Bitcoin giảm xuống $78K khi căng thẳng vĩ mô và dòng tiền ra ETF xảy ra cùng lúc

Bitcoin Tiếp Tục Giảm Mạnh Trong Ngày Khi Xu Hướng Giảm Luôn Chiếm Ưu Thế

Vào lúc 12:15 trưa ngày 31 tháng 1, BTC đang giao dịch ở mức $78,993 trên Bitstamp, kéo dài đợt bán tháo mạnh trong ngày đã đẩy giá xuống cuối phạm vi gần đây. Sự suy giảm tiếp theo sau nhiều lần thất bại trong việc giữ trên mức thấp $80,000, với những cây nến giờ gần đây bị kéo xuống thấp vào đáy phiên gần $78,107. Hành động giá phản ánh động lực xu hướng giảm mạnh, với những người bán giữ quyền kiểm soát khi giá phá vỡ nhiều mức tham chiếu ngắn hạn.

Từ quan điểm cấu trúc ngắn hạn, BTC đã chuyển rõ ràng từ trạng thái hợp nhất sang tiếp tục giảm. Sau khi dành nhiều phiên trước đó xoay quanh dưới mức kháng cự gần $83,000, giá đã lăn xuống mạnh và cắt qua mức hỗ trợ tạm thời khoảng $80,137. Sự phá vỡ này được đánh dấu bằng một loạt những cây nến đỏ lớn mỗi giờ, kéo giá từ khu vực $82,000–$83,000 xuống gần khu vực trên $78,000 trong một cửa sổ đóng chặt. Khối lượng đã mở rộng trong động thái này và giữ mức cao khi giá áp lực dưới $80,000, củng cố rằng sự suy giảm được thúc đẩy bởi việc bán mạnh thay vì trôi tài khoản thanh khoản thấp.

Động thái giảm mạnh đang diễn ra cùng với sự hội tụ của áp lực kinh tế vĩ mô và tổ chức đã làm lung lay tâm lý rủi ro rộng lớn. Hoa Kỳ đã bước vào tình trạng ngừng hoạt động của chính phủ một phần vào nửa đêm sau khi Hạ viện không thông qua cây cầu tài trợ đã được Thượng viện phê chuẩn, tạo ra sự không chắc chắn cho các thị trường vốn đã nhạy cảm với điều kiện thanh khoản. Sự vắng mặt của dữ liệu kinh tế liên bang và triển vọng chi tiêu chính phủ bị đóng băng đã kích hoạt một sự chuyển đổi phòng ngự, với các nhà đầu tư tăng cường tiền mặt và giảm phơi nhiễm với các tài sản đầu cơ. Động lực rủi ro sinh ra này đã được cộng hưởng bởi những lo ngại về chính sách sau khi Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh kế nhiệm Jerome Powell làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, một phát triển được coi là củng cố triển vọng lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Sự gia tăng kéo theo của Chỉ số Đô la Mỹ đã thêm áp lực cơ học, vì sức mạnh đồng đô la ghì đè lên các tài sản tính theo đô la.

Dòng tiền tổ chức và hoạt động phái sinh đã tăng cường động thái này. Các sản phẩm giao dịch trao đổi spot của Hoa Kỳ liên kết với tài sản đã ghi nhận khoảng $817 triệu trong dòng tiền rút ra ròng vào phiên trước đó, dẫn đầu bởi hơn $317 triệu trong các hoạt động đổi từ IBIT của Blackrock, với các hoạt động rút ra bổ sung từ Fidelity và Grayscale. Quy mô của những cuộc rút lui này cho thấy sự tái cơ cấu danh mục đang hoạt động của các nhà quản lý lớn, có khả năng bị thúc đẩy bởi tổn thất trong ngành công nghệ và sự dịch chuyển hướng về vị trí phòng ngự trong trái phiếu kho bạc. Đồng thời, sự phá vỡ dưới vùng $84,000 đã kích hoạt một đợt thanh lý đổ dồn trong các thị trường phái sinh, với hơn $1.8 tỷ trong các vị trí có đòn bẩy bị đóng cưỡng bức trong vòng 24 giờ qua. Phần lớn những cuộc thanh lý đó đã liên quan đến lệnh mua dài hạn, tạo ra một làn sóng bán cưỡng bức tự củng cố đang tiếp tục tìm kiếm một điểm đáy ngắn hạn.

Đọc thêm: $1.65 nghìn tỷ trên băng—Bitcoin vật lộn để rũ bỏ xu hướng giảm

Các chỉ báo kỹ thuật nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của động thái hiện tại. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã lao xuống khoảng 13.8, phản ánh điều kiện bán quá mức sâu sắc và động lượng giảm mạnh. Đường trung bình hội tụ phân kỳ (MACD) vững mạnh trong xu hướng giảm, với đường MACD gần -870, đường tín hiệu quanh -469 và biểu đồ âm sâu, chỉ ra áp lực giảm gia tăng. Từ góc nhìn Đường Trung Bình (MA), BTC đang được giao dịch dưới đường trung bình đơn giản 50 kỳ gần $83,119 và đường trung bình đơn giản 200 kỳ khoảng $87,207, để lại một dải rộng của kháng cự phía trên. Dải Bollinger bị kéo căng, với giá đẩy xuống dưới dải dưới gần $80,137 sau khi không thành công trong việc khôi phục đường trung bình quanh $82,868, một cấu hình phù hợp với sự mở rộng xu hướng mạnh xuống dưới.

Nếu giá có thể ổn định trên vùng $78,000–$79,000 và bắt đầu khôi phục lại dải Bollinger dưới, điều kiện có thể phát sinh cho một đợt bật giảm ngắn hạn khi áp lực bán từ từ làm mát từ các mức độ cực đoan. Thất bại trong việc giữ vững khu vực đó, tuy nhiên, sẽ giữ cho thị trường dễ bị kéo dài xu hướng giảm, đặc biệt nếu khối lượng cao và động lượng âm tiếp tục duy trì. Cho đến khi các chỉ số động lượng bắt đầu hồi phục và giá có thể quay trở lại trên hỗ trợ bị vỡ gần $80,000, xu hướng thiên lệch kỹ thuật vẫn chắc chắn nghiêng về phía điểm yếu tiếp tục.

FAQ 🧭

• Tại sao cấu trúc thị trường của bitcoin đã chuyển quyết định sang xu hướng giảm?
  Những thất bại liên tục trong việc giữ vững kháng cự chủ chốt đã kích hoạt sự phá vỡ từ trạng thái hợp nhất, xác nhận sự tiếp tục xu hướng giảm bị điều khiển bởi áp lực bán mạnh và động lượng ngắn hạn suy giảm.
• Những phát triển kinh tế vĩ mô ảnh hưởng như thế nào đến tâm lý bitcoin?
  Một phần ngừng hoạt động của chính phủ Mỹ, kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, và đồng đô la mạnh hơn đã đẩy các nhà đầu tư vào vị trí phòng ngự, giảm sự quan tâm đối với các tài sản đầu cơ.
• Dòng tiền tổ chức và các phái sinh đóng vai trò gì trong đợt bán tháo?
  Dòng tiền ra lớn từ các sản phẩm giao dịch trao đổi spot và các cuộc thanh lý vị trí dài lâu phổ biến đã tăng cường động lượng giảm thông qua bán cưỡng bức và tái cơ cấu danh mục.
• Nhà đầu tư nên chú ý điều gì để đánh giá sự ổn định ngắn hạn hay sự giảm mạnh hơn nữa?
  Các nhà đầu tư nên theo dõi liệu áp lực bán và khối lượng có bắt đầu giảm cùng với sự phục hồi của các chỉ số động lượng, vì thất bại trong việc ổn định sẽ giữ cho nguy cơ giảm giá gia tăng.