bitcoin ồ ạt

Công ty quản lý Bitcoin đặt mục tiêu huy động 42 tỷ USD

Vào thứ Hai, công ty này — hiện đang sở hữu khối lượng khổng lồ 762.099 BTC — đã gây chấn động giới quản lý bằng việc nộp hồ sơ 8-K. Công ty có trụ sở tại Delaware này tuyên bố sẽ triển khai hai chương trình cổ phiếu khổng lồ theo giá thị trường (ATM) với tổng trị giá lên tới 42 tỷ đô la.

Đứng đầu là đợt phát hành cổ phiếu phổ thông loại A trị giá $21 tỷ, giao dịch dưới mã MSTR trên Sàn Giao dịch Nasdaq Global Select Market. Không chỉ dừng lại ở cổ phiếu phổ thông, Strategy còn triển khai chương trình $21 tỷ cho cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn có lãi suất biến đổi Series A (STRC).

Để thực hiện kỳ tích tài chính này, công ty đã bổ sung các "ông lớn" Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners và StoneX Financial vào đội ngũ đại lý bán hàng vốn đã đông đảo của mình. Động thái này thực chất biến kho bạc doanh nghiệp của Strategy thành một cỗ máy vận hành liên tục, được thiết kế để hút sạch mọi satoshi có sẵn trên hành tinh.

Trong khi công ty đang tập trung mạnh vào MSTR và STRC, họ cũng đang tiến hành "dọn dẹp" với cổ phiếu ưu đãi STRK, chấm dứt đợt phát hành cũ và cắt giảm số cổ phiếu được ủy quyền từ 269,8 triệu xuống còn khoảng 40,2 triệu. Trong khi đó, số lượng cổ phiếu được phép phát hành của STRC đang được tăng cường, nhảy vọt từ 70,4 triệu lên hơn 282,5 triệu cổ phiếu để đáp ứng chương trình "Stretch" trị giá $21 tỷ mới.

Đối với những ai đang theo dõi sát sao, Strategy đã đăng ký hàng tỷ USD trong các đợt chào bán trước đó. Các chuyên gia pháp lý từ WilmerHale và Latham & Watkins đã phê duyệt các thủ tục giấy tờ, đảm bảo đợt huy động vốn $42 tỷ này được hoàn thiện không kém gì bảng cân đối kế toán "viên thuốc cam" của công ty.

Bằng cách tận dụng "tuyên bố đăng ký kệ tự động", Strategy có thể tung các cổ phiếu này ra thị trường theo từng đợt mỗi khi thị trường Bitcoin có tín hiệu tích cực. Gần đây, điều này diễn ra theo từng tuần.

Các nhà phê bình gọi đó là hành động táo bạo. "Sẽ có thêm sự pha loãng", tài khoản điều hành trang Dashpay X đã viết cho Michael Saylor khi ông công bố kế hoạch. "Các anh sẽ làm mọi thứ trừ việc xây dựng một công ty có lợi nhuận", một người chỉ trích khác nói. "Pha loãng, pha loãng, pha loãng", cá nhân đó thêm vào. Những người khác đơn giản là chúc mừng đội ngũ Strategy.

Với 762.099 BTC đã có trong kho, thông điệp từ Tysons Corner rất rõ ràng: giai đoạn mua lại sẽ không kết thúc cho đến khi hệ thống tài chính truyền thống buộc phải học cách tính toán theo số thập phân. Liệu cược của Saylor có thực sự mang lại lợi nhuận trong dài hạn hay không là một câu chuyện khác cho một ngày khác.

Câu hỏi thường gặp 🔎

• Các chương trình ATM mới của Strategy Inc. là gì? Công ty đã ra mắt hai đợt chào bán cổ phiếu phổ thông loại A (MSTR) và cổ phiếu ưu đãi STRC với giá 21 tỷ USD theo giá thị trường để huy động tổng cộng 42 tỷ USD vốn.
• Strategy Inc. hiện sở hữu bao nhiêu Bitcoin?
  Theo báo cáo mới nhất vào ngày 23 tháng 3 năm 2026, Strategy Inc. nắm giữ tổng cộng 762.099 BTC trong kho bạc công ty.
• Ai là các đại lý bán hàng mới cho các đợt phát hành cổ phiếu của Strategy? Strategy đã bổ sung Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners và StoneX Financial vào danh sách các đại lý tài chính uy tín hiện có của mình.
• Tại sao Strategy lại giảm số lượng cổ phiếu ưu đãi STRK được phép phát hành? Công ty đã chấm dứt đợt phát hành STRK trước đó và giảm số lượng cổ phiếu được phép phát hành xuống còn 40.270.744 để tập trung nỗ lực huy động vốn vào các đợt phát hành MSTR và STRC mới.