Bitcoin đang gặp khó khăn, tạo tiền đề cho sự phục hồi mạnh mẽ lên phía trên

Sự Đầu Hàng Tiền Điện Tử Có Thể Là Ngòi Nổ Cho Đợt Tăng Mạnh Mẽ Tiếp Theo Của Bitcoin

Lướt nhanh qua mạng xã hội vào thứ Năm là thấy rõ không chỉ có vô số người trung thành với tiền điện tử tin vào lý thuyết này—họ đang vui vẻ quảng bá nó như thể nó là điều lớn lao tiếp theo.

Việc bán tháo Bitcoin đã đẩy thị trường vào vùng đầu hàng hoàn toàn, một tình huống mà trước đây thường hoạt động như một cái bắn ná cho một số bước tăng mạnh nhất của tài sản này. Và dựa trên dữ liệu onchain và tâm lý gần đây, đợt sụt giảm này trông ít giống một sự đảo chiều xu hướng mà giống hơn là cú trượt trước khi cất cánh điển hình.

“Lịch sử đang thì thầm: bitcoin đang gần đáy,” một người ủng hộ đăng bài trên X hôm nay. “[Lãi/Lỗ Chưa Thực Hiện Ròng] vừa chạm 0,47. Mức chính xác đã kích hoạt 3 sự đảo chiều bạo lực trong quá khứ. Đây là nơi nỗi sợ hãi đạt đỉnh… Và bitcoin bắt đầu di chuyển tiếp theo. Cùng kịch bản. Cùng cơ hội. Tín hiệu này hiếm khi bỏ qua,” cá nhân đó nói thêm.

Những người nắm giữ ngắn hạn hiện đang giơ cờ trắng, bán tháo đồng tiền với mức lỗ quá lớn mà họ đã đẩy tỷ lệ lãi lỗ xuống mức thấp nhất lịch sử. Những người mua gần đây—thường nhanh chóng hoảng sợ nhất—đã dành vài tuần để bán tháo bitcoin dưới giá thành, một hành động đã đánh dấu các đáy chu kỳ một cách đáng tin cậy. Khi nhóm này bị loại bỏ, nguồn cung sẽ thắt chặt đáng kể, thậm chí với dòng tiền vào nhỏ cũng có thể đẩy giá lên cao mạnh.

Các chỉ số kỹ thuật quá bán đang thêm nhiên liệu vào tình huống đó. Chỉ số sức mạnh tương đối trong 14 ngày (RSI) đã sụt giảm xuống các mức chưa thấy từ tháng 8 năm 2023, trượt xuống giữa 20. Trong các điều kiện thị trường tăng, các chỉ số giảm mạnh này hầu như luôn báo trước các đợt hồi phục dữ dội khi người bán hết hơi và các vị thế bán bị bắt dễ vỡ. Nó tương đương kỹ thuật với việc nén một chiếc lò xo.

Các chỉ số tâm lý vẽ ra một bức tranh còn ảm đạm hơn—một cách mỉa mai là tăng giá trong thế giới tiền điện tử. Chỉ số Sợ hãi & Đam mê đã tụt xuống mức một chữ số, đạt mức thấp hơn cả những gì đã thấy trong đợt sụp đổ của FTX. Sự sợ hãi tột độ ở độ sâu này là hiếm, và nó báo hiệu động lực tương tự đã thấy ở những điểm xoay lớn trước đây: hoảng loạn lan rộng sau đó là chuyển hướng nhanh chóng khi người mua lấy lại quyền kiểm soát.

Điều làm cho đợt suy giảm này càng hấp dẫn hơn là sự vắng mặt của một nguyên nhân tiêu cực rõ ràng. Không có quả bom quy định nào, không có sự tan rã của sàn giao dịch nào, không có cú sốc vĩ mô nào. Thay vào đó, động thái này dường như được thúc đẩy bởi việc thanh lý dài nặng nề và dừng lại hàng loạt—một cuộc rửa mặt đòn bẩy cổ điển. Các thị trường thường đảo chiều mạnh một khi những người bán bắt buộc biến mất và các vị thế bán ngắn bắt đầu vượt quá giữ vững. Hiện tại, $897,07 triệu đã bị xóa sạch trên thị trường phái sinh tiền điện tử, và một khoản lớn $680,06 triệu trong đó đến từ các vị thế dài bị đè bẹp.

Đọc thêm: Blackrock Mở Cửa Cho ETFs Ethereum Đặt Cọc Với Hồ Sơ Trust Mới

Các thống kê cũng tiết lộ rằng 225,611 nhà giao dịch đã bị xóa sạch hôm nay, và $372,40 triệu trong số $680,06 triệu bị loại bỏ đến thẳng từ các vị thế dài BTC bị san phẳng. Các chỉ số đầu hàng bắt nguồn từ các chỉ số kiểu Glassnode cũng cho thấy dấu hiệu của một đáy đang hình thành. Lỗ thực tế đã tăng vọt, các cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn đã bị phá vỡ, và chỉ số đầu hàng mới nhất đang nhấp nháy những dấu hiệu đồng nhất với các sửa đổi giai đoạn cuối. Mọi thứ không tốt hôm nay, khi giá giao ngay của BTC trượt xuống mức thấp trong ngày là $85,912 trên Bitstamp.

Lịch sử, những tín hiệu này đạt đỉnh ngay trước khi thị trường hồi phục, thường dẫn đến tăng từ 50% đến 100% trong một đến ba tháng sau đó. Nhu cầu Tổ chức dường như vẫn duy trì nguyên trạng. Dòng vốn của quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) vẫn chưa đảo ngược, và các hạn chế cung cấp cấu trúc sau halving vẫn còn. Khi những người nắm giữ dài hạn tăng phần chia cung ứng và những người bán hoảng loạn gần như đã cạn kiệt, điều kiện dường như đã sẵn sàng cho một sự đảo chiều mạnh mẽ.

Ngay cả sự giảm giá trong ngày của bitcoin về phạm vi cao tới $85,000 cũng phù hợp với mô hình. Lịch sử, sửa đổi giai đoạn muộn có xu hướng quét qua tính thanh khoản dưới các con số tròn quan trọng trước khi bật ngược mạnh mẽ khi vốn đang đợi bên lề ùa vào. Đáy đầu hàng thường hình thành không phải với một tiếng thì thầm mà với một cú đâm mạnh mẽ, sợ hãi.

Nếu mô hình lặp lại—và dữ liệu cho thấy nó có thể—động thái lớn tiếp theo có thể là một sự hồi phục mạnh mẽ và nhanh chóng. Sự trượt càng sâu, sự phục hồi càng mạnh.

Câu Hỏi Thường Gặp ❓

• Tại sao lại có khả năng Bitcoin hồi phục sau lần rút khỏi lần này? Nhiều năm dữ liệu cho thấy các đợt tăng lớn thường bắt đầu ngay sau các giai đoạn đầu hàng cực độ.
• Những chỉ số nào cho thấy đáy đang hình thành? RSI quá bán, số đọc sợ hãi sâu và lỗ ngắn hạn lịch sử chỉ ra tình trạng kiệt sức của người bán.
• Sự thiếu vắng của tin tức tiêu cực có làm cho động thái này trở nên khác thường không? Vâng—những sự giảm mà không có tiêu đề thường báo hiệu sự thoái đòn bẩy hơn là điểm yếu cấu trúc.
• Sự hồi phục có thể lớn đến mức nào? Các đợt tăng giá sau đầu hàng trước đây đã mang lại lợi nhuận từ 50% đến 100% trong vòng vài tháng.
• Có khả năng không có sự phục hồi không? Khi nói đến thị trường BTC, bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra và không có gì là chắc chắn.