Ціна біткойна впала нижче 67 000 доларів на тлі геополітичної напруженості та закінчення терміну дії опціонів на суму 14 млрд доларів

Закінчення терміну дії опціонів

У п'ятницю біткойн (BTC) пробив ключовий психологічний рівень, впавши нижче позначки 67 000 доларів вперше з 9 березня. Цей спад відбувся на тлі вичерпання терпіння ринку щодо непередбачуваних маневрів Білого дому на Близькому Сході та підготовки трейдерів до масштабного квартального розрахунку за деривативами.

Останнє десятиденне відтермінування президента Дональда Трампа щодо потенційних ударів по іранській енергетичній інфраструктурі не змогло розпалити мирний ралі, на який розраховували деякі інвестори. Дані ринку показують, що провідна криптовалюта впала до сесійного мінімуму в 66 201 долар приблизно о 7 ранку за східним стандартним часом. Хоча актив дещо відновився до 66 700 доларів, збитки були значними: біткойн втратив майже весь приріст, досягнутий за перші три тижні березня.

Окрім геополітики, аналітики вказують на структурні перешкоди: закінчення терміну дії опціонів на біткойн на біржі Deribit на суму приблизно 14,16 млрд доларів. Цей щоквартальний перенос — один з найбільших за останні роки — становить майже 40% від загального відкритого інтересу біржі. Згідно з даними Greeks.live, точка «максимального болю» для цього терміну дії знаходиться поблизу 75 000 доларів.

На ринках опціонів «макс-пейн» — це ціна виконання, за якою найбільша кількість контрактів втрачає свою цінність. Коли спотова ціна знаходиться значно нижче цього рівня, «дельта-хеджування» з боку інституційних дилерів часто чинить гравітаційний вплив на ринок, пригнічуючи волатильність і фіксуючи цінову динаміку у вузькому, часто спадному діапазоні, доки контракти не будуть погашені.

Розбіжність на світових ринках

У той час як криптовалютні ринки відреагували різкою волатильністю, традиційні фондові ринки в Європі та Азії в основному залишалися стабільними. DAX був єдиним великим індексом, який зафіксував збитки, що перевищують 1%. Трейдери, здається, зустріли останнє продовження терміну з колективним байдужим поглядом — це різко контрастує з оптимізмом, який спостерігався в понеділок, коли ринки піднялися після оголошення Трампом про початкову п'ятиденну паузу.

Геополітичний фон залишається похмурим. Після того, як місячна повітряна кампанія не спромоглася спровокувати внутрішнє повстання в Тегерані, спостерігачі припускають, що адміністрація Трампа шукає стратегію виходу, яка дозволить зберегти обличчя. Однак прихильники жорсткої лінії в уряді США розглядають будь-яке виведення військ як стратегічну поразку, доки протока Ормуз залишається під контролем Ірану. Щоб запобігти сприйняттю цього як відступу, деякі чиновники, як повідомляється, виступають за «наземну операцію» — ескалацію, якої адміністрація публічно намагалася уникнути.

Тим часом падіння цін спровокувало хвилю ліквідацій у всьому секторі цифрових активів. Ринкова капіталізація біткойна знизилася до 1,33 трлн доларів, що призвело до падіння загальної оцінки криптоекономіки до нестабільних 2,37 трлн доларів.

Що стосується деривативів, раптовий обвал знищив майже 115 мільйонів доларів довгих позицій лише за чотири години. За повну добу збитки зросли до приблизно 169 мільйонів доларів у довгих позиціях на біткойні. На ширшому крипторинку було знищено майже 400 мільйонів доларів довгих позицій, що підкреслює системний вплив примусового продажу, коли каскади рухаються через основні біржі.

FAQ ❓

• Чому біткойн впав нижче 67 тис. доларів? Геополітична напруга та наближення терміну погашення деривативів на суму 14,16 млрд доларів чинили тиск на ціни.
• Яку роль відіграла політика США? Призупинення президентом Трампом ударів по Ірану не змогло викликати довіру інвесторів.
• Наскільки великим був вплив деривативів? Майже 40% відкритих позицій Deribit було перенесено, що посилило волатильність.
• Якими були наслідки для ринку? Довгі позиції по біткойну втратили 169 млн доларів за 24 години, а загалом у криптовалютній сфері було втрачено 400 млн доларів.