Các sản phẩm phái sinh Ethereum phát tín hiệu cảnh báo khi đòn bẩy tăng lên

Hợp đồng tương lai và quyền chọn Ethereum báo hiệu căng thẳng của nhà giao dịch gần $3,100

Ethereum mở lãi suất hợp đồng tương lai đã tăng lên 13.01 triệu ETH, tương đương khoảng $40.22 tỷ giá trị danh nghĩa trên các sàn giao dịch lớn. Mặc dù có sự giảm nhẹ trong cửa sổ một giờ và bốn giờ vừa qua, mở lãi suất đã tăng 0,69% trong vòng 24 giờ, báo hiệu rằng các nhà giao dịch đang tăng cường tiếp xúc thay vì rút lui.

Binance vẫn là cái tên nặng ký trong thị trường hợp đồng tương lai ethereum, kiểm soát 22,62% tổng số lãi suất mở, khoảng $9.10 tỷ. CME theo sau với $5.86 tỷ, một con số đáng chú ý làm nổi bật sự tham gia tiếp tục của các tổ chức. Gate, Bybit, OKX và Bitget nằm trong nhóm hàng đầu, mỗi bên đều nắm giữ các vị trí hàng tỷ đô la góp phần giữ cho đòn bẩy ở mức cao.

Hành động thị trường ngắn hạn trông không đồng đều. Hầu hết các sàn giao dịch ghi nhận sự giảm nhẹ trong một giờ và bốn giờ về mở lãi suất, cho thấy sự tháo gỡ rủi ro chiến thuật. Tuy nhiên, bức tranh 24 giờ rộng hơn cho thấy một câu chuyện khác, với Gate tăng 4,34% và OKX tăng 2,47%, cho thấy sự tích lũy có chọn lọc thay vì rút lui hoảng loạn.

Thị trường quyền chọn nghiêng hẳn về sự lạc quan. Tổng số mở lãi suất quyền chọn ethereum cho thấy lệnh mua chiếm 60,40%, so với 39,60% ở lệnh bán, tương đương khoảng 1.29 triệu ETH ở lệnh mua so với 843.794 ETH ở lệnh bán. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua phản ánh xu hướng này, với lệnh mua chiếm 52,83% các hợp đồng đã giao dịch.

Các mức giá hợp đồng quyền chọn đông đúc nhất nằm xa trên giá giao ngay. Trên Deribit, các hợp đồng lãi suất mở lớn nhất bao gồm lệnh mua ETH-$6,500 đáo hạn vào ngày 27 tháng 3 và lệnh mua $5,500 đáo hạn vào ngày 27 tháng 3 và ngày 26 tháng 6, cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược vào xu hướng tăng kéo dài sau này trong năm thay vì ngay lập tức.

Tuy nhiên, dữ liệu max pain thêm một yếu tố phức tạp. Trên Deribit, mức độ max pain của ethereum tụ tập gần $3,100, rất gần với mức giá giao ngay hiện tại. Binance và OKX cho thấy các đặc điểm tương tự, với các đường cong max pain giảm về khu vực $3,000–$3,100, một vùng mà theo lịch sử thường hoạt động như một nam châm khi đến gần ngày đáo hạn.

Cũng đọc: ‘Running Bitcoin’: BTC Giữ $90K vào dịp kỷ niệm 17 năm của Tweet mang tính biểu tượng của Hal Finney

Sự căng thẳng đó tạo ra một đối đầu khó xử. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đang tăng thêm đòn bẩy, các nhà giao dịch quyền chọn đang tải lệnh mua, và max pain âm thầm ẩn nấp dưới các đường lệnh mua phổ biến nhất. Đây là loại thiết lập mà kiên nhẫn, chứ không phải sự táo bạo, thường thắng lợi.

Theo lịch sử, các giai đoạn mà mở lãi suất hợp đồng tương lai tăng nhanh hơn so với giá giao ngay thường dự đoán các động lực mạnh hơn. Hướng đi không bao giờ được đảm bảo, nhưng sự định vị đông đúc làm giảm biên độ sai sót. Khi tất cả cùng nghiêng về một phía, thị trường có thói quen kiểm tra sự quyết tâm.

Hiện tại, thị trường phái sinh ethereum phản ánh niềm tin mà không có xác nhận. Đòn bẩy đang tích tụ, sự lạc quan là rõ ràng, và rủi ro vẫn được cân nhắc cẩn thận gần một mức giá có ý nghĩa tâm lý. Liệu các nhà giao dịch có được thưởng hay bị tổn thất sẽ phụ thuộc vào việc ai nhấp nháy trước tiên.

FAQ ❓

• Hiện tại, mở lãi suất hợp đồng tương lai ethereum là bao nhiêu?
  Mở lãi suất hợp đồng tương lai ethereum đứng ở khoảng $40.22 tỷ trên các sàn giao dịch lớn.
• Các nhà giao dịch quyền chọn ethereum có lạc quan hơn hay bi quan hơn?
  Dữ liệu quyền chọn cho thấy một xu hướng lạc quan, với lệnh mua chiếm khoảng 60% lãi suất mở.
• Mức độ max pain của ethereum ở đâu?
  Max pain tụ tập gần khoảng $3,000–$3,100 trên Binance, OKX và Deribit.
• Sàn giao dịch nào chiếm ưu thế trong giao dịch hợp đồng tương lai ethereum?
  Binance dẫn đầu với hơn 22% tổng mở lãi suất hợp đồng tương lai ethereum.