USDD 2.0 у один рік: Що розкриває досягнення в 1 мільярд доларів TVL

Стейблкоїни були створені як невидима інфраструктура, яка тихо знаходиться на задньому плані, забезпечуючи торгівлю, платежі та арбітраж, не стаючи при цьому самостійними продуктами. Однак за останні два роки це припущення змінилося. Стейблкоїн USDD 2.0 є яскравим прикладом цього зсуву, який показує, як цифрові долари перетворюються з тихих інструментів розрахунків у прозорі фінансові продукти на блокчейні, які користувачі можуть перевіряти, контролювати і заробляти на них.

З переходом уваги на те, як створюються цифрові долари, прозорість, контроль користувача і підтверджена підтримка перемістилися в центр обговорення.

Через рік після масштабної перебудови протоколу USDD, децентралізований стейблкоїн, прив’язаний до USD через крипторезерви, пропонує чіткий приклад цього переходу на практиці.

Проектування повністю на блокчейні стейблкоїну

До початку 2025 року USDD працював за системою, відомою як USDDOLD, алгоритмічну рамку, видану і керовану TRON DAO Reserve. Цю структуру було замінено на USDD 2.0, що змінило логіку роботи стейблкоїну. Нова версія є переколатералізованою і повністю знаходиться на блокчейні. Користувачі можуть безпосередньо карбувати USDD, при цьому сам токен залишається незмінним і не може бути заморожений. Кожен долар колатералі видимий на блокчейні, тож будь-хто може перевіряти резерви і параметри ризику в реальному часі.

Джерело: X

Не менш важливим був рух до економічної самодостатності. Якщо оригінальна версія залежала від субсидій TRON DAO, то USDD 2.0 запровадив механізм Smart Allocator, який дозволяє протоколу генерувати власний дохід і поступово зменшувати потребу в зовнішній фінансовій підтримці. Це досягається шляхом розміщення резервів у множині DeFi стратегій, нейтральних до ринку, і спрямування отриманих прибутків назад через USDD Earn. До сьогодні система згенерувала понад $8 мільйонів доходу для протоколу.

Як на практиці виглядає рік зростання

З часу оновлення рік тому загальна заблокована вартість (TVL) USDD виросла до піку в $1,4 мільярда станом на січень 2026 року, що відображає стабільні надходження, а не короткострокову спекуляцію. Близько $650 мільйонів тепер знаходиться на TRON, близько $340 мільйонів на Ethereum і близько $7 мільйонів на BNB Chain.

Розширення на Ethereum і BNB Chain, однак, сигналізує про реальну зміну в тому, як система збирається. USDD більше не прив’язано до єдиної екосистеми. Воно тепер охоплює кілька ланцюжків, виходячи за межі своїх коренів TRON вглиб ліквідності Ethereum і на BNB Chain.

Джерело: Messari

У своєму звіті 2025 року “USDD 2.0 – Нові горизонти” Messari зазначає, що загальний резервний колатераль USDD залишався вище свого оборотного постачання протягом року. На піку вартість колатералі перевищила $620 мільйонів, і це зростання, на думку фірми, зміцнює здатність протоколу поглинати ризик.

Messari описує USDD як частину руху, що нагадує те, чого багато розробників DeFi тепер хочуть: стейблкоїни, які є і сильно переколатералізованими, і здатними генерувати дохід на блокчейні. Звіт привертає увагу до модуля стабільності прив’язки USDD, який дозволяє обмінювати 1:1 з основними стейблкоїнами, такими як USDT та USDC, і допомагає утримувати ціну завдяки гнучкій ліквідності, а не жорстким налаштуванням, на які покладаються багато старіших стейблкоїнів.

Дослідники також зазначають, що резервні активи зростають швидше за циркуляцію, що, на їхню думку, свідчить про те, що USDD починає відповідати на ринковий попит на стабільність і ефективність капіталу в DeFi.

sUSDD та мульти-ланцюгове розширення протоколу

Ключовим компонентом еволюції USDD стало впровадження sUSDD, що дозволило моделі доходу протоколу вийти за межі TRON на Ethereum і BNB Chain. Побудований на стандарті токенізованих сховищ ERC-4626, sUSDD карбується, коли користувачі вносять і стейкають USDD у USDD Earn.

Messari зазначає, що запуск на Ethereum нативно був стратегічним стрибком, даючи протоколу доступ до глибшої ліквідності і ширшого набору DeFi додатків, ніж ті, що він міг досягти лише з TRON.

Джерело: X

Простіше кажучи, sUSDD дозволяє користувачам пасивно збільшувати свої активи, зберігаючи повний контроль над своїми активами на блокчейні. До кінця 2025 року він накопичив понад $296 мільйонів у TVL, забезпечив середній річний дохід близько 12 відсотків і привернув понад 459,000 адрес гаманців.

Позиціонування USDD на ринку стейблкоїнів

Хоча Tether (USDT) залишається основою криптоліквідності, його роль значною мірою обмежена розрахунками і переказами. USDD намагається розширити цю роль. Сполучуючи цінову стабільність з інструментами дохідності на блокчейні, такими як USDD Earn, ліквідними пулами і сховищем sUSDD, проект позиціонує себе як версію доларового стейблкоїну, що робить більше, ніж просто розрахунки.

Такий підхід відкриває різні способи використання одного й того ж активу. Деякі тримачі розглядають USDD як простий шар збереження через USDD Earn, тоді як інші обирають більш активний шлях, розміщуючи ліквідність на платформах, таких як Uniswap або PancakeSwap, щоб підлаштувати доходи відповідно до своїх ризиків.

$1 мільярд у TVL – це лише початок

З USDD, який наближається до позначки $1,4 мільярда в TVL, команда бачить цілу низку можливостей для розширення, ніж просте досягнення цієї цифри. Плани включають більше інтеграцій з DeFi і нових стратегій для підвищення капітальної ефективності на кількох ланцюжках. Також буде тісніша співпраця з гаманцями, обмінними платформами та іншими інфраструктурними постачальниками.

Дорожня карта також підкреслює більше зусиль щодо громадських ініціатив, таких як освіта і просвіта, які ведуть творці, щоб допомогти зростанню шляхом залучення звичайних користувачів, а не короткострокових програм зі стимулювання.

З позиції Outlook 2026, USDD, здається, відходить від гонитви за короткочасними цілями. Фокус спрямований на тиху задачу зробити стейблкоїни з дохідністю частиною повсякденного використання DeFi – кредитування, обмін і заощадження. Чи перетворить цей зсув USDD з швидкозростаючого протоколу у постійний елемент ринку стейблкоїнів, ймовірно, залишатиметься одним із основних питань, що будуть на порядку денному у інвесторів та розробників.

 

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com не несе ніякої відповідальності або зобов’язань, і не буде відповідальний, незалежно від того, прямо чи опосередковано, за будь-які втрати, збитки, претензії, витрати або витрати будь-якого роду, будь то фактичні, уявні або наслідкові, що виникають через або в зв’язку з використанням або покладанням на будь-який контент, товари або послуги, згадані в цій статті. Будь-яке покладання на таку інформацію є виключно на власний ризик читача.