Зараз, коли економіка стейблкоїнів оцінена в $276.8 мільярдів, сектор відчув значне зростання — і один токен прорвався до топ-десятки. Нещодавно синтетичний стейблкоїн Falcon Finance, USDf, перетнув позначку в $1 мільярд ринкової капіталізації, забезпечивши собі дев’яте місце серед токенів, прив’язаних до фіатних валют за вартістю.
USDf Пояснено: Синтетична Стейблкоїн, Що Піднімається в Рейтингах
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
USDf Розкритий: Як Цей Стейблкоїн Так Швидко Потрапив у Топ-10
Falcon Finance’s USDf — це надзабезпечений синтетичний стейблкоїн, призначений для утримання своєї прив’язки до долара США за допомогою диверсифікованих криптовалютних резервів та децентралізованих фінансових (DeFi) стратегій інституційного рівня.
На відміну від звичайних токенів, що підтримуються фіатними валютами, USDf використовує криптоактиви, включаючи стейблкоїни, такі як USDT та USDC, поряд із волатильними токенами, такими як BTC та ETH, як заставу.
Для емісії USDf потрібна надзастава: стейблкоїни приймаються у співвідношенні 1:1, а для волатильних токенів потрібні більші депозити (наприклад, $150 в ETH для створення 100 USDf), щоб поглинути коливання цін на ринку.
Для підтримки своєї прив’язки в $1, falcon usd (USDf) також використовує арбітраж та дельта-нейтральну торгівлю. Коли токен опускається нижче $1, покупці заохочуються; коли піднімається вище, користувачі мотивовані його емісії та продажу — автоматизовані механізми, які відновлюють баланс.
На кінець березня ринкова капіталізація USDf становила $85 мільйонів. Протягом 146 днів його пропозиція зросла на 1,355.29%. Приблизно 91% USDf циркулює на блокчейні Ethereum, інша частина випущена на Binance Smart Chain.
Документація пояснює, що власники можуть застейкати USDf для отримання sUSDf, зростаючого токена ERC-4626. Прибутки генеруються за допомогою нейтральних до ринку стратегій, таких як арбітраж процентних ставок (44% прибутку) та крос-біржовий арбітраж (34%), що пропонують до 11.8% річних.
Заставка sUSDf на термін від трьох до дванадцяти місяців може підвищити прибутковість до 15%. Протокол забезпечує коефіцієнт застави від 115% до 116%, резерви перевіряються щоквартально і контролюються в режимі реального часу з використанням Chainlink Proof of Reserve. Станом на 18 серпня 2025 року ринкова капіталізація USDf становила $1.24 мільярда.
Фактори зростання включають партнерства, такі як Bitgo, інтеграцію з токенізованими скарбницями та розгортання на торгових платформах, таких як Uniswap та Curve. Пропозиція перевищила $1 мільярд лише через три місяці після його запуску у квітні 2025 року. USDf розташовується серед нової хвилі претендентів, які піднімаються в топ-десятку стейблкоїнів, поряд з Sky’s USDS, Blackrock’s BUIDL, World Liberty Financial’s USD1 та Ethena’s USDtb.
