Các nhà giao dịch phái sinh Ethereum đặt cược vào sự phục hồi lên $4K, dữ liệu cho thấy

Mức đau tối đa của ETH gần $3,300 khi các nhà giao dịch nhắm đến các mức đáo hạn quan trọng

Vào lúc 10 giờ sáng theo giờ miền Đông vào ngày 9 tháng 11, ethereum (ETH) giao dịch ở mức $3,521, tăng hơn 3% trong ngày nhưng vẫn còn dưới 28% so với mức cao nhất mọi thời đại là $4,946.

Thị trường kỳ hạn của tài sản tiền điện tử lớn thứ hai kể câu chuyện về sự tham gia mạnh mẽ, với tổng lãi suất mở kỳ hạn ETH duy trì quanh mức $40.11 tỷ trên các sàn giao dịch, đại diện cho khoảng 11.5 triệu ETH trong tổng số phơi nhiễm, theo dữ liệu Coinglass.

Binance dẫn đầu với $8.15 tỷ lãi suất mở, vượt lên CME với $7.57 tỷ, thu hút dòng chảy từ các tổ chức. OKX giữ $2.35 tỷ, trong khi Bybit và Gate lần lượt hoàn thành top năm với $2.86 tỷ và $3.88 tỷ. Kucoin chứng kiến nhảy vọt intraday mạnh nhất với mức tăng 20.2% lãi suất mở, một tín hiệu cho thấy hoạt động bán lẻ đang tăng mạnh.

Lãi suất mở trên tất cả các sàn giao dịch tăng 2.52% trong 24 giờ, với luồng tiền đáng chú ý vào Binance và CME, cả hai đều đạt mức tăng trên 3%. Trong khi đó, Gate tăng 10.43% lãi suất mở hàng ngày, Bitget thêm 8%, cho thấy sự pha trộn của các vị trí ngắn hạn đầy tham vọng. MEXC và BingX cho thấy dòng chảy ra, giảm 16.5% và 20.5%, tương ứng.

Sự gia tăng đều đặn trong lãi suất mở phản ánh sự phục hồi rộng hơn trong tình cảm thị trường. Trong ba tháng qua, lãi suất mở kỳ hạn ETH đã phục hồi từ các mức thấp cuối tháng 9, theo dõi biến động giá trên $3,000. Sự tương quan giữa giá ETH và phơi nhiễm phái sinh vẫn chặt chẽ, chỉ ra cách các nhà giao dịch đang nghiêng về các vị trí đòn bẩy khi biến động trở lại.

Thị trường quyền chọn vẫn nghiêng hẳn về phía tăng giá. Trên các địa điểm chính, quyền chọn mua chiếm 65.05% tổng số lãi suất mở, so với 34.95% cho quyền chọn bán. Tổng lãi suất mở cho quyền chọn ETH vượt trên 2.1 triệu ETH trong quyền chọn mua so với 1.13 triệu ETH trong quyền chọn bán, cho thấy các nhà giao dịch đang định vị cho một sự bứt phá tiềm năng hoặc tiếp tục lên trên $3,500.

Khối lượng quyền chọn hàng ngày cũng phản ánh xu hướng tăng giá, với 58.15% trong quyền chọn mua so với 41.85% trong quyền chọn bán, tổng cộng 184,321 ETH trong quyền chọn mua và 60,675 ETH trong quyền chọn bán. Sự pha trộn này cho thấy các nhà giao dịch có xu hướng nhiều hơn về phơi nhiễm tăng giá hơn là phòng ngừa rủi ro giảm giá—ít nhất là hiện tại. Trên Deribit, sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử lớn nhất, các nhà giao dịch đang đặt cược lâu dài rằng ethereum có thể tăng giá lên trên giá hiện tại.

Các hợp đồng phổ biến nhất là quyền chọn mua cho tháng 12 năm 2025 với giá thực hiện $6,000, $5,000 và $4,000, cho thấy sự tự tin vào giá trị tương lai cao hơn. Trong 24 giờ qua, hợp đồng ETH-28NOV25-4600-C thấy hoạt động nhiều nhất với 7,008 ETH được giao dịch, trong khi Bybit’s ETH-27MAR26-500-P-USDT—một quyền chọn bán—ghi nhận khối lượng 3,824 ETH, cho thấy trong khi nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào lợi nhuận, một số vẫn đang phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Trên các địa điểm quyền chọn lớn—Deribit, Binance và OKX—điểm đau tối đa (giá thực hiện mà nhiều quyền chọn hết hạn vô giá trị nhất) tập trung giữa $3,300 và $3,600. Điều này cho thấy rằng các nhà bán quyền chọn sẽ được lợi nếu ETH tập trung vào khoảng đó khi hết hạn. Đường cong của Deribit cho thấy một sự leo thang rõ rệt về giá trị danh nghĩa ở các mức $3,900–$4,200, cho thấy độ nghiêng tăng giá, trong khi biểu đồ của Binance và OKX phản ánh phơi nhiễm nhẹ hơn và các đường cong mượt mà hơn gần $3,400.

Điểm mới: các nhà giao dịch mong đợi ETH sẽ hợp nhất ở mức $3,000 trong thời gian tới, dù các kỳ hạn tháng 12 có thể mang lại các lối chơi định hướng lớn hơn.

Trong khi các nhà giao dịch kỳ hạn đều đặn gia tăng phơi nhiễm, bàn quyền chọn lại nghiêng về sự lạc quan định hướng. Sự kết hợp giữa lãi suất mở quyền chọn mua cao và tăng trưởng kỳ hạn ổn định cho thấy rằng cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đều đang đặt cược rằng bước tiếp theo của ethereum sẽ cao hơn—nhất là nếu thị trường rộng lớn duy trì thanh khoản và bitcoin giữ trên sáu con số.

FAQ ❓

• Giá ethereum hiện tại là bao nhiêu?
  Ethereum giao dịch ở mức $3,484 mỗi đồng vào ngày 9 tháng 11, 2025, tăng trên 3% hôm nay.
• Sàn giao dịch nào giữ nhiều lãi suất mở kỳ hạn ETH nhất?
  Binance dẫn đầu với $8.15 tỷ lãi suất mở ETH, tiếp theo là CME ở mức $7.57 tỷ.
• Xu hướng của thị trường quyền chọn ethereum là gì?
  Quyền chọn mua chiếm ưu thế với 65% lãi suất mở, cho thấy các vị thế tăng giá.
• Điểm đau tối đa của ETH hiện tại ở đâu?
  Điểm đau tối đa nằm gần $3,300–$3,600 trên các sàn giao dịch lớn như Deribit, Binance, và OKX.