Báo cáo: Vòng gọi vốn của Ripple đã cung cấp cho nhà đầu tư sự bảo vệ trước biến động của XRP

Lợi nhuận Đảm bảo và Quyền Bán Lại

Theo một báo cáo của Bloomberg, vòng gọi vốn chiến lược 500 triệu đô la thành công của Ripple, định giá công ty ở mức 40 tỷ đô la, bao gồm các biện pháp bảo vệ bất thường cho nhà đầu tư. Những nhượng bộ này được cho là đã cho phép các nhà đầu tư quyền bán lại cổ phần của họ cho công ty có lợi nhuận, cùng với sự ưu tiên trong trường hợp phá sản.

Báo cáo mô tả những điều khoản bảo vệ này là một hình thức bảo hiểm tài chính quan trọng, được cho là được yêu cầu sau khi hai nhà đầu tư giấu tên đánh giá nghiêm túc rằng 90% định giá đáng kinh ngạc của Ripple được gắn vào XRP, token gốc, cực kỳ biến động của XRP Ledger. Sự nghi ngờ này được xác nhận bởi hiệu suất thị trường gần đây của XRP: kể từ đỉnh điểm gần 3.66 đô la vào tháng 7, vốn hóa thị trường của XRP đã tụt giảm từ hơn 210 tỷ đô la xuống còn một con số khốc liệt là 126 tỷ đô la vào ngày 8 tháng 12.

Xem thêm: Fortress, Citadel và Galaxy Tham Gia Vòng Gọi Vốn 500 Triệu Đô la Của Ripple

Đối với các công ty đầu tư truyền thống, sự biến động của XRP và tiền điện tử nói chung khiến việc đầu tư vào các công ty tài sản số như Ripple trở nên rủi ro vốn. Để giảm thiểu điều này, các nhà đầu tư tham gia vào vòng gọi vốn của Ripple đã bao gồm một cơ chế đảm bảo lợi nhuận: lựa chọn bán lại cổ phiếu cho Ripple sau ba hoặc bốn năm với mức lợi nhuận đảm bảo 10% hàng năm.

Sự đảm bảo này chỉ được kích hoạt nếu Ripple không thể công khai trong cùng khoảng thời gian đó, báo cáo của Bloomberg bổ sung. Nếu Ripple chọn mua lại cổ phiếu trong cùng khung thời gian, báo cáo trích dẫn các nguồn giấu tên, hãng sẽ phải cung cấp cho nhà đầu tư mức lợi nhuận hỗn hợp hàng năm lên đến 25%.

Bằng cách đồng ý với các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư này, Ripple đã thực hiện một trận giao dịch chiến lược: hãng phải trả một “phí bảo hiểm” để xác thực định giá cao 40 tỷ đô la. Những nhượng bộ này đã giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro lớn liên quan đến sự biến động của XRP, đảm bảo vòng gọi vốn kết thúc ở mức định giá mục tiêu của Ripple. Vòng gọi vốn thành công đã cung cấp cho Ripple một “dấu chấp thuận” quan trọng từ các nhà đầu tư tổ chức hàng đầu.

Trong khi đó, Kyle Stanford, giám đốc nghiên cứu vốn đầu tư mạo hiểm tại Mỹ của Pitchbook, gọi các điều khoản này—về cơ bản hoạt động như quyền bán lại với lợi nhuận đảm bảo—“không phổ biến và có xu hướng xuất hiện nhiều hơn với các nhà đầu tư không phải là nhà đầu tư vốn mạo hiểm thông thường.”

Stanford bổ sung rằng những tình huống này có thể gây hại cho công ty: “Các tình huống như vậy có thể buộc công ty phải sử dụng tiền mặt của mình hoặc tìm kiếm các vòng gọi vốn bổ sung để thanh toán quyền lợi này của nhà đầu tư, điều này có thể giảm bớt nguồn vốn dành cho hoạt động và tăng trưởng.”

Steve McLaughlin, CEO của FT Partners, bình luận về các điều khoản bất thường, nói rằng dù các thỏa thuận với một lợi nhuận tối thiểu cho cổ đông không phải là điều hiếm hoi, chúng không phổ biến cho một “công ty đang phát triển nhanh và nóng bỏng.”

FAQ 💡

• Ripple đã huy động bao nhiêu trong vòng gọi vốn gần nhất? Ripple đã thu được 500 triệu đô la, định giá công ty ở mức 40 tỷ đô la.
• Những bảo vệ bất thường nào được nhà đầu tư nhận được? Họ có thể bán lại cổ phần với lợi nhuận đảm bảo và được ưu tiên trong trường hợp phá sản.
• Tại sao những điều khoản này được đưa vào? Nhà đầu tư thấy rủi ro cao vì 90% định giá của Ripple gắn với sự biến động của XRP.
• Lợi nhuận được đảm bảo nếu Ripple không công khai là gì? Một mức lợi nhuận hàng năm 10%, tăng lên 25% nếu Ripple mua lại cổ phiếu.