Các Ủy viên SEC Không Đồng Ý về Quy Định Lưu Ký Tiền Điện Tử cho Cố Vấn và Quỹ Đăng Ký

Hướng dẫn mới của SEC thúc đẩy tranh luận về Lưu ký tiền điện tử, Bảo vệ nhà đầu tư và Giám sát

Các ủy viên của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra quan điểm đối lập vào tuần trước liên quan đến một bức thư không hành động mới từ Phòng Quản lý Đầu tư của cơ quan cho phép các cố vấn đầu tư đã đăng ký và các quỹ được quản lý được phép giữ tài sản tiền điện tử với các công ty tín thác được cấp phép bởi các tiểu bang. Hướng dẫn từ nhân viên làm rõ cách các quy tắc lưu ký hiện tại theo Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 áp dụng cho các khoản nắm giữ tiền điện tử, báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong việc xử lý các công ty lưu ký tài sản kỹ thuật số theo luật chứng khoán liên bang.

Ủy viên Hester M. Peirce đã ủng hộ quyết định này, mô tả nó như là một sự làm rõ thực tế và quá hạn đối với một ngành đang hoạt động trong tình trạng không chắc chắn. Cô phát biểu:

Thư NAL từ nhân viên là một diễn biến khích lệ cho các cố vấn đã đăng ký và các quỹ được quản lý đầu tư hoặc muốn đầu tư vào tài sản tiền điện tử.

Peirce nhấn mạnh rằng bức thư không hành động (NAL) không mở rộng định nghĩa về những người được phép lưu ký mà tái khẳng định rằng các công ty tín thác của bang, khi hoạt động trong các khung pháp lý mạnh mẽ, có thể đảm nhận vai trò đó. Cô nói thêm: “Các cố vấn đã đăng ký và các quỹ được quản lý có thể duy trì tài sản tiền điện tử với các người lưu ký được phép khác mà không phụ thuộc vào NAL, bao gồm các ngân hàng quốc gia và ngân hàng tiểu bang.”

Theo quan điểm của cô, hành động của nhân viên khôi phục sự mạch lạc về quy định cho các công ty đã bị hạn chế do sự mơ hồ về việc liệu người lưu ký được cấp phép bởi tiểu bang có đủ điều kiện theo luật liên bang hay không. Peirce lập luận rằng quyết định này hỗ trợ bảo vệ nhà đầu tư đồng thời công nhận các thực tế thực tiễn của thị trường tiền điện tử và kêu gọi SEC tiếp tục tinh chỉnh các quy tắc lưu ký thông qua các phương pháp dựa trên nguyên tắc hiện đại hơn.

Trong khi đó, Ủy viên Caroline A. Crenshaw đã lên án động thái của nhân viên là một sự quá độ làm suy yếu các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư quan trọng. Cô cảnh báo:

Tôi cảm thấy bất ngờ khi chúng ta đang làm suy yếu các quy tắc của mình để mở đường cho một lớp người lưu ký mới mà dường như sẵn sàng thừa nhận rằng họ không đáp ứng tiêu chuẩn hiện tại của chế độ lưu ký của chúng ta.

“Cách tiếp cận không hành động hôm nay thiếu hỗ trợ thực tế trong các lĩnh vực quan trọng và cung cấp ít lý do pháp lý cho việc đục lỗ vào các biện pháp bảo vệ pháp luật cốt lõi,” Crenshaw bổ sung. Cô đã lập luận rằng các công ty tín thác của bang hoạt động dưới sự giám sát không nhất quán và thường ít chặt chẽ hơn so với các ngân hàng được cấp phép bởi liên bang, khiến nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro không cần thiết.

Crenshaw cũng chỉ trích SEC vì đã bỏ qua một quá trình lập quy lần lượt, cho rằng một thay đổi lớn như vậy cần có sự bình luận công khai và phân tích kinh tế. Trong khi đó, những người ủng hộ bức thư không hành động cho rằng động thái này thúc đẩy cạnh tranh giữa các người lưu ký, thúc đẩy sự rõ ràng về pháp lý và đại diện cho một bước tiến trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các khung chứng khoán hiện có.