Ситуація на ринку деривативів XRP змінюється: знижується кредитне плече, а опціони на підвищення ціни переважають

Відкрита позиція XRP падає, оскільки трейдери опціонів скупчуються навколо ціни виконання 1,60 долара

Рівень левереджу на основних майданчиках помітно нижчий за максимуми середини 2025 року. Дані показують, що оціночний коефіцієнт левереджу Binance, який колись наближався до 0,6, зараз становить близько 0,17. Це падіння свідчить про широку фазу делевереджування, що часто пов’язана зі зменшенням ризиків трейдерами після періодів підвищеної спекуляції.

Розгортання позицій виглядає впорядкованим, а не вимушеним. Немає ознак каскадних ліквідацій; натомість позиціонування поступово перезавантажується з кінця 2025 року. Історично ці перезавантаження усувають надмірний ризик і створюють більш стабільну основу для визначення ціни — менше хаосу, більше контролю.

Ставки фінансування підкріплюють цей тон. На всіх біржах ставки залишаються злегка позитивними, а останні показники становлять близько 0,0036. Переклад: довгі позиції все ще платять коротким, але не агресивно. Раніше в березні фінансування ненадовго перейшло в негативну зону нижче -0,01, натякаючи на короткостроковий ведмежий тиск, який зараз зникає.

Ці коливання фінансування відображають ринок, який намагається визначитися з напрямком руху. Бики залишаються активними, але вони вже не гнаються за імпульсом. Трейдери пробують обидві сторони, а настрої коливаються між обережним оптимізмом та оборонним позиціонуванням.
Показники потоку ордерів віддзеркалюють цю нерішучість. Співвідношення покупок і продажів у позиції «тейкер» становить близько 0,91, що означає, що агресія з боку продавців дещо переважає тиск з боку покупців. Це не свідчить про паніку, але показує, що покупці менш агресивні, ніж під час попереднього зростання XRP до діапазону 3 доларів.
Якщо розглянути ситуацію в ширшому контексті, ціна XRP знижується разом з активністю на ринку деривативів. Відкрита позиція досягала піку близько 10 млрд доларів під час попередніх максимумів, але зараз відступає до діапазону в середині 2 млрд доларів. Це скорочення свідчить про те, що капітал відходить убік, зменшуючи ймовірність екстремальної волатильності в найближчій перспективі.

Проте розподіл цього відкритого інтересу розповідає багатогранну історію. CME лідирує з приблизно 658,9 млн доларів, що становить близько 23,99% від загального обсягу, за ним слідує Binance з 507,4 млн доларів. Інші майданчики, такі як Bybit, OKX та Gate, продовжують утримувати значні частки, тоді як лідерство CME підкреслює стабільну участь інституційних інвесторів.

Короткострокові потоки мають дещо негативний характер. Сукупний відкритий інтерес знизився на 3,04% за останні 24 години, при цьому Binance знизився на 4,64%, а Kucoin — на 5,71%. Водночас MEXC зафіксував зростання на 13,65%, що свідчить про те, що спекулятивні кишені все ще з’являються, навіть попри загальне ослаблення позиціонування.

Ринки опціонів додають ще один шар. Позиції домінують опціони «колл», на які припадає приблизно 77,37% відкритої позиції проти 22,63% для опціонів «пут». У номінальному вираженні експозиція опціонів «колл» становить близько 206 237,96 USDT, порівняно з 60 326,50 USDT для опціонів «пут» — це явна тенденція до зростання.

Обсяг слідує подібній динаміці. За останні 24 години опціони «колл» складають 64,72% від торгуваних контрактів, тоді як опціони «пут» — 35,28%. Трейдери продовжують віддавати перевагу позиціям на зростання, навіть попри охолодження позиціонування на ф'ючерсах — це ознака хеджування ризиків падіння при збереженні оптимістичних ставок.

Серед найактивніших контрактів XRP-260320-1.6-C лідирує як за відкритою позицією, так і за обсягом, привертаючи увагу до ціни виконання 1,60 долара. Сусідні ціни виконання на рівні 1,55 та 1,70 долара також привертають увагу, що свідчить про те, що трейдери зосереджуються на короткострокових рівнях, а не на віддалених цільових цінах.

Дані середини тижня показують, що ринок деривативів XRP перебуває у перехідній фазі. Левередж скорочується, фінансування стабілізується, а відкрита позиція перезавантажується — але трейдери опціонів залишаються спокійно оптимістичними. Це не стільки ажіотаж, скільки обдумана стратегія, коли учасники чекають на наступний вирішальний крок.

FAQ 🔎

• Що означає зниження коефіцієнта левереджу XRP?
  Це свідчить про те, що трейдери зменшують позиції, відкриті за рахунок позикових коштів, знижуючи загальний ризик на ф'ючерсних ринках.
• Чи є ставки фінансування XRP оптимістичними чи песимістичними?
  Вони залишаються дещо позитивними, що вказує на помірний оптимізм без агресивного позиціонування.
• Чому опціони показують більше опціонів «колл», ніж «пут»?
  Трейдери позиціонуються на зростання, одночасно управляючи ризиком падіння.
• Який ключовий рівень ціни XRP стежать трейдери?
  Ціна виконання 1,60 долара виділяється як найактивніший рівень короткострокових опціонів.