Від 50 млн до 36 тис. доларів: угода Aave, яка підживила MEV-машини Ethereum

50 мільйонів доларів, втрачені через невдалий обмін

12 березня 2026 року трейдер нібито використовував офіційний мобільний інтерфейс Aave, щоб обміняти близько 50,4 мільйона доларів в aEthUSDT — це варіант тетера, що надається Aave — на aEthAAVE, очікуючи отримати солідну суму токенів. Натомість транзакція повернула комічно малу суму в 324 AAVE, яка на той час коштувала приблизно 36 000 доларів.

Так, ви правильно прочитали.

Десь між амбіціями та арифметикою зникло майже 50 мільйонів доларів, залишивши після себе, можливо, найдорожчі 324 токени в історії децентралізованих фінансів.

Іронія? Додаток попередив користувача, щоб той передумав. Очевидно, інтерфейс висвітив попередження про «надзвичайне ковзання» і серйозний вплив на ціну. Він навіть змусив трейдера поставити галочку в полі підтвердження, визнаючи ризик, перш ніж дозволити транзакцію. Уявіть собі, що це фінансовий еквівалент казино, яке запитує: «Ви абсолютно впевнені, що хочете поставити на кон весь будинок?»

Торговець все одно натиснув «так».

Під капотом інтерфейс Aave направляє обміни через Cow Swap, агрегатор децентралізованих бірж (DEX), призначений для мінімізації видобувної вартості майнерів (MEV) за допомогою аукціонів-розв'язувачів для визначення найкращого шляху. У цьому випадку система фактично працювала саме так, як рекламувалося.

Насправді, замовлення навіть отримало 0,7% поліпшення від механіки аукціону Cow Swap. Цей крихітний бонус схожий на безкоштовну монету на «Титаніку».

Перед виконанням котирування вже було невтішним: близько 50 мільйонів доларів USDT за менше ніж 140 токенів AAVE до додаткового впливу на ціну. Це не просто погана ціна — це неоновий білборд, який кричить: «Тут щось дуже не так».

Проте угода відбулася.

Незабаром після того, як інцидент почав поширюватися в соціальних мережах, засновник Aave Стані Кулечов публічно висловився з приводу ситуації.

«Сьогодні вранці користувач спробував купити AAVE за 50 мільйонів доларів USDT через інтерфейс Aave. З огляду на незвично великий розмір одного замовлення, інтерфейс попередив користувача про надзвичайне ковзання і вимагав підтвердження за допомогою прапорця. Користувач підтвердив попередження на своєму мобільному пристрої і продовжив обмін».

Кулечов підкреслив незручну, але неминучу правду: система не дала збій. Користувач явно погодився на ризик.

«Транзакція не могла бути продовжена без явного прийняття ризику користувачем… Ми співчуваємо користувачеві і спробуємо зв'язатися з ним та повернути 600 тис. доларів комісійних, зібраних за транзакцію».

Так, протокол планує повернути близько 600 тис. доларів комісійних — щедрий жест, хоча він ледь зачіпає залишену яму.

Інженер Aave Мартін Грабіна пізніше пояснив, що катастрофа була пов'язана не з самим повзунком толерантності до прослизання. Справжня проблема полягала в тому, що трейдер прийняв котирування, яке вже передбачало вплив на ціну приблизно на 99%. Іншими словами, попереджувальні вогні не блимали — вони влаштовували феєрверк.

«У цьому випадку користувач відправив ринковий ордер із запропонованим прослизанням 1,21%. Але основною проблемою було не ковзання, а прийнята котировка з 99% впливом на ціну», — написав Грабіна. «Як ви можете самі переконатися в CoW explorer, ордер містить поле котировки, що показує початковий курс (50 млн USDT -> <140 AAVE), представлений користувачеві до вирахування комісій і ковзання. Це вже був дуже поганий курс».

Інженер додав:

«Усі взаємодії також були перевірені за допомогою внутрішньої аналітики, і користувач навіть отримав надлишок у 0,7%, що підтверджує, що механізм обміну працював саме так, як і передбачалося. Завдяки нашій відкритій природі, будь-хто може це відтворити. Отже, попередження про вплив на ціну було відображено. На жаль, прапорець був встановлений».

Тим часом тіньова економіка блокчейну була в повній готовності.

Дані Onchain вказують, що бот-пошуковик MEV захопив левову частку вартості, використовуючи масове спотворення цін, створене замовленням. Щоб забезпечити собі місце в блоці, бот заплатив 16 927 ETH — близько 34,8 мільйона доларів — Titan Builder, великому розробнику блоків Ethereum.

Потім Titan Builder, як повідомляється, передав 568 ETH, приблизно 1,2 мільйона доларів, валідатору, який запропонував блок. Дані Arkham Intelligence пізніше показали, що Titan нібито депонував вилучені кошти на Coinbase.

У криптографічних термінах це не просто опортунізм — це практично класичний випадок вилучення MEV.

Слідчі, які відстежують транзакцію, кажуть, що кошти походять з гаманця, з якого нещодавно були виведені активи з Binance. Маршрутизація обміну через відносно тонкий ліквідний пар, що включає aToken wrapper від Aave, значно посилила збитки.

«Щось не так з маршрутизацією», — написав Хайден Адамс, засновник Uniswap. «Просто відправивши на Uniswap, ви все одно отримаєте 7 мільйонів доларів, а не 40 тисяч».

Централізована біржова угода (CEX) подібного розміру, ймовірно, вплинула б на ринок, але не спричинила б вибух на півсотні мільйонів доларів.

Коли ця історія поширилася по X, реакції варіювалися від співчутливого знизування плечима до жорстокого сарказму. Деякі користувачі запропонували, щоб додатки DeFi вимагали від трейдерів вводити щось драматичне перед виконанням такої угоди — наприклад, фразу: «Я розумію, що можу втратити всі свої гроші».

Інші припустили, що трейдер міг випадково вибрати aEthAAVE замість стандартного токена AAVE. Наразі власник гаманця зберігає мовчання. Однак блокчейн залишається дуже балакучим.

Для команди Aave цей епізод є повчальним. Розробники кажуть, що вони вивчають можливість впровадження більш надійних заходів безпеки, таких як розумніші ліміти на торгівлю або додаткові перешкоди для великих замовлень, при цьому зберігаючи основний принцип DeFi: бездозвільний доступ.

Переклад: платформи можуть додавати захисні бар'єри, але вони не можуть зупинити когось, хто натискає на педаль газу. І якщо в цій історії є мораль, то вона повторюється у криптосвіті як мантра — іноді з похмурою посмішкою.

Ваші ключі, ваша відповідальність. Навіть коли прапорець просить вас не натискати на нього.

FAQ 🔎

• Що сталося з угодою Aave на суму 50 мільйонів доларів?
  Трейдер обміняв приблизно 50,4 мільйона доларів в aEthUSDT на AAVE через додаток Aave і отримав лише 324 токени через надзвичайний вплив на ціну та обмеження ліквідності.
• Чи відбулася несправність Aave під час транзакції?
  Ні — інтерфейс відобразив кілька попереджень про надзвичайне ковзання, і трейдер підтвердив ризик перед виконанням обміну.
• Куди зникла більша частина втраченої вартості?
  Дані в ланцюжку блоків показують, що пошуковик MEV захопив більшу частину вартості і заплатив майже 16 927 ETH блокувальнику за включення пакета транзакцій.
• Чи отримає трейдер якісь гроші назад?
  Aave планує повернути приблизно 600 000 доларів комісій, зібраних від торгівлі, хоча переважна більшість втрат, як видається, залишається невідшкодованою.