Відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткоїн наближається до $79 млрд, поки опціони набувають бичачої настроєності

Ринок деривативів на біткоїни на рекордному рівні, оскільки трейдери позиціонуються для рухів

Згідно з даними Coinglass, загальний обсяг відкритого інтересу (OI) на біткоїнові ф’ючерси становить 692,490 BTC, що еквівалентно $79 мільярдів. CME лідирує з 139,350 BTC ($15.88 мільярдів), захоплюючи 20,1% ринку.

Binance йде слідом з 121,580 BTC ($13.87 мільярдів), що становить 17,55% загального OI. Bybit тримає 79,250 BTC ($9.04 мільярдів), OKX підтримує 37,480 BTC ($4.27 мільярдів), і Gate має 69,010 BTC ($7.87 мільярдів). Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX і MEXC завершують десятку найкращих бірж.

Відкритий інтерес на ф’ючерси різко зріс у 2025 році разом з ціною біткоїну, що наразі знаходиться приблизно на 5% нижче від рівня $120,000. Інституційні контракти CME і роздрібні потоки Binance залишаються ключовими рушіями нарощування, з незначними змінами OI CME за годину, але зростанням на 0.20% за чотири години, в той час як Bybit зафіксував скромний приріст на 0.02% за останню годину.

На ринку опціонів відкритий інтерес також значний. Загальний відкритий інтерес на біткоїнові опціони наближається до $60 мільярдів, відображаючи 232,476 BTC у колл-опціонах (61.43%) і 145,957 BTC у пут-опціонах (38.57%). Цей бичачий нахил свідчить про те, що трейдери позиціонуються на можливе подальше підвищення.

Однак за останні 24 години спостерігалися більш оборонні потоки. Обсяг опціонів показує 39.64% у колл-опціонах (19,711 BTC) і 60.36% у пут-опціонах (30,018 BTC), що вказує на короткострокову хеджингову активність, незважаючи на довгостроковий бичачий нахил.

Deribit контролює ринок біткоїнових опціонів. Найбільша одинична позиція – це колл-опціон на 26 грудня 2025 року, що дає покупцям право купити BTC за $140,000; цей контракт тримає близько 10,727 BTC у відкритому інтересі. Недалеко йдуть колл-опціон на 26 вересня 2025 року за тією ж страйковою ціною $140,000 (9,912 BTC) і колл-опціон на 26 грудня 2025 року за $200,000 (8,614 BTC). На ведмежій стороні, трейдери поставили близько 6,489 BTC в пут-опціон на 8 серпня, що захищає їх, якщо ціни впадуть нижче $110,000.

За останні 24 години найактивнішими угодами Deribit були короткострокові пут-опціони — контракти, які оплачуються, якщо біткоїн падає. Контракт на 29 серпня з страйковою ціною $112,000 був укладений на близько 2,068 BTC, а контракт на 15 серпня з пут-опціоном на $115,000 був проданий приблизно на 1,632 BTC. Великий попит на ці хеджі донизу підняв короткострокову неявну волатильність, що показує, що трейдери готуються до можливої відкату.

Дані про закінчення строку дії опціонів показують концентрацію на 29 серпня, 26 вересня і 26 грудня, зі значною номінальною вартістю як в колл-, так і в пут-опціонах. 29 серпня має найважчий баланс, з великим нахилом до пут-опціонів, але з високим інтересом до колл-опціонів за страйковими цінами $120,000 і $124,000.

Тренд обсягу опціонів Deribit стабільно зростає, з помітними піками під час недавніх стрибків цін. Біржа підтримує домінуючу частку глобальної діяльності з BTC-опціонів, слідом за Binance, що виходить на ринок.

Слідчі ринку зазначають, що підвищений OI як у ф’ючерсах, так і в опціонах часто передує періодам підвищеної волатильності. З консолідацією ціни BTC поруч з історичними максимумами, трейдери, здається, розділені між хеджуванням прибутків і натяжкою на подальший підйом.

Поточна конфігурація ринку деривативів — висока номінальна експозиція, бичачий нахил OI і обсяги, що тяжіють до пут-опціонів у короткостроковій перспективі — свідчить про те, що хоча довгострокові настрої залишаються оптимістичними, трейдери позиціонуються на можливу короткострокову турбулентність.