Calamos Phát Hành Nghiên Cứu Mới: Khuyến Nghị Phân Bổ Bitcoin Cao Gấp 10 Lần So Với Khuyến Nghị Hiện Tại

THÔNG CÁO BÁO CHÍ.

Chicago, Illinois, ngày 24 tháng 7, 2025 – Calamos Investments, quản lý hơn 40 tỷ đô la tài sản, thách thức quan niệm thông thường về phân bổ danh mục đầu tư vào Bitcoin với nghiên cứu mới đầy sáng tạo có thể định hình lại cách các tổ chức và các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận việc đầu tư vào Bitcoin. Báo cáo chuyên đề đột phá của công ty, “Bitcoin Bảo Vệ: Cải thiện Danh Mục Sử Dụng Khung Rủi Ro Ổn Định”, tiết lộ rằng việc phân bổ Bitcoin thông thường từ 1% – 2% là lỗi thời. Nghiên cứu mới cho thấy các nhà đầu tư hiện có thể phân bổ lên đến 10% danh mục đầu tư truyền thống vào Bitcoin mà không gia tăng rủi ro cho danh mục đầu tư.

Quy Tắc 1% Đã Lỗi Thời

Trong nhiều năm, các cố vấn tài chính truyền thống đã do dự khi đề xuất phân bổ Bitcoin cho khách hàng, và trong các trường hợp họ đã làm, họ chỉ gợi ý vị trí nhỏ 1% – 2% trong tài sản này. Điều này xuất phát từ sự biến động cao của Bitcoin, điều này mâu thuẫn với các lợi nhuận ổn định và có thể dự đoán mà các nhà đầu tư tổ chức và truyền thống tìm kiếm. Nghiên cứu mới nhất của Calamos chứng minh rằng suy nghĩ và phương pháp tiếp cận này là lỗi thời với sự tồn tại của các chiến lược Bitcoin Bảo Vệ. “Bitcoin đã trưởng thành thành một nơi lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu, hiện đã vượt qua 2 nghìn tỷ đô la về vốn hóa thị trường,” ông John Koudounis, Chủ tịch và CEO của Calamos, nói. “Nghiên cứu của chúng tôi cung cấp một khung thực tiễn để triển khai sự phơi bày chiến lược Bitcoin có thể mang lại lợi ích cho bất kỳ danh mục nào, dù khẩu vị rủi ro như thế nào.”

Những phát hiện thay đổi cuộc chơi cho thấy rằng các danh mục đầu tư truyền thống 60/40 có thể an toàn phân bổ 3% – 10% vào Bitcoin Bảo Vệ bằng cách thay thế các tài sản hiện có như cổ phiếu, thu nhập cố định hoặc vàng, và thực sự giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư trong khi tăng lợi nhuận.

Ba Mức Bảo Vệ Bitcoin

Calamos đã giới thiệu ba Chiến Lược Bitcoin Bảo Vệ khác biệt, cung cấp khả năng phơi bày Bitcoin tăng thông qua quyền chọn mua, với bảo vệ giảm từ không phiếu kho bạc Mỹ:

• Bảo Vệ 100%: Bảo vệ giảm toàn phần, 10% – 12% tăng trong vòng một năm
• Bảo Vệ 90%: Hạn chế phơi bày giảm, 20% – 30% tăng trong vòng một năm
• Bảo Vệ 80%: Bảo vệ trung bình, 40% – 50% tăng trong vòng một năm

Mỗi chiến lược đã được thiết kế để đáp ứng các cấu hình rủi ro và mục tiêu đầu tư khác nhau, cho phép các nhà đầu tư tùy chỉnh mức độ phơi bày Bitcoin dựa trên nhu cầu của họ. Thông qua việc thử nghiệm ngược nghiêm ngặt, các chiến lược này đã chứng minh rằng cổ phiếu, thu nhập cố định, và vị trí vàng có thể được thay thế trong danh mục đầu tư với phân bổ Bitcoin đáng kể mà không phải chịu sự biến động truyền thống đã làm sợ các nhà đầu tư tổ chức.

Các Chiến Lược Bitcoin Bảo Vệ có thể được cung cấp thông qua cấu trúc ETF, làm cho việc phơi bày Bitcoin ở cấp độ tổ chức tiếp cận được với một loạt nhà đầu tư rộng hơn. Điều này theo sau sự thành công lớn của các ETF Bitcoin đã hút hàng tỷ đô la vào hệ sinh thái tiền điện tử.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Đối Với Bitcoin

Nghiên cứu này đại diện cho một sự thay đổi lớn trong cách tài chính truyền thống nhìn nhận Bitcoin và là một xác nhận lớn khác về vai trò của Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp. Thay vì coi nó là một đặt cược bên cạnh đầy tính spekulation, Calamos chứng minh rằng Bitcoin có thể là một phần cốt lõi của danh mục đầu tư, cải thiện lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro và cung cấp cho các cố vấn tài chính một cách tiếp cận rõ ràng để thực hiện Bitcoin vào danh mục đầu tư. Phương pháp này bảo tồn sự tương quan thấp lịch sử của Bitcoin với các tài sản truyền thống, duy trì những lợi ích đa dạng hóa khiến Bitcoin có giá trị với các danh mục đầu tư tổ chức ngay từ đầu.

Kết Luận

Nghiên cứu của Calamos cung cấp khung thể chế mang lại cho các nhà đầu tư truyền thống một lối vào tài sản, mở rộng hệ sinh thái Bitcoin và có thể mở khóa thêm hàng tỷ nhu cầu Bitcoin từ các nhà đầu tư bảo thủ trước đây đã đứng ngoài cuộc.

Báo cáo chuyên đề đầy đủ có sẵn tại: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Về Calamos

Calamos là một công ty đầu tư toàn cầu đa dạng, có trụ sở tại khu vực đô thị Chicago, cung cấp các chiến lược đầu tư sáng tạo, bao gồm Bitcoin, thay thế, tài sản đa hợp, chuyển đổi, thu nhập cố định, tín dụng tư nhân, cổ phiếu và cổ phiếu bền vững. Với hơn 40 tỷ đô la AUM, bao gồm hơn 18 tỷ đô la tài sản thay thế thanh khoản tính đến ngày 30 tháng 6, 2025, công ty cung cấp các chiến lược thông qua ETF, quỹ tương hỗ, quỹ đóng, quỹ định kỳ, quỹ UCITS và các danh mục được quản lý riêng biệt. Khách hàng bao gồm các cố vấn tài chính, nền tảng quản lý tài sản, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện & cống hiến, và cá nhân, trên toàn cầu. Để biết thêm thông tin, hãy truy cập chúng tôi trên LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments), hoặc tại www.calamos.com.

Hiệu suất được hiển thị trong báo cáo chuyên đề là giả định theo bản chất và không đại diện cho các đặc điểm rủi ro đầu tư và/hoặc hiệu suất của bất kỳ khách hàng cụ thể nào. Mặc dù hiệu suất được liệt kê cho mỗi chiến lược cụ thể dựa trên hiệu suất thực tế, hiệu suất tổng hợp của danh mục, các phân bổ liệt kê và so sánh tài khoản được hiển thị là giả định theo bản chất, vì không có khách hàng thực tế nào đầu tư vào các chiến lược này.

Kết quả hiệu suất giả định có nhiều hạn chế vốn có, bao gồm những hạn chế được mô tả bên dưới: • Kết quả hiệu suất giả định thường được chuẩn bị với lợi ích của việc nhìn lại. • Có những hạn chế vốn có trong kết quả mô hình, kết quả đó không đại diện cho giao dịch thực tế và chúng có thể không phản ánh tác động mà các yếu tố kinh tế và thị trường quan trọng có thể đã có đối với việc ra quyết định của cố vấn nếu cố vấn thực sự quản lý tiền của khách hàng. • Hiệu suất giả định được hiển thị không bao gồm rủi ro tài chính, và không có tính toán hiệu suất giả định nào có thể hoàn toàn tính đến tác động của rủi ro tài chính trên một chiến lược đầu tư thực tế. • Khả năng chịu mất mát thực tế hoặc tuân thủ một chiến lược đầu tư cụ thể bất chấp những thiệt hại là những điểm quan trọng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả hiệu suất thực tế. Có sự khác biệt rõ ràng giữa kết quả hiệu suất giả định và kết quả thực tế đạt được sau đó bởi một danh mục đầu tư cụ thể. Không có đại diện nào được đưa ra rằng một tài khoản sẽ hoặc có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc lỗ tương tự như những gì được hiển thị, và bất kỳ đầu tư nào cũng có thể dẫn đến tổn thất vốn. Giống như bất kỳ minh họa giả định nào, có thể có các yếu tố không lường trước được không thể tính đến trong những minh họa bao gồm ở đây.

Kết quả Mục Tiêu có thể không đạt được, và nhà đầu tư có thể mất một phần hoặc tất cả chiến lược của họ. Chiến lược chỉ được thiết kế để đạt được Kết quả Mục Tiêu nếu một nhà đầu tư mua vào ngày đầu tiên của Giai Đoạn Kết Quả và nắm giữ chiến lược đến cuối Giai Đoạn Kết Quả. Mặc dù chiến lược cố gắng cung cấp 100%, 90% hoặc 80% bảo vệ chống lại những khoản lỗ mà giá của Bitcoin Spot phải chịu đựng cho những nhà đầu tư giữ chiến lược trong suốt Giai Đoạn Kết Quả, không có đảm bảo rằng một chiến lược sẽ thành công làm điều đó. Nếu một chiến lược đã tăng lên đáng kể, một nhà đầu tư mua chiến lược sau ngày đầu tiên của Giai Đoạn Kết Quả có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của họ. Một khoản đầu tư vào chiến lược chỉ phù hợp cho những nhà đầu tư sẵn sàng chịu đựng những thiệt hại đó. Không có sự đảm bảo rằng Bảo vệ Vốn và Trần sẽ thành công, và một nhà đầu tư đầu tư vào đầu Giai Đoạn Kết Quả cũng có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của họ. Rủi Ro Tài Sản Số: Mạng lưới Bitcoin được ra mắt đầu tiên vào năm 2009 và Bitcoin là tài sản số mã hóa đầu tiên được tạo ra để đạt được sự thừa nhận toàn cầu và khối lượng quan trọng. Mặc dù mạng Bitcoin là mạng tài sản số được thiết lập nhất, mạng Bitcoin và các giao thức mã hóa và thuật toán khác quản lý việc phát hành tài sản số đại diện cho một ngành công nghiệp mới và phát triển nhanh chóng chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố khó đánh giá.

Hơn nữa, vì tài sản số, bao gồm cả Bitcoin, đã tồn tại được trong một thời gian ngắn và đang tiếp tục phát triển, có thể có các rủi ro bổ sung trong tương lai mà không thể dự đoán tính đến ngày của bản cáo này. Tài sản số đại diện cho một ngành công nghiệp mới và phát triển nhanh chóng, và giá trị của cổ phiếu ETP Cơ Bản phụ thuộc vào sự chấp nhận của Bitcoin. Sự hiện thực hóa của một hoặc nhiều rủi ro sau đây có thể ảnh hưởng xấu đến giá trị của cổ phiếu ETP Cơ Bản đáng kể.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com không chịu bất kỳ trách nhiệm hoặc nghĩa vụ nào, và không chịu trách nhiệm, trực tiếp hay gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào gây ra hoặc được cho là do việc sử dụng hoặc phụ thuộc vào bất kỳ nội dung, hàng hóa hoặc dịch vụ nào được đề cập trong bài viết.