«Жоден великий банк не може пережити це» — Пітер Шифф попереджає, що ФРС не готова до справжньої загрози

Пітер Шифф попереджає про фінансову катастрофу — каже, що ФРС не тестує справжню загрозу

5 лютого Федеральна резервна система випустила сценарії стрес-тестів на 2025 рік, в яких описали гіпотетичні економічні умови, розроблені для оцінки стійкості великих банків США. Ці щорічні тести, встановлені Законом Додда-Франка, оцінюють, як великі фінансові установи виступають під різними економічними шоками, забезпечуючи їх здатність підтримувати достатній капітал для продовження кредитування в несприятливих умовах.

Сценарії на 2025 рік включають базовий сценарій, який відображає очікувані економічні тенденції, і сильно несприятливий сценарій, що моделює глибоку рецесію, значне зниження цін на активи та збільшення ринкової волатильності. Однак економіст Пітер Шифф критикував припущення, покладені в основу тесту. “Учора ФРС опублікувала свої банківські стрес-тести. У ‘Сильно Несприятливому Сценарії’ ФРС припускає рецесію з різким зниженням процентних ставок та інфляції. Вони не тестували сценарію, в якому є рецесія, але процентні ставки та інфляція зростають,” він зазначив на платформі соціальних медіа X у четвер. Економіст додав:

Ось чому план ФРС на стагфляцію — це сподівання, що вона не станеться. Вони знають, що жоден великий банк не змог би її пережити.

У сильно несприятливому сценарії прогнозується, що рівень безробіття в США зросте з 4,1% наприкінці 2024 року до піку в 10% до третього кварталу 2026 року. Цей сценарій також передбачає різке економічне сповільнення з падінням реального ВВП на 7,8%, падінням цін на житло на 33% і зменшенням вартості комерційної нерухомості на 30%.

Крім того, компонент глобального ринкового шоку піддає банки з великою торговельною активністю екстремальному фінансовому стресу, тоді як компонент дефолту контрагента розглядає вплив великого дефолту контрагента. Ці елементи розроблені для оцінки здатності банків поглинати фінансові шоки та продовжувати ефективну роботу. Критика Шиффа підкреслює занепокоєння, що ФРС може не готуватися належним чином до сценарію стагфляції, в якому одночасно зростає інфляція і процентні ставки, тоді як економічне зростання знижується.

Федеральна резервна система використовує результати цих стрес-тестів для встановлення вимог до капіталу великих банків, забезпечуючи їх стабільність під час економічних стресів. Сценарії також надають уявлення про потенційні фінансові вразливості, включаючи ризики корпоративного боргу, спади на ринку нерухомості та глобальні економічні тиски. Результати стрес-тестів на 2025 рік, очікувані пізніше цього року, визначать, чи потрібно банкам регулювати свої капітальні буфери або вживати коригувальних заходів для зміцнення своїх фінансових позицій.