Закінчення біткоїн-опціонів Deribit на суму $13 млрд може вплинути на короткостроковий тон ринку.

Деривативи BTC готуються до п’ятничного коливання

Біткойн та ефір входять у середу з потужним імпульсом деривативів, оскільки трейдери готуються до одного з найбільших в листопаді експірацій опціонів на Deribit. З біткойном, що коштує $87,278, а ефіром – $2,936, обидва активи залишаються нижче своїх відповідних рівнів максимального болю, прямувавши до п’ятничної експірації о 8:00 UTC (3:00 EST).

Близько 150,000 BTC у відкритому інтересі — вартістю приблизно $13.19 мільярдів — номінально заплановані до закінчення цього тижня. Рівень максимального болю встановлено на $101,000, сигналізуючи про значний розрив між спотом та рівнем, на якому опціонні брокери відчувають найменше втрат. Співвідношення пут/кол становить 0.61, що відображає ринок, який залишається спрямованим на коли, незважаючи на нещодавнє пом’якшення ринку.

Рейтинг відкритого інтересу Deribit показує значні позиції колів, скупчені між страйками $100,000 та $140,000 для експірацій у грудні 2025 року. Коли по $100,000 та $112,000 лідирують на дошці з більше ніж 15,000 BTC відкритих на кожному. Найбільші пут-контракти розташовані значно нижче, з найбільш активною дією на $85,000. Хоча пути не відсутні, вони не мають тієї гравітаційної сили, яка спостерігається у високорангових колах, що вище споту.

У 24-годинних рейтингах обсягів експірації на найближчих колах і путах зберігають високу тягу. Краткострокові пути на $85,000 і коли на $100,000 домінують у торгах, вказуючи на те, що трейдери готуються до волатильності, але не готові відмовитися від довгострокової висхідної перспективи, вбудованої у страйки на грудень 2025 року.

Графіки показують зростаючу криву максимального болю, яка піки трохи вище $100,000, що відповідає довгостроковим перевагам страйків трейдерів. Це свідчить про те, що незважаючи на зниження спота, опціонні потоки все ще схиляються в бік оптимізму щодо високих страйків.

Деривативи ефіру нахиляються до бичанагналізації

План деривативів Ethereum приносить $1.66 мільярдів номінальної вартості для п’ятничного закінчення. Рівень максимального болю фіксований на $3,400 — зручніше вище від поточного спота на $2,936. Співвідношення пут/кол 0.50 показує більший нахил колів в ETH порівняно з BTC.

Відкритий інтерес найбільш густо сконцентрований на високовартісних колах, очолюваних страйками на $6,000, $4,000 та $5,000, кожен з яких має понад 50,000 ETH у відкритому інтересі. Пути зосереджені навколо $2,600 та $3,000, однак вони залишаються легшими, ніж величні блоки колів, що визначають ландшафт опціонів ETH.

У 24-годинних обсягах як кола, так і пут-контракти демонструють збалансовану активність, хоча кола мають незначну перевагу. Найбільш активні торги пов’язані з короткостроковими преміумами, зокрема біля $2,650 та $3,000, що свідчить про те, що трейдери готуються до потенційного відновлення спота або спалу волатильності напередодні п’ятниці.

Читати далі: Спостереження за цінами на біткойн: підтримка на рівні $86K тримається — але як довго?

Максимальний біль ETH встановлений на рівні $3,400, число, що стає все більш актуальним, оскільки відкритий інтерес зростає як для довгострокових, так і короткострокових експірацій. Графіки вказують на стійке зростання відкритого інтересу ETH упродовж року, навіть у періоди спадів на ринку, вказуючи на наполегливу інституційну залученість.

Комбінація високих номінальних експірацій, значного відкритого інтересу в колах та рівнів максимального болю, значно вищих за спот, вказує, що п’ятнична подія може створити короткостроковий тиск, зберігаючи довгострокові оптимістичні структури. Незалежно від того, чи спот відхилиться до максимуму болю, чи трейдери просто перейдуть до наступного циклу, експірація готується задавати тон на закриття тижневих сесій.

FAQ ❓

• Який рівень максимального болю для біткойну в п’ятницю?
  Рівень максимального болю для біткойну на майбутню експірацію Deribit складає $101,000.
• Який рівень максимального болю для ефіру?
  Ціна максимального болю для ефіру на п’ятничну експірацію залишає $3,400.
• Яка величина експірації опціонів BTC?
  Приблизно 150,000 BTC вартістю $13.19 мільярдів мають спливти цього п’ятниці.
• Яка величина експірації ETH?
  Експірація опціонів на ефір складає приблизно $1.66 мільярдів номінальної вартості.