Chiến lược gia nhận thấy rủi ro đảo chiều ở vàng và dầu sau các cuộc tấn công của Iran

Chiến lược gia cảnh báo kịch bản đảo chiều hàng hóa

Chiến lược gia Mike McGlone của Bloomberg Intelligence chia sẻ trên nền tảng mạng xã hội X vào ngày 1/3 quan điểm rằng các cuộc không kích của Mỹ-Israel vào Iran có thể kích hoạt các đợt đảo chiều ở vàng và dầu thô, lập luận rằng cả hai thị trường có thể đã định giá mức rủi ro địa chính trị đỉnh điểm cho năm 2026.

Luận điểm của ông là dầu thô và vàng đã được định giá hiệu quả cho kịch bản leo thang liên quan đến Iran, tạo ra rủi ro hồi quy đáng kể sau các cuộc tấn công nếu hành động quân sự làm suy giảm phần bù chiến tranh đã được “cài” vào giá. “Việc khiến Iran mất khả năng tự vệ có thể là giai đoạn đầu của các cuộc không kích của Mỹ-Israel, với hệ quả hồi quy đối với dầu thô và vàng,” chiến lược gia nhận định, đồng thời lưu ý:

“Quan điểm của tôi là tài sản lưu trữ giá trị và hàng hóa công nghiệp đã được định giá tốt cho các rủi ro và có thể đã thiết lập các đỉnh năm 2026. Việc bitcoin ban đầu giảm xuống 63.000 USD vào ngày 28/2 và phục hồi lên 68.000 USD có thể báo hiệu sự giải tỏa cho các tài sản rủi ro.”

“Vàng và dầu thô có thể cho thấy dấu hiệu tạo đỉnh nếu xung đột diễn ra nhanh và cơ sở hạ tầng không bị suy giảm,” ông chia sẻ thêm. Trong một bài đăng khác, ông viết: “Nếu không có sự suy giảm nguồn cung kéo dài do một cuộc xâm lược Iran của Mỹ-Israel, mức tăng gần 20% từ đầu năm đến nay của Brent lên 72,48 USD/thùng vào ngày 27/2 có nguy cơ chuyển sang âm.” Những bình luận này định khung sức mạnh gần đây của hàng hóa là dễ tổn thương nếu không có sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung toàn cầu.

McGlone tiếp tục:

“Nếu hành động quân sự nhanh chóng điển hình của Mỹ khiến Iran mất khả năng tự vệ, cả tài sản lưu trữ giá trị lẫn hàng hóa công nghiệp đều có vẻ dễ bị tổn thương. Vàng là một thị trường bò bị kéo giãn được nâng đỡ bởi căng thẳng địa chính trị.”

Chiến lược gia giải thích: “Một Iran bị kiềm chế có thể nối gót Venezuela và Syria, khiến Nga và Trung Quốc bị cô lập hơn nữa. ‘Cao một cách không bền vững’ có thể mô tả con số 79 thùng dầu thô WTI tương đương một ounce vàng vào ngày 27/2.” Ông cũng mô tả thêm: “Dầu thô là một thị trường gấu bền bỉ đã bật lên vùng cao của biên độ giao dịch để đón trước khả năng cắt giảm nguồn cung do thù địch ở Trung Đông. Đợt hồi giá đã cho phép các nhà sản xuất phương Tây phòng hộ và đưa thêm nguồn cung ra thị trường, như được phản ánh bởi trạng thái backwardation trên đường cong kỳ hạn.”

FAQ 🧭

• Vàng và dầu thô có thể đảo chiều nếu các cuộc không kích của Mỹ-Israel làm giảm rủi ro địa chính trị không?
  Theo McGlone, cả hai tài sản có thể chịu áp lực giảm nếu hành động quân sự loại bỏ phần bù chiến tranh vốn đã được thị trường định giá.
• Vì sao chiến lược gia cho rằng hàng hóa có thể đã tạo đỉnh?
  Vàng và dầu có vẻ bị kéo giãn khi nhà đầu tư đã định giá kịch bản leo thang mà chưa có xác nhận về gián đoạn nguồn cung dài hạn.
• Rủi ro nguồn cung dầu ảnh hưởng thế nào đến triển vọng đầu tư?
  Nếu không có thiệt hại cơ sở hạ tầng kéo dài hoặc tổn thất sản lượng đáng kể, các mức tăng gần đây của dầu có thể bị đảo ngược.
• Sự phục hồi của bitcoin phát tín hiệu gì cho thị trường rộng hơn?
  Đà hồi phục cho thấy tâm lý ưa rủi ro được cải thiện, có thể làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng và dầu thô.