Відкритий інтерес опціонів на біткоїн досягає рекорду, оскільки трейдери накопичують колли

Шаленість ф’ючерсів: CME все ще король

Ринки ф’ючерсів та опціонів свідчать про значні позиції та обережний оптимізм. Відкритий інтерес (OI) ф’ючерсів на Bitcoin зараз складає близько $73.8 мільярдів, згідно з статистикою coinglass.com, що свідчить про те, що трейдери аж ніяк не відсторонені, незважаючи на легке зниження на спотовому ринку.

CME утримує свій титул важковаговика у відкритому інтересі ф’ючерсів, контролюючи $16.79 мільярда або 22.7% від загального числа. Binance йде слідом з $12.69 мільярдами, потім OKX із $3.84 мільярда, Bybit з $7.59 мільярда, і Gate з $7.67 мільярда. Решта лідерів — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX, і MEXC — формують щільно конкуруючий другий ешелон.

За останні 24 години на більшості великих бірж спостерігалися помірні скорочення OI від 1.6% до 10%, що вказує на хвилю фіксації прибутку. Але BingX і MEXC йшли протилежному тренду зі зростанням на 28.5% і 5.25%, доводячи, що на ринку ще є чимало спекулятивної енергії.

На всіх біржах відкритий інтерес у ф’ючерсах на біткоїн стабільно зростав з червня, відображаючи минулорічні бичачі установки. Стабільний ріст цього показника разом з цінами відображає ринок, наповнений переконаннями та важелями. Трейдери чітко використовують волатильність, очікуючи ясності від макроекономічних чинників і політики ФРС.

Відкритий інтерес опціонів досягає рекордного максимуму

Опціонний ринок Bitcoin зараз активніший, ніж будь-коли, зафіксувавши рекордний максимум у $65 мільярдів умовного відкритого інтересу. Deribit, який домінує над 90% цього ринку, показує здоровий нахил у бік коллів (60.2%) проти путів (39.8%), що означає, що більшість трейдерів роблять ставки на зростання цін, а не на падіння.

Простіше кажучи, колл — це бичача угода, яка приносить прибуток, якщо біткоїн зростає, в той час як пут — це ведмежа угода, яка виграє, якщо ціни падають. Співвідношення вказує на бичачий нахил, але не без обережності — трейдери все ще утримують приблизно 200,000 BTC у путах, солідний хедж на випадок, якщо ралі здується.

Найбільші ставки на опціонному ринку біткоїн розташовані далеко в майбутньому, з контрактами, термін дії яких не минає до грудня 2025 року. Трейдери націлені на цінові рівні такі як $140,000, $150,000 і навіть $200,000 за монету — чіткі знаки, що деякі важковаговики ринку думають довгостроково.

Найпопулярнішою ставкою зараз є колл-опціон на $140,000 на Deribit, який сам за себе відповідає за більш ніж 12,000 BTC у відкритому інтересі. Простіше кажучи: великі гравці позиціонують себе на наступне велике ралі, а не лише на наступний тиждень.

З іншого боку, короткострокова активність показує сильний об’єм у діапазоні від $114,000 до $118,000 у коллах, натякаючи на те, що трейдери позиціонуються на можливий відскок перед закриттям місяця.

Максимальний біль Bitcoin — це рівень ціни, при якому опціонні покупці зазнають найбільших втрат, а продавці (зазвичай це інститути) виграють — коливається навколо $114,000. Це приблизно там, де знаходяться спотові ціни, що натякає на битву волі між биками, що захищають діапазон $113K, і продавцями опціонів, що усміхаються до моменту закінчення терміну дії.

Bitcoin може бути не на піку, але його деривативна екосистема гаряча як ніколи. Позиції у ф’ючерсах залишаються біля рекордного рівня, а трейдери опціонів закуповують довгострокові колли, як колекційні предмети. Незалежно від того, чи буде наступний рух Bitcoin вгору або вниз, одне напевно — Уолл-Стріт і криптовалютні трейдери йдуть пліч-о-пліч на арені деривативів.

FAQ 🧠

• Який теперішній загальний відкритий інтерес на ф’ючерси на біткоїн?
  Відкритий інтерес на ф’ючерси на біткоїн становить приблизно $73.8 мільярдів на усіх біржах, лідирують CME та Binance.
• Чому рівні відкритого інтересу на опціони важливі?
  Вони показують, скільки капіталу залучено в опціонному ринку Bitcoin — ключовий показник спекулятивної активності та настроїв.
• Що означає “максимальний біль” в опціонах на біткоїн?
  Це рівень ціни, на якому більшість трейдерів опціонів втрачають гроші при закінченні терміну дії, і маркетмейкери, як правило, виграють.
• Трейдери більше налаштовані на підвищення чи зниження?
  Загальний настрій схильний до підвищення, з приблизно 60% відкритих опціонів, що є коллами на підвищення цін.