Триліонний розрив у прибутковості криптовалют: лише 10% активів приносять дохід, як повідомляє звіт

Інституційний зсув, спричинений дорослішанням

Хоча ринок криптовалют виріс до багатотрильйонної економіки — загальна ринкова капіталізація становить $3.2 трильйона станом на 17 листопада 2025 року — лише $300 мільярдів до $400 мільярдів активів генерують доходність, що становить лише 8% до 11% сектору. Для порівняння, доходні інструменти у традиційних фінансах (TradFi) становлять 55% до 65% інвестованого капіталу.

Звіт Redstone про доходні активи підкреслює, що показник TradFi більш ніж у 100 разів більший за криптовалюти, що підкреслює, наскільки глибоко продукти, які приносять проценти, закріплені в традиційних ринках. Ця різниця також показує, що криптовалюти залишаються в основному спрямованими на зростання, а не на доходність.

Однак звіт стверджує, що інфраструктура доходності криптовалют, хоч і в 5-6 разів менш розвинена порівняно з TradFi, представляє велику можливість.

«Цей розрив є найбільшою можливістю криптовалют. Оскільки теза “Криптовалюта як інфраструктура” набирає обертів, а on-chain фінанси доводять свою вищу ефективність капіталу, активи, які генерують доходність, стають готовими до експоненційного зростання. Інституційний капітал слідує за ефективністю», — йдеться в звіті.

Інституційний інтерес до крипто-активів, які приносять доходність, довгий час вважався незначним, і не без причини: крайня, тризначна річна волатильність у токенах blue-chip часто робила скромну доходність на on-chain (4% до 8%) нерелевантною до інституційних профілів ризику. Ця динаміка фундаментально змінилася, оскільки інституційні гравці визнають криптовалюти як нову фінансову інфраструктуру.

Наприклад, токени ETH з ліквідним ставленням (LSTs) зросли з 6 мільйонів до 16 мільйонів між 2023 і листопадом 2025 року, додавши $34 мільярди до номінальної вартості. SOL LSTs подвоїлися за той же період, додавши $10 мільярдів до ринкової капіталізації, тоді як продукти доходності біткоїнів з’являються як новий рубіж.

Тим часом звіт також вказує на доходні активи реального світу (RWAs) як на міст між TradFi та on-chain фінансами. Інституції визнають вигоди від ефективності та прискорюють зусилля з токенізації.

Проте деякі інвестори TradFi залишаються обережними щодо крипто-активів blue-chip. У багатьох випадках інституції не мають мандата інвестувати поза Біткоїном, що обмежує більш ширшу участь.

FAQ 💡

• Наскільки великий ринок доходності криптовалют сьогодні? Лише $300–400B криптоактивів генерують доходність, що становить всього 8–11% сектору.
• Як це порівняти з TradFi глобально? Доходні інструменти TradFi представляють 55–65% інвестованого капіталу, що понад у 100 разів більше за криптовалюти.
• Чому цей розрив вважається можливістю? Інфраструктура доходності криптовалют в 5–6 разів менш розвинена, але on‑chain фінанси пропонують вищу ефективність капіталу.
• Що сигналізує про інституційне прийняття у всьому світі? ETH та SOL токени з ліквідною ставкою зросли, тоді як RWAs та продукти доходів Біткоїну виступають мостом між TradFi та крипто.