Трейдери опціонів масово вкладаються в Ethereum з великими лонговими позиціями до грудня 2025 року

Відкритий інтерес і опційна активність Ethereum досягають нових вершин наприкінці серпня

Відкритий інтерес на ф’ючерси Ethereum різко зріс останніми тижнями, досягнувши понад 60 мільярдів доларів на різних біржах. Це знаменує круте зростання з рівнів раннього літа близько 30 мільярдів доларів, що свідчить про швидке нарощування трейдерами позицій з плечем.

CME, Binance і Bybit залишаються домінуючими платформами, при цьому CME повідомляє про 2,12 мільйона ETH у відкритих контрактах, а Binance лідирує з 2,72 мільйона ефірів. Зростання ф’ючерсних позицій вказує на те, що трейдери все активніше займають позиції для напрямкових ставок, хоча розподіл на біржах показує різноманітність у настроях і експозиції.

Опційна активність також нагрілася, з Deribit, що домінує на ринку. Найбільший відкритий інтерес розташований у грудневих 2025 колах з 86431 ETH в контрактах на страйк $6,000. Додатковий важкий інтерес зосереджений навколо страйків $4,000, $5,000 і $7,000.

Ширший опційний ринок показує помітний перекіс: колами представлені 66,06% відкритого інтересу, з 2,29 мільйонами ETH у порівнянні з 1,17 мільйонами ETH у путів. Це позиціювання відображає бичачий ухил, хоча недавній обсяг говорить про більш змішану картину. За останні 24 години кола становили 51,32% торгівлі, тоді як пути займали 48,68%.

Протягом минулого тижня перекоси швидко змінилися, відображаючи зміни в настроях трейдерів, коли спотова ціна ефіру тестувала рівень $4,288, знизившись з діапазону $4,900. Дилери з опціонами зазначають, що короткострокові трейдери активно хеджуються пута при збереженні довгих позицій через довгострокові кола.

Ethereum також лідирував на ринку за ліквідаціями. За останні 24 години було ліквідовано понад $190 мільйонів в позиціях ETH, що є найвищим серед усіх криптовалют. Довгі позиції домінували в цих ліквідаціях з $169 мільйонами у порівнянні з $21,8 мільйонами від коротких позицій на ринках ефіру.

Ця хвиля вимушених скорочень підкреслює, як швидко змінилися умови на ринках деривативів. Високе плече у поєднанні з різкими рухами у ETH залишило багато надмірно ексатуючих трейдерів на неправильній стороні волатильності. Такі трейдери зазнають збитків.

На біржовому фронті, відкритий інтерес CME становить приблизно 15% ринку ф’ючерсів ETH, тоді як Binance лідирує з майже 20%. Інші помітні платформи включають Bybit з 1,19 мільйонами ETH і OKX з 854,890 ETH. Цей розподіл підкреслює зростаючу роль як регульованих, так і офшорних платформ у торгівлі деривативами ETH.

Ринки деривативів Ethereum на високій активності, з відкритим інтересом на ф’ючерси і опціони, що збільшується до рекордних рівнів, і ліквідації показують ризики, що супроводжують позиціювання з плечем. З прокручуванням перекосів опцій і важкими колами, розташованими до кінця 2025 року, ринки, здається, готові до підвищеної волатильності попереду.