UBS прогнозує широкомасштабне ралі на товарних ринках, оскільки інвестори хеджують ризики, пов’язані з невизначеністю навколо Ірану

UBS попереджає про ескалацію з Іраном, але прогнозує сильніше зростання широкого кошика сировинних товарів до 2026 року

UBS Chief Investment Office (CIO) 2 березня опублікував щоденне оновлення під назвою “Ескалація між США та Іраном додає геополітичних ризиків”. CIO зосереджений на тому, щоб надавати фінансовим радникам з управління статками банку та їхнім клієнтам ринковий аналіз і практичні висновки.

У звіті зазначається, що ринкова волатильність зросла після того, як Сполучені Штати та Ізраїль 28 лютого завдали спільних авіаударів по Ірану, що спричинило ракетні обміни по всьому регіону, порушення роботи повітряного простору в Перській затоці та різкі рухи цін на нафту, золото й акції. Президент Дональд Трамп попередив, що атаки «триватимуть безперервно протягом тижня або стільки, скільки буде потрібно», водночас сигналізуючи про відкритість до потенційних переговорів із новим іранським керівництвом. Brent короткочасно піднялася вище 82 дол. США за барель, після чого послабилась до близько 78,6 дол., золото наблизилося до рекордних рівнів, а ф’ючерси на акції вказували на зниження, оскільки інвестори переоцінювали схильність до ризику.

UBS Chief Investment Office написав:

“Наш базовий сценарій залишається таким: буде лише короткочасний збій у глобальному постачанні енергії.”

«Ми очікуємо, що будь-яке початкове зростання ціни на нафту буде відкотитися назад, принаймні частково, щойно стане зрозуміло, що збої в постачанні є тимчасовими, критична нафтова інфраструктура не зруйнована, а потреба в продовженні військових дій згасає», — додає звіт. «У цьому сценарії ринки можуть бути волатильними протягом найближчих тижнів, але згодом, імовірно, знову зосередяться на позитивних фундаментальних чинниках світової економіки. Це відповідало б впливу більшості геополітичних шоків у новітній історії».

UBS додав: «Водночас початок ударів підвищує ймовірність нашого негативного сценарію, за якого тривалий збій у постачанні енергії починає сильніше впливати на світову економіку та ринки. Такі негативні наслідки мали місце після Війни Судного дня у 1973 році та після початку війни Росії проти України у 2022 році». Далі вони зазначили: «Наш базовий сценарій полягає в тому, що Іран не зможе порушувати потоки енергії протягом тривалого періоду, з огляду на деградацію військового потенціалу країни, значну військову присутність США в регіоні та їхню власну потребу експортувати», водночас застерігаючи, що «ризик більш тривалого й руйнівного конфлікту залишається можливим».

Стратег бачить ризик повернення до попередніх рівнів у золоті та нафті після ударів по Ірану

Удари США та Ізраїлю по Ірану можуть спровокувати розворот у золоті та нафті, оскільки воєнна премія згасає, сигналізуючи про піки 2026 року та полегшення для ризикових активів, Bloomberg read more.

Читати

Стратег бачить ризик повернення до попередніх рівнів у золоті та нафті після ударів по Ірану

Удари США та Ізраїлю по Ірану можуть спровокувати розворот у золоті та нафті, оскільки воєнна премія згасає, сигналізуючи про піки 2026 року та полегшення для ризикових активів, Bloomberg read more.

Читати

Стратег бачить ризик повернення до попередніх рівнів у золоті та нафті після ударів по Ірану

Читати

Удари США та Ізраїлю по Ірану можуть спровокувати розворот у золоті та нафті, оскільки воєнна премія згасає, сигналізуючи про піки 2026 року та полегшення для ризикових активів, Bloomberg read more.

Щодо розподілу активів компанія заявила:

“Ми бачимо подальший потенціал зростання для широкого кошика сировинних товарів у 2026 році, зумовлений насамперед нашим позитивним прогнозом щодо металів.”

Банк також підкреслив переваги диверсифікації, написавши: «Ми також вважаємо, що помірна частка золота — до середнього однозначного відсотка від загальних активів — може посилити диверсифікацію та слугувати буфером від геополітичних ризиків». UBS оцінює, що підвищення цін на бензин на 10% спочатку збільшить заголовкову інфляцію PCE у США приблизно на 0,2 процентного пункту, із обмеженим впливом на базову інфляцію, і вважає, що регіони-імпортери нафти, такі як Європа та Азія, матимуть більшу вразливість, ніж Сполучені Штати. Історично геополітичні шоки зазвичай тиснули на ринки лише тимчасово, якщо не переростали в ширші економічні збої, що підсилює аргумент на користь диверсифікованих портфелів між акціями, сировинними товарами, інструментами з фіксованим доходом, валютами та альтернативними активами.

FAQ 🧭

• Як UBS очікує, що ціни на нафту відреагують на конфлікт між США та Іраном?
  UBS очікує, що будь-який початковий стрибок цін на нафту частково відкотиться назад, якщо збої в постачанні виявляться тимчасовими.
• Чому UBS зараз рекомендує експозицію до сировинних товарів?
  UBS бачить подальший потенціал зростання широкого кошика сировинних товарів, особливо металів, і розглядає їх як хедж від геополітичних ризиків.
• Яку роль відіграє золото в портфельній стратегії UBS?
  UBS вважає, що помірна частка золота може посилити диверсифікацію та слугувати буфером для портфелів під час геополітичних шоків.
• Які регіони стикаються з найбільшим економічним ризиком через вищі ціни на нафту?
  Регіони-імпортери нафти, такі як Європа та Азія, вважаються більш уразливими, ніж Сполучені Штати.