Ethereum торгувався в діапазоні від $2,014 до $2,028 за монету 10 лютого, тоді як ринки деривативів розповіли значно гучнішу історію під поверхнею. Відкритий інтерес до ф’ючерсів залишається на високому рівні, позиціонування в опціонах сильно схилене на користь коллів, а рівні максимуму болю на основних біржах скупчуються небезпечно близько до споту.
Виробні інструменти Ethereum сигналізують про переповненість торгів на важливих лютневих строках
Ця стаття була опублікована понад місяць тому. Деяка інформація може бути неактуальною.
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Деривативи Ethereum демонструють змішані сигнали на Binance, OKX, Deribit
Ethereum ф’ючерси відкритий інтерес продовжує перебувати поблизу циклічних максимумів, при цьому агрегація даних бірж показує мільярди доларів в леважованій експозиції, розподіленій по централізованих майданчиках. Незважаючи на те, що ціна знизилася від недавніх максимумів, трейдери значною мірою не зменшили ризику, що говорить про те, що переконаність залишається – принаймні поки що.
Серед ф’ючерсних площадок, Binance утримує найбільшу частку відкритого інтересу в Ethereum на суму приблизно $5.32 мільярда, що становить більше ніж 2.63 мільйона ETH. Короткострокове позиціонування на Binance було обережно конструктивним, зростаючим відкритим інтересом на одну годину та чотири години, навіть коли 24-годинні показники зменшилися, натякаючи на активне перепозиціонування, а не на масштабні виходи.
CME займає наступне місце, маючи приблизно $3.48 мільярда в експозиції ETH ф’ючерсів. На відміну від офшорних майданчиків, ф’ючерсний ринок CME показав стабільне зростання на всіх відстежуваних часових рамках, що підсилює присутність інституційних потоків, а не швидкий обмін грошима.
OKX і Bybit йдуть далі, кожен підтримуючи між $1.7 мільярдами і $2 мільярдами відкритого інтересу. OKX відзначився різким 24-годинним збільшенням більше ніж на 10%, що свідчить про відновлений спекулятивний інтерес, незважаючи на невеликі відкатування на коротших інтервалах.
Опціони Ethereum ринки намалювали так само зайняту картину. Загальний відкритий інтерес до опціонів зріс паралельно з ціною протягом минулого року, піднімаючись до багатомісячних максимумів, навіть коли Ефіріум повертався до $2,000. Ця комбінація – падіння споту з липкою експозицією деривативів – часто встановлює сцену для різких напрямних рухів.
Колли продовжують домінувати в позиціонуванні. Відкритий інтерес до опціонів показав 57.41% виділених на колли проти 42.59% в путах, що загалом становить більше ніж 1.8 мільйона ETH в коллах. Дані по об’єму відображали цю упередженість, з коллами, що займають 53.12% 24-годинної торгівлі опціонами, що свідчить про те, що трейдери все ще налаштовані на підвищення, а не на обвал.
Найбільш активно торговані контракти скупчуються навколо близькострокових термінів погашення, зокрема лютий і березень. Великі концентрації відкритого інтересу з’являлися в діапазонах страйку від $1,800 до $3,500, що говорить про те, що трейдери широко хеджують, залишаючи місце для волатильності.
Максимальний біль дані додатково загострили картину. На Deribit, домінуюча опціонна площадка, ближчі терміни максимального болю коливалися навколо $2,000 до $2,200 для лютийських термінів погашення, перед стрибком до $2,800 у березні і близько до $3,000 у червні, що небезпечно близько до поточного споту.
Крива максимального болю на Binance показала більш пласку структуру, з рівнями болю, згрупованими між $2,200 і $2,600 для майбутніх термінів погашення. Цей діапазон передбачає обмежене напрямне милосердя для надмірно впевнених трейдерів, що схиляються занадто далеко в будь-якому напрямку.
На OKX, рівні максимального болю залишалися нижчими в ближчий термін, коливаючись навколо $2,100 до $2,400, перед різким стрибком до $3,400 пізніше в році. Крива припускає, що трейдери сподіваються на турбулентність спочатку, ясність пізніше.
Фактично, ринки деривативів Ethereum виглядають досить заповненими, упередженими та нетерплячими. При стоїть близько $2,000 та з високим рівнем леважу, цей налаштування залишає мало місця для самозаспокоєння.
FAQ ⏱️
- Яка поточна ціна Ethereum?
Ethereum торгувався за цінами від $2,014 до $2,028 за монету 10 лютого. - Трейдери налаштовані більш оптимістично чи песимістично на ринку опціонів?
Колли домінують як у відкритому інтересі, так і в об’ємі, що свідчить про оптимістичний настрій. - Яка біржа утримує найбільший відкритий інтерес до ф’ючерсів Ethereum?
Binance лідирує з понад $5.3 мільярдами в експозиції ETH ф’ючерсів. - Де зосереджені рівні максимального болю?
Ближчий термін максимального болю знаходиться близько $2,000–$2,400, в залежності від біржі.
