Волл-стріт відступає після ралі, оскільки торгівля на ШІ стикається з перевіркою реальністю

Ринки відступають попри сильні прибутки, нафта зростає на тлі переговорів щодо Ірану

Станом приблизно на 12:40 за східним часом (EST) 26 лютого американські акції впевнено відступали. Індекс S&P 500 знизився на 0,9% — до приблизно 6 883, Nasdaq Composite впав на 1,6% — до близько 22 782, а промисловий індекс Dow Jones знизився на 0,3%, або приблизно на 162 пункти, — до близько 49 320.

Зниження стерло частину зростання середи, коли всі три основні бенчмарки піднялися на тлі оновленого оптимізму щодо штучного інтелекту та корпоративних прибутків. Однак уже вранці четверга цей ентузіазм натрапив на порцію скепсису.

Кілька повідомлень і терміналів показали, що падіння очолили технологічні акції. Сектор інформаційних технологій просів більш ніж на 2%, оскільки трейдери переоцінили, чи можуть вражаючі прибутки від ШІ виправдати так само вражаючі капітальні витрати. Схоже, ринки переходять від режиму святкування до режиму допиту.

У центрі подій була Nvidia, яка повідомила про стрибок квартального прибутку на 94% і виручку вище очікувань. Замість того щоб спричинити нове ралі, її акції впали майже на 5%. Інвесторів, схоже, менше вразило те, скільки заробив чиповий гігант, і більше хвилювало, наскільки стійким буде розгортання ШІ на тлі загострення конкуренції.

Хвильові ефекти були швидкими. Nasdaq 100 знизився на 1,6%, а програмні компанії відчули додатковий тиск після того, як Salesforce опублікувала слабші, ніж очікувалося, орієнтири щодо виручки на 2027 рік. Це охолодило оптимізм стосовно впровадження корпоративного штучного інтелекту (ШІ) і підняло питання про те, як швидко великі витрати перетворюються на стійке зростання прибутків.

Постраждали не всі виробники чипів. Broadcom піднявся майже на 5,8% після презентації нового запуску лінійки ШІ-чипів, тоді як AMD додав близько 4,2% на новинах про партнерство. Така розбіжність свідчила, що інвестори стають більш вибірковими: вони винагороджують за видиму здатність виконувати обіцяне та карають за невизначеність.

Поза межами технологій акції енергетичного сектору ледь додали в ціні. Нафта Brent піднялася до $72 на тлі напружених ядерних переговорів між США та Іраном, що підняло сектор Energy приблизно на 0,5%. Вищі ціни на нафту можуть підтримати прибутки енергетичних компаній, але також знову розпалити побоювання щодо інфляції — динаміка, через яку трейдери нервово поглядають на дохідності облігацій.

Дохідності казначейських облігацій США знизилися: дохідність 10-річних паперів опустилася приблизно до 4,031%, відображаючи помірний перехід у «тихі гавані». Золото просіло на 0,84% до $5 182,40, тоді як Індекс долара США трохи підріс. Тим часом Індекс волатильності Cboe, або VIX, підскочив на 10,65% до 19,84, сигналізуючи про підвищену тривожність на ринку опціонів.

Економічні дані не принесли особливої драми, але дали трохи заспокоєння. Первинні заявки на допомогу з безробіття дещо зросли — до 212 000 з 208 000 тижнем раніше, що вказує на стабільний ринок праці. Безробіття залишається поблизу 4%, а прогнози й надалі передбачають зростання ВВП США приблизно на 2,4% у 2026 році. Такий фон може обмежити падіння, навіть попри те, що інвестори маневрують між політичними та звітними зустрічними вітрами.

Торговельна політика додала ще один рівень складності. Новозадумані глобальні тарифи Трампа спонукали компанії переглядати ланцюги постачання та цінові стратегії. Акції малих компаній, відстежувані індексом Russell 2000, знизилися приблизно на 0,5%, що відображає їхню чутливість до внутрішніх економічних і торговельних умов.

Криптоекономіка в четвер просіла більш ніж на 3%, рухаючись у руслі американських акцій. Після того як біткоїн у середу наблизився до діапазону $70 000, у сьогоднішніх сесіях він опустився нижче $67 000. Ethereum також знову просів і повернувся нижче позначки $2 000 — до $1 985 за монету.

На решту тижня аналітики описують перспективи як обережно конструктивні. Ротація в бік фінансового сектору та акцій великих компаній може продовжитися, особливо якщо економічні дані залишатимуться стійкими. Водночас технологічні компанії можуть отримати підтримку, якщо стабілізується довіра до довгострокового потенціалу виручки від ШІ. Втім, існує чимало страху щодо руйнівного впливу ШІ, а також більш консервативних поглядів.

Консенсус Волл-стріт і надалі передбачає просування S&P 500 у бік 7 650 до кінця 2026 року, що означає зростання приблизно на 10% від поточних рівнів. Але між тарифними переговорами, геополітичними перемовинами та невпинною прискіпливістю до витрат на ШІ шлях уперед може більше нагадувати звивисту дорогу, ніж пряму лінію.

FAQ 🔎

• Чому сьогодні падають акції США?
  Слабкість технологічного сектору, реакції після звітності та занепокоєння щодо тарифів тиснуть на основні індекси.
• Як звітність Nvidia вплинула на ринок?
  Попри сильне зростання прибутку, акції Nvidia впали, оскільки інвестори поставили під сумнів стійкість витрат на ШІ.
• Які сектори показують кращі результати?
  Енергетичні акції зростають на тлі підвищення цін на нафту, пов’язаного з переговорами США та Ірану.
• Який короткостроковий прогноз для ринків?
  Аналітики очікують подальшої волатильності з потенційною ротацією у фінансовий сектор і вибірковими можливостями в технологіях.