CFTC đã giành được lệnh của tòa án ngăn chặn vụ kiện hình sự tại Arizona nhắm vào các thị trường dự đoán

Điểm chính:

• CFTC đã giành được lệnh cấm tạm thời ngăn chặn vụ kiện hình sự của Arizona đối với các thị trường được quản lý.
• Arizona dựa vào các quy định về cờ bạc, một động thái mà CFTC cho rằng mâu thuẫn với luật phái sinh liên bang.
• Selig báo hiệu sự leo thang khi CFTC nhắm vào nhiều bang để củng cố quyền kiểm soát đối với các thị trường phái sinh.

Tòa án Liên bang ngăn chặn việc thi hành luật của các bang trong cuộc chiến về thị trường dự đoán

Sự can thiệp của tòa án liên bang đang định hình lại ranh giới quản lý trong các thị trường dự đoán của Mỹ, củng cố sự giám sát của liên bang trong bối cảnh các hành động thi hành pháp luật ở cấp bang ngày càng leo thang. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), cơ quan quản lý phái sinh hàng đầu của Mỹ, đã thông báo vào ngày 10 tháng 4 rằng họ đã giành được lệnh cấm tạm thời ngăn chặn các thủ tục hình sự của Arizona đối với các nền tảng được liên bang quản lý. Động thái này báo hiệu căng thẳng ngày càng gia tăng giữa các cơ quan chức năng bang và các thị trường hợp đồng được chỉ định do liên bang giám sát.

Tranh chấp pháp lý tập trung vào việc liệu các bang có thể tiến hành các hành động thực thi pháp luật đối với các thực thể hoạt động theo khung tuân thủ liên bang hay không. Thông báo nêu rõ:

“Theo yêu cầu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, Tòa án Quận Hoa Kỳ tại Quận Arizona đã ban hành lệnh cấm tạm thời vào chiều nay, cấm Arizona tiếp tục truy tố hình sự đối với các thị trường hợp đồng được chỉ định do CFTC quản lý.”

CFTC đã khởi kiện Arizona, Connecticut và Illinois vào tuần trước, khẳng định quyền tài phán độc quyền đối với các công cụ phái sinh dựa trên sự kiện.

Các tài liệu liên bang cũng nêu rõ rủi ro của việc thi hành pháp luật không nhất quán giữa các khu vực pháp lý đối với các công cụ tài chính mới nổi. Cơ quan quản lý cho biết: “CFTC đang yêu cầu một lệnh cấm sơ bộ và lệnh cấm tạm thời để ngăn Arizona thi hành luật hình sự của bang đối với các thị trường dự đoán được liên bang quản lý.” Cơ quan này bổ sung rằng các hành động của Arizona dựa trên luật cờ bạc của bang, mà cơ quan quản lý lập luận là bị luật phái sinh liên bang thay thế. Quan điểm này phản ánh lo ngại ngày càng tăng rằng các chế độ pháp lý chồng chéo có thể làm gián đoạn việc áp dụng của các tổ chức.

Xung đột về quy định gia tăng liên quan đến thẩm quyền và sự ổn định của thị trường

Lệnh cấm tạm thời được ban hành sau một chuỗi các hành động pháp lý nhanh chóng của cơ quan quản lý. Hai ngày trước phán quyết, CFTC đã nộp đơn yêu cầu cả lệnh cấm tạm thời và sơ bộ để ngăn chặn nỗ lực thi hành pháp luật của Arizona. Chủ tịch CFTC Michael S. Selig cũng thừa nhận vai trò của tòa án trong việc duy trì cân bằng quản lý, lưu ý: “CFTC đánh giá cao sự xem xét cẩn trọng của tòa án đối với các vấn đề pháp lý quan trọng này và quyết định của tòa án trong việc duy trì hiện trạng.” Quyết định này tạm thời ổn định môi trường hoạt động cho các nền tảng do CFTC quản lý.

Selig nhấn mạnh ý nghĩa rộng hơn của phán quyết của tòa án, lưu ý: “Quyết định của Arizona sử dụng luật hình sự tiểu bang làm vũ khí chống lại các công ty tuân thủ luật liên bang đã tạo ra một tiền lệ nguy hiểm, và lệnh của tòa án hôm nay gửi đi một thông điệp rõ ràng rằng đe dọa không phải là một chiến thuật chấp nhận được để lách luật liên bang.” Tuyên bố này nêu bật lo ngại rằng việc thực thi pháp luật một cách rời rạc có thể cản trở sự đổi mới trong các công cụ tài chính mới nổi, bao gồm thị trường dự đoán được token hóa và các tích hợp tài chính phi tập trung.