Chỉ số Sợ hãi Tiền mã hóa lao dốc xuống mức thấp lịch sử khi RSI của Bitcoin tiến gần các mức chỉ từng xuất hiện trong những đợt sụp đổ lớn

Bitcoin Bước Vào Vùng Bán Quá Mức Cực Độ

Vào thứ Ba, bitcoin giảm xuống mức đáy trong ngày là $62.525 mỗi đồng trên Bitstamp, trong khi khoảng $156 triệu vị thế long BTC đã bị “quét sạch” trước khi ngày giao dịch khép lại. Các đợt thanh lý bitcoin chiếm phần lớn trong tổng hơn 400 triệu USD bị xóa sổ trên thị trường phái sinh rộng hơn. Đây là một giai đoạn trừng phạt, với BTC giảm 7,5% trong tuần này và 29,2% trong 30 ngày qua, làm dấy lên những hoài nghi mới về câu chuyện ‘vàng kỹ thuật số’ từng được ca ngợi của tài sản này.

“Bitcoin đang ở trong một giai đoạn ‘không phải vàng kỹ thuật số’,” nhà sáng lập kiêm CEO của Cryptoquant đăng trên X vào thứ Ba, khi tâm lý chìm xuống những mức chưa thấy kể từ các cú sụp đổ năm 2020 liên quan đến Terra và FTX. Các nhà giao dịch khó có thể bị trách vì sự ảm đạm của họ: vàng đã tăng 74% so với đồng bạc xanh, bỏ xa bitcoin, và Bloomberg đưa tin rằng kim loại này đã vượt qua đô la Mỹ để trở thành tài sản dự trữ toàn cầu lớn nhất thế giới.

Dòng tiền tổ chức cũng không mang lại nhiều an ủi, khi dòng rút khỏi các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tiếp tục chất chồng. “Tuần vừa qua là đợt bán ròng Bitcoin của tổ chức mạnh nhất TỪNG CÓ,” nhà sáng lập Capriole.com Charles Edwards viết trên X. Nhà giao dịch lớn Hyperliquid/Hyperunit được biết đến với tên @Garrettbullish trên X cũng không vòng vo, cảnh báo, “sẽ là một mùa đông dài cho tất cả mọi người. không chỉ crypto.”

Các chỉ báo kỹ thuật cũng đang nhấp nháy tín hiệu và RSI khung tuần của bitcoin vừa chạm một trong những mức thấp nhất trong lịch sử. “Bitcoin đang tiến gần vùng bán quá mức mọi thời đại,” nhà nghiên cứu chính của Galaxy Digital Alex Thorn viết trên X. “RSI tuần thấp hơn bất kỳ thời điểm nào ngoại trừ giai đoạn gấu đen tối nhất.” Thorn nói thêm:

“[Những] lần đọc thấp hơn duy nhất kể từ 2016 là nov/dec 2018 khi btc rơi từ 6k USD xuống 3k USD và jun/jul 2022 khi 3AC sụp đổ (và genesis mất khả năng thanh toán, như chúng ta biết sau đó).”

Nhà sáng lập checkonchain.com, Checkmate, lập luận rằng bitcoin đang bị bán quá mức sâu dựa trên nhiều mô hình, với phần tệ nhất của đà giảm giá nhiều khả năng đã qua dù vẫn có thể còn biến động đi ngang. Ông khuyên nên phớt lờ tâm lý bi quan và tích lũy bitcoin một cách đều đặn ở những mức giá thấp tạm thời này. “Chúng ta đang ở trong 20% đáy của những độ lệch thận trọng nhất, và 5% đáy của những độ lệch mạnh nhất so với bất kỳ mô hình neo hợp lý nào,” ông nói.

Checkmate tiếp tục:

“Hoặc là bitcoin đã chết, sẽ không còn quay về mức trung bình, và mọi mô hình của bạn đều hỏng … Hoặc bạn nên phớt lờ phe gấu, giữ sự khiêm tốn tối đa, và âm thầm DCA tích lũy sats từ bây giờ trở đi.”

Hơn nữa, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto (CFGI) được lưu trữ trên alternative.me cho thấy hôm qua thước đo này đã sụp xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 5 trên 100 — còn được phân loại là “sợ hãi cực độ.” Tính đến hôm nay, ngày 24/2, chỉ số CFGI đã nhích lên 8 trên 100, nhưng vẫn rõ ràng thuộc nhóm “sợ hãi cực độ.” Con số này là một dấu hiệu rõ rệt cho thấy các nhà giao dịch vẫn hết sức bất an về những gì có thể xảy ra phía trước.

Việc giai đoạn này đánh dấu một sự dịch chuyển cấu trúc sâu hơn hay chỉ là thêm một chương tàn khốc nữa trong lịch sử chu kỳ của bitcoin giờ đây phụ thuộc vào điều xảy ra tiếp theo: đầu hàng (capitulation) hay niềm tin thầm lặng. Khi tâm lý chạm các mức thấp lịch sử, thanh lý loại bỏ đòn bẩy dư thừa, và các mô hình dài hạn phát tín hiệu độ lệch cực đoan, thị trường đang đứng trước một ngã rẽ tâm lý.

Với một số người, sự suy yếu này thách thức luận điểm ‘vàng kỹ thuật số’; với những người khác, nó đại diện cho kiểu khó chịu mà trong lịch sử thường báo trước các giai đoạn phục hồi. Khi nỗi sợ chi phối băng giá và biến động vẫn dai dẳng, có một điều chắc chắn — những tuần tới sẽ thử thách không chỉ các mốc giá, mà còn cả niềm tin của nhà đầu tư vào quỹ đạo dài hạn của bitcoin.

Câu hỏi thường gặp 🔎

• Vì sao Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto giảm xuống 5?
  Chỉ số rơi xuống mức thấp kỷ lục 5 do bitcoin giảm mạnh trong tuần, thanh lý lớn và áp lực bán gia tăng từ các tổ chức.
• Sợ hãi cực độ có ý nghĩa gì đối với giá bitcoin?
  Sợ hãi cực độ báo hiệu tâm lý bi quan lan rộng, vốn trong lịch sử thường xuất hiện gần các đáy thị trường nhưng không đảm bảo sẽ bật tăng ngay lập tức.
• Đã có bao nhiêu bị thanh lý trong đợt giảm gần đây của bitcoin?
  Khoảng 414 triệu USD vị thế crypto đã bị xóa sổ trong một ngày, bao gồm khoảng 140 triệu USD vị thế long bitcoin.
• Bitcoin hiện có đang bị bán quá mức không?
  Một số nhà phân tích chỉ ra RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) khung tuần thấp mang tính lịch sử của bitcoin như bằng chứng rằng tài sản này đang tiến gần vùng bán quá mức sâu.