Змінена заява Evernorth до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) підкреслює роль XRP у структурі криптовалютного ринку

Основні висновки:

• Evernorth подає до SEC документи, в яких акції на основі XRP прив'язані до 126 791 458 токенів від Ripple.
• Структура, підтримана Ripple, пов'язує ціноутворення токенів із ставками CME CF, уточнюючи механізми оцінки та випуску акцій.
• Структура фінансування передбачає 214,05 млн доларів плюс поетапний капітал, що вказує на структурований шлях до публічного лістингу.

Структура злиття Evernorth SPAC та деталі внеску XRP

Evernorth Holdings Inc., компанія з Невади, що спеціалізується на цифрових активах, 7 квітня подала до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) виправлену форму S-4, в якій детально описано фінансування, пов'язане з XRP, щодо злиття SPAC з Armada Acquisition Corp. II та Pathfinder Digital Assets LLC. Ця поправка оновлює попередню заяву, подану в березні, розширивши розкриття інформації щодо внесків на основі XRP та механізмів оцінки. Структура угоди залишається незмінною: Evernorth вийде на біржу шляхом злиття декількох юридичних осіб з інтеграцією криптоактивів.

У первинній заявці було описано основну структуру транзакції, включаючи структуру подвійного злиття, реєстрацію SPAC у штаті Делавер та запланований публічний лістинг простих акцій класу А Evernorth. У ній було встановлено внесок Ripple Labs Inc. у розмірі 126 791 458 токенів XRP в обмін на акції, а також приватні розміщення, що поєднують готівку та XRP від інституційних інвесторів. В обох заявках зазначено:

«З підписанням Угоди про об’єднання бізнесу Ripple, Pubco та Компанія уклали Угоду про внесок, згідно з якою Ripple внесла до Компанії 126 791 458 XRP».

Ця угода регулює порядок передачі XRP від Ripple до операційної компанії в обмін на акції з використанням визначених цінових параметрів, що перетворюють вартість токенів на частку в капіталі. У зміненому документі ці елементи розширено з більшою конкретизацією щодо формул ціноутворення, механізмів коригування та розподілу акцій, пов’язаних з орієнтирами оцінки XRP, при цьому збережено ту саму базову структуру.

Механізми фінансування, моделі ціноутворення XRP та розподіл власності

Поправка надає більш чіткі деталі щодо того, як розраховуються «ціна XRP на момент підписання» та «ціна XRP на момент закриття» з використанням референтних ставок CME CF, а також як ці дані впливають на випуск акцій через коригувальні акції в рамках декількох угод про фінансування. Вона також детальніше описує попереднє фінансування на загальну суму 214,05 млн доларів та зобов’язання щодо відстроченого фінансування, включаючи умови, пов’язані із захистом інвесторів та пропорційними вигодами. У попередній версії документа були представлені ці компоненти фінансування, але в оновленій версії уточнюються визначення, додаються механізми розрахунку та роз'яснюється, як внески в XRP перетворюються на акціонерний капітал за різних ринкових умов.

Оновлений документ також розширює розкриття інформації щодо власності після закриття та структури класів акцій, включаючи відмінності між акціями класів A, B та C та їхніми відповідними правами голосу або економічними правами. Хоча в оригінальному поданні йшлося про існування декількох класів акцій та широких груп власників, поправка надає більш точний розподіл очікуваних пакетів акцій між публічними акціонерами, інституційними інвесторами, спонсором та Ripple. Ці зміни підвищують прозорість щодо розмивання, управління та економічної участі, не змінюючи істотно стратегічний напрям транзакції.