Chiến lược cho thấy sự biến động mạnh về nguồn cung Bitcoin với lượng BTC mới mua vào gấp 2,2 lần và lợi nhuận 24.675 BTC

Điểm chính:

• Strategy Inc. báo cáo đã mua vào 94.470 BTC trong năm 2026, đạt mức hấp thụ nguồn cung Bitcoin gấp 2,2 lần.
• Các chỉ số kho bạc Bitcoin cho thấy lợi suất 3,7%, tạo ra 24.675 BTC trị giá khoảng 1,7 tỷ USD.
• Michael Saylor cho biết cơ hội mua Bitcoin dưới 100.000 USD có thể khép lại vào năm 2026 trong bối cảnh nhu cầu tăng cao.

Tốc độ tích lũy Bitcoin của Strategy vượt xa tốc độ tăng trưởng nguồn cung trên mạng

Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) đã chia sẻ trên nền tảng mạng xã hội X vào ngày 7 tháng 4 rằng công ty đã tích lũy Bitcoin nhanh hơn so với lượng phát hành mới. Công ty nhấn mạnh vào hiệu suất hấp thụ nguồn cung và lợi suất. Bản cập nhật này đặt hoạt động của công ty trong bối cảnh lịch trình phát hành cố định của Bitcoin và động lực nguồn cung ngày càng thắt chặt.

Bản cập nhật nêu rõ các con số hiệu suất tính đến thời điểm hiện tại, cho thấy việc mua vào với tốc độ gấp 2,2 lần nguồn cung Bitcoin tự nhiên, cùng với lợi suất BTC là 3,7% và lợi nhuận BTC là 24.675 BTC, trị giá khoảng $1,7 tỷ. Hình ảnh kèm theo phân tích cách hiệu suất này phát triển qua các giai đoạn quý và tích lũy. Trong quý 1 năm 2026, Strategy báo cáo đã mua vào 89.599 BTC, đồng thời tạo ra lợi suất BTC 3,2% và lợi nhuận BTC 21.329. Hình ảnh cũng trình bày lợi nhuận tương ứng bằng đô la là 1,4 tỷ USD cho quý này. Tổng số từ đầu năm đến nay mở rộng các con số này lên 94.470 BTC đã mua vào, phản ánh việc tích lũy liên tục và hiệu quả lợi suất được cải thiện theo thời gian.

Cơ chế cung cấp Bitcoin làm nổi bật tác động thị trường của chiến lược

Cơ chế cung ứng Bitcoin cung cấp cơ sở để đo lường hoạt động này. Sau sự kiện halving năm 2024, mỗi khối được khai thác tạo ra 3.125 BTC, trong khi mạng lưới trung bình khoảng 144 khối mỗi ngày. Điều này dẫn đến khoảng 450 BTC được đưa vào lưu thông hàng ngày, một con số có thể quan sát được qua dữ liệu trên chuỗi. Trong khoảng thời gian khoảng 90 đến 100 ngày, tổng lượng phát hành đạt khoảng 40.000 đến 45.000 BTC. So với mức này, việc Strategy báo cáo đã mua 94.470 BTC dẫn đến tỷ lệ slightly above 2.0x, phù hợp với mục tiêu 2.2x mà họ đề ra tùy thuộc vào thời điểm và biến động trong sản xuất khối.

Chủ tịch Điều hành Strategy, Michael Saylor, đã giải thích động lực này thông qua khái niệm “hấp thụ nguồn cung”, mô tả cách tiếp cận vốn cho phép các thực thể vượt qua tốc độ phát hành cố định của Bitcoin. Ông gần đây đã phát biểu: “Chúng tôi có thể mua nhiều Bitcoin hơn số lượng họ có thể bán.” Với khoảng 450 BTC được sản xuất mỗi ngày, việc mua vào liên tục có thể hấp thụ cả các đồng Bitcoin mới được khai thác và thanh khoản sẵn có trên sàn giao dịch. Saylor cũng mô tả một vòng lặp phản hồi, trong đó vốn huy động tài trợ cho các giao dịch mua bitcoin bổ sung, làm giảm nguồn cung sẵn có và tăng biến động. Phương pháp này nhấn mạnh rằng nguồn cung hạn chế của bitcoin tạo ra sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư, định vị tài sản này như một tài sản kỹ thuật số có diện tích hạn chế. Ông bổ sung: “Năm 2026 sẽ được biết đến là năm cuối cùng bạn có thể mua bitcoin với giá dưới $100.000.”

Dữ liệu bảng điều khiển bổ sung làm rõ vị thế tài chính và thị trường tổng thể của công ty cùng với chiến lược Bitcoin của họ. Chiến lược cho thấy giá cổ phiếu là $123,63 với mức giảm hàng ngày 3,18%, đồng thời báo cáo vốn hóa thị trường là $42,88 tỷ và giá trị doanh nghiệp là $59,17 tỷ. Bảng điều khiển liệt kê khối lượng giao dịch là $724 triệu và khối lượng giao dịch trung bình 30 ngày là $2,62 tỷ. Các chỉ số biến động bao gồm độ biến động ngụ ý 76%, độ biến động lịch sử 30 ngày 55% và độ biến động lịch sử một năm 72%. Công ty cũng báo cáo số lượng hợp đồng mở là $29,97 tỷ, tỷ lệ mNAV là 1,13 và chỉ số khuếch đại 36%, cho thấy mối quan hệ giữa hiệu suất cổ phiếu và mức độ tiếp xúc với bitcoin cơ sở.