Chiến lược đối mặt với áp lực từ chỉ số MSCI trong khi Saylor thúc đẩy mạnh mẽ hơn sự đẩy mạnh tài chính Bitcoin

JPMorgan Cảnh Báo Nguy Cơ Chỉ Số Trong Khi Chiến Lược Thúc Đẩy Động Cơ Tài Chính Bitcoin Lớn Hơn

Những lo ngại về khả năng loại bỏ Strategy (Nasdaq: MSTR) khỏi các chỉ số MSCI đã gia tăng sau khi JPMorgan đưa ra phân tích chỉ ra rủi ro gia tăng liên quan đến sự giảm hiệu suất vốn gần đây của công ty. Ngân hàng giải thích rằng các nhà cung cấp chuẩn đang xem xét lại phân loại của công ty khi các nhà đầu tư chờ đợi giai đoạn quyết định MSCI sắp tới.

JPMorgan giải thích:

Với việc MSCI hiện đang xem xét loại bỏ Microstrategy và các công ty sử dụng tài sản số khác khỏi các chỉ số cổ phiếu của mình … có thể có lượng tiền chảy ra lên tới 2,8 tỷ đô la nếu Microstrategy bị loại khỏi các chỉ số MSCI và 8,8 tỷ đô la từ tất cả các chỉ số cổ phiếu khác nếu các nhà cung cấp chỉ số khác chọn theo chân MSCI.

Các nhà phân tích tại JPMorgan lưu ý rằng sự giảm giá của Strategy đã vượt qua sự di chuyển của bitcoin, một phần do những câu hỏi gia tăng về sự đủ điều kiện chỉ số. Họ đánh giá rằng công ty vẫn nằm trong Nasdaq100, MSCI USA và MSCI World, điều này gián tiếp truyền tải kết nối bitcoin vào cả hai danh mục đầu tư tổ chức và bán lẻ thông qua các quỹ ETF và quỹ tương hỗ thụ động. Khoảng 9 tỷ đô la vốn kết nối với chỉ số đang theo dõi các chỉ số hiện bao gồm cổ phiếu này.

Matthew Sigel, người đứng đầu nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại công ty quản lý tài sản Vaneck, bình luận trên nền tảng truyền thông xã hội X: “$MSTR – JPM cho biết Microstrategy ‘có nguy cơ bị loại’ khỏi các chỉ số cổ phiếu lớn khi quyết định MSCI tháng 1 đang đến gần.”

Đọc thêm: Saylor Nói Bitcoin Đã Tìm Thấy Đáy, Nói ‘Phần Lớn Việc Bán Thanh Lý Đã Ra Khỏi Hệ Thống’

Michael Saylor, chủ tịch điều hành của Strategy, đã giải quyết sự phát triển MSCI trên nền tảng truyền thông xã hội X: “Strategy không phải là một quỹ, không phải là một ủy thác, và không phải là một công ty holding. Chúng tôi là một công ty hoạt động giao dịch công khai với một doanh nghiệp phần mềm trị giá 500 triệu đô la và một chiến lược ngân khố độc đáo sử dụng Bitcoin làm vốn sản xuất.” Ông đã nêu rõ rằng công ty đã hoàn thành nhiều lần phát hành công khai các công cụ tín dụng kỹ thuật số trong năm nay với giá trị danh nghĩa hàng tỷ đô la, bao gồm các sản phẩm được thiết kế để mở rộng tùy chọn tài chính được hỗ trợ bởi bitcoin cho cả người mua tổ chức và bán lẻ.

Saylor bổ sung thông tin chi tiết về cách nhóm của ông cấu trúc và quản lý các công cụ này, nhấn mạnh rằng doanh nghiệp hoạt động giống như một nền tảng tài chính có cấu trúc dựa trên bitcoin hơn là một người nắm giữ tài sản thụ động. Nhấn mạnh rằng “Không có phương tiện thụ động nào hoặc công ty holding có thể làm những gì chúng tôi đang làm,” Saylor nhấn mạnh định hướng dài hạn:

Phân loại chỉ số không định nghĩa chúng tôi. Chiến lược của chúng tôi là dài hạn, sự kiên định của chúng tôi với bitcoin là không đổi, và sứ mệnh của chúng tôi không thay đổi: xây dựng tổ chức tiền tệ kỹ thuật số đầu tiên trên nền tảng tiền tệ vững chắc và đổi mới tài chính.

Những người ủng hộ tranh cãi rằng cách tiếp cận như vậy mở rộng đổi mới thị trường và củng cố vai trò của bitcoin trong thị trường vốn hiện đại mặc dù có áp lực liên quan đến phân loại lại chỉ số.

Câu Hỏi Thường Gặp ⏰

• Tại sao Microstrategy được coi là có nguy cơ bị loại khỏi chỉ số MSCI?
  J.P. Morgan đã nhấn mạnh rủi ro gia tăng liên quan đến sự giảm hiệu suất vốn và các đánh giá phân loại đang diễn ra.
• Có bao nhiêu vốn theo dõi các chỉ số hiện đang giữ Microstrategy?
  Khoảng 9 tỷ đô la trong các quỹ được liên kết với chỉ số theo dõi các chỉ số bao gồm cổ phiếu này.
• Lượng tiền chảy ra tiềm năng có thể lớn đến mức nào nếu MSCI loại bỏ Microstrategy?
  J.P. Morgan ước tính có thể có lượng tiền chảy ra lên tới 2,8 tỷ đô la từ MSCI và 8,8 tỷ đô la nếu các nhà khác làm theo.
• Michael Saylor đã có quan điểm gì liên quan đến phân loại chỉ số?
  Ông nhấn mạnh rằng Microstrategy là một công ty hoạt động dài hạn với chiến lược dẫn dắt bởi bitcoin không bị ảnh hưởng bởi các quyết định chỉ số.